Akciový trh
MSCI World vs SP500: Koupíme USA nebo svět?
Co kdybychom místo investování do 500 nejlepších společností v USA investovali do nejlepších společností na světě?
Koneckonců bychom mluvili o maximální diverzifikaci. Lepší investovat do společností z celého světa než jen z jedné země, i když je to první světová velmoc, že?
No a právě dnešní srovnání MSCI World vs SP500 je to, o čem budeme v následujících řádcích diskutovat.
S&P 500 pod lupou
S&P500 je nejslavnější index ve Spojených státech a do značné míry i na světě. Většina burzovních analýz indexů se totiž provádí na něm a rozhodně je to ten, který vzbuzuje největší zájem.
Do tohoto indexu jsou zahrnuty největší společnosti ve Spojených státech, které jsou často také největší na světě. Není divu, že pokud se podíváme na prvních 10 pozic podle kapitalizace, máme zde Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Alphabet, Meta, Tesla a také Berkshire Hathaway, holding Warrena Buffetta.
Všimli jste si jedné věci? Opravdu, pokud se podíváme na těchto stejných 10 společností, všechny (kromě Buffettovy) jsou technologické společnosti. A jak je vidět, index má váhu, ve které přibližně 30 % kapitalizace pochází z technologického sektoru. Ve skutečnosti následující velký sektor, kterým je finanční, má již méně než polovinu váhy technologického sektoru.
A nejen to, je to index, ve kterém také existuje významná koncentrace hodnoty. Přibližně 25 % z něj tvoří akcie FAANG, nyní rozšířené na tzv. 7 Magnificent. Jinými slovy, problém tohoto indexu je, že nakonec jeho kolísání nahoru nebo dolů bude záviset na tom, co udělá právě těchto 7 společností.
Proč se ale omezovat na investování pouze USA, když můžeme mít celý svět? Jaké jsou rozdíly světového ETF oproti SP500? Podívejme se na ně.
Odhalení světového ETF
MSCI World je index vytvořený společností MSCI, který zahrnuje největší společnosti z 23 rozvinutých zemí, kde jsou samozřejmě také zahrnuty, a to ve velké míře, americké společnosti. V každém případě by tento index získal plus v diverzifikaci ve srovnání s SP500, který zahrnuje pouze americké společnosti.
Nicméně, pokud se podíváme blíže na ETF MSCI World, můžeme pozorovat následující: 70 % MSCI World tvoří Spojené státy.
A pokud se podíváme na historické kotace obou indexů, uvidíme, že jsou prakticky totožné. Podívejte se:
- Zelené a červené svíčky: Graf SP500 v týdenním časovém rámci
- Modré svíčky: Graf MSCI World.
Dobře, to nás vede k prvnímu závěru. A to, že nemá smysl investovat do obou indexů současně, že? Celkově, za posledních 6 let bylo chování prakticky identické. A koneckonců, myšlenka diverzifikace portfolia je snížit volatilitu, aby když něco klesne, existoval jiný aktivum, který to vykompenzuje, a ne naopak.
Takže, co je lepší MSCI World nebo SP500?
Proto bychom mohli myslet, že investovat do MSCI World, je do značné míry jako investovat do SP500, nicméně bych dodal, že mírně lepší, ze dvou důvodů:
- Za prvé, máte větší diverzifikaci zemí, až 23 různých států (i když některé mají jasně zanedbatelnou váhu).
- A za druhé, technologický sektor nemá takovou váhu. I když stále vede žebříček podle koncentrace kapitálu, nyní klesá na velmi respektovatelných 23 %, což není tak daleko od druhého sektoru s největší váhou, finančního (15 %).
- Žádné poplatky za akcie a ETF.
- Intuitivní platforma: uživatelsky přívětivé rozhraní.
- Zlomkové investování: pro akcie a ETF.
Když investujete, váš kapitál je v ohrožení.
Jak mohu investovat do světového ETF?
Dva nejméně rizikové a nejklidnější způsoby investování do tohoto indexu jsou prostřednictvím indexových fondů a ETF. Nicméně, protože se jedná o burzovní newsletter, zaměřím se výhradně na druhé. Konkrétně na ETF, které replikuje index s nejdůležitějšími společnostmi na světě.
Xtrackers MSCI World UCITS ETF
- Ticker: XDWD
- ISIN: IE00BJ0KDQ92
- TER: 0,19 %
- Výnos za 3 roky: 22,33 %
- Volatilita za 1 rok: 11,41 %
Xtrackers jsou burzovně obchodované fondy (ETF) - řešení nabízené společností DWS, které spojuje výhody akcií a fondů v jednom produktu.
Tímto způsobem se Xtrackers řadí mezi tři hlavní poskytovatele ETF v Evropě a jako takový nabízí výběr, který pokrývá širokou škálu trhů a tříd aktiv.
Tímto způsobem index replikuje 1 519 největších společností z 23 rozvinutých zemí světa. A co je nejdůležitější, je to druhý největší ETF v akumulaci majetku, což je při investování do něj opravdu důležité, protože větší majetek znamená větší likviditu, a tím pádem naše nákupy jsou blíže k ceně, kterou chceme.
Jakou strategii ovšem zvolit pro investování do indexů s tak globálním vážením? Nejrozumnější je praktikovat DCA, nebo jinými slovy, pravidelné měsíční příspěvky, nehledě na cenu.
V konečném důsledku, v porovnání mezi SP500 vs MSCI World, je několik aspektů k posouzení, zda chcete být v jednom nebo druhém indexu.
Nové ETF trendy: Rozvíjející se trhy a alternativy k MSCI World
V posledních letech začínají investoři stále více uvažovat i o ETF, která zahrnují nejen rozvinuté, ale i rozvíjející se trhy (emerging markets), například prostřednictvím indexu MSCI ACWI (All Country World Index). Tento index zahrnuje jak akcie z rozvinutých ekonomik (včetně USA), tak z rostoucích trhů jako je Indie, Brazílie nebo Indonésie. Zatímco MSCI World ignoruje tyto dynamické regiony, ACWI přináší širší geografické pokrytí a potenciál růstu v dlouhodobém horizontu.
Pro investory, kteří hledají ještě větší diverzifikaci napříč světovou ekonomikou, může být kombinace MSCI World a MSCI Emerging Markets ETF logickým krokem – nebo zvolit jeden fond, který zahrnuje vše, například iShares MSCI ACWI UCITS ETF. Volba záleží na vašem investičním horizontu a ochotě přijmout vyšší volatilitu za potenciálně vyšší výnos.
