Rizika investování na burze

Investování na akciovém trhu s sebou vždy nese řadu rizik, která je třeba vzít v úvahu před nákupem akcií. Zde se podíváme na hlavní rizika při investování na akciovém trhu: tržní riziko, měnové riziko a riziko likvidity. Jaká rizika mi hrozí při investování peněz?

Hlavní rizika, kterým můžete čelit při investování na akciovém trhu

Rizika spojená s investováním na finančních trzích:

  • Tržní riziko
  • Riziko likvidity
  • Nesystematické riziko
  • Operační riziko
  • Riziko protistrany
  • Měnové riziko
  • Regulační riziko
  • Cenové riziko
  • Inflační riziko
  • Úrokové riziko

Tržní riziko (známé také jako systematické riziko)

Jedná se o riziko, že jsme jako investoři vystaveni změnám cen našich finančních produktů, jako jsou akcie nebo dluhopisy. To znamená: pravděpodobnost, že při poklesu trhu pravděpodobně přijdeme o část kupní hodnoty například akcií společnosti. K dalším aspektům tohoto rizika patří proměnlivost a volatilita, kterým trh čelí, a také souvislost s hospodářskými cykly. Jedná se o nejširší typ rizika, který zahrnuje všechna finanční aktiva: dluhopisy, fondy, akcie a další investiční produkty.
Ve snaze minimalizovat toto tržní riziko je velmi důležité diverzifikovat své investiční portfolio. Tím zajistíte, že i když určitá akcie nebo finanční aktivum ve vašem portfoliu klesne, neztratíte celou hodnotu portfolia a tento pokles můžete kompenzovat jinými nakoupenými akciemi, které jsou na vzestupu.

Riziko likvidity

Toto riziko může nastat, když chcete prodat nebo zlikvidovat pozici v určitém cenném papíru. K tomu může dojít, když pro daný cenný papír nejsou kupci a nedostatek likvidity na trhu nás tlačí k prodeji za nižší cenu. Z tohoto důvodu se při investování musíme dívat na kapitalizaci společnosti, protože není stejné investovat do společnosti s velkou kapitalizací jako do společnosti s nízkou kapitalizací: u té první bude riziko likvidity vždy menší. Musíme se také podívat na cenové rozpětí společnosti, které nám ukáže míru likvidity společnosti.

Nesystematické riziko

Nesystematickým rizikem se rozumí riziko specifické pro každou společnost, tj. riziko vyplývající z faktorů specifických pro každou společnost. Tento typ rizika ovlivňuje pouze samotnou společnost, nikoliv zbytek trhu. O tomto riziku se obvykle říká, že je diverzifikovatelné, protože jej lze snížit nebo kontrolovat vhodnou diverzifikací, diverzifikací zaměřenou na dosažení optimálního portfolia cenných papírů.
Abyste se mu vyhnuli, je vždy vhodné před investicí společnost důkladně prostudovat a posoudit ji ve srovnání s konkurencí, odvětvím a trhem.

Operační riziko

Zahrnuje veškeré finanční ztráty, které kótovaná společnost utrpí v důsledku selhání nebo nedostatků v procesech, lidech, technologiích, interních systémech, atd…..

Tento typ rizika nezohledňuje ztráty způsobené změnami v politickém, ekonomickém a sociálním prostředí, protože se jedná o faktory vnější vůči samotné společnosti. Příkladem operačního rizika může být například flashCrash v důsledku lidské chyby nebo počítačového algoritmu (HFT).

Abychom tomu předešli, můžeme se podívat na opatření, která společnosti přijímají, aby kontrolovaly a předešly provozním problémům, které mohou ovlivnit řádné fungování jejich podniku.

Riziko protistrany

Toto riziko vzniká, když jedna strana splní svůj závazek při nákupu a prodeji a druhá strana tak zároveň neučiní. Je eliminováno u transakcí prováděných prostřednictvím organizovaného trhu. V případě derivátů se mu předchází tím, že existuje clearingové středisko: toto řešení není tak snadno realizovatelné vzhledem ke složitosti vypořádacích operací na akciových trzích, zejména na mimoburzovních (OTC) trzích.

rizika investování na burze

Měnové riziko

Toto riziko vzniká, když investujete v jiné než vlastní měně: při změně měny může dojít k výkyvu nebo znehodnocení emisní měny a ztrátě části hodnoty vaší investice. To je případ investice do amerických akcií: pokud investujete v dolarech, bude pro vás výhodné, pokud euro vůči dolaru vzroste, a naopak, pokud máte zájem své akcie prodat.

Toto riziko je obzvláště vysoké při investování na jiných než hlavních světových trzích. Pokud například investujeme do společnosti v Argentině nebo v jiné zemi se slabou měnou, je pravděpodobné, že při devalvaci měny se sníží hodnota naší investice v eurech, protože je kótována v měně dané země a ve srovnání s eurem má nižší hodnotu.

Legislativní riziko

Tento typ rizika nezávisí přímo na trhu, ale na pravomoci Kongresu měnit nebo vytvářet zákony, které mohou ovlivnit určitá odvětví nebo trh obecně. Před investicí je vždy třeba vzít v úvahu připravované zákony, které by po svém přijetí mohly negativně ovlivnit dříve vybraný cenný papír.

Toto riziko je také vyšší v rozvojových zemích, kde právní stabilita není taková a kde jsou zpravidla z okamžiku na okamžik přijímány zákony, které mění pravidla hry na trhu a způsobují náhlý pokles hodnoty nebo likvidity investice.

Cenové riziko

Jedná se o jedno z rizik, které investoři obvykle berou v úvahu nejvíce, protože pokles ceny může způsobit ztrátu hodnoty jejich investice. Cena investice se odráží především v různých faktorech ovlivňujících nabídku a poptávku.

Jedná se o nejznámější riziko ze všech. Výkyvy cen akcií společností nebo jiných finančních nástrojů jsou na světových trzích k vidění každý den. Toto cenové riziko je podřízeno všem ostatním rizikům, protože cenová veličina podléhá řadě variant, které způsobují její růst nebo pokles.

Riziko inflace

Jedná se o jedno z nejvýznamnějších rizik mezi investory, protože pokud je míra inflace vyšší než výnos generovaný naší investicí, budou mít investované peníze menší kupní sílu, a proto se ocitneme se záporným reálným výnosem. Jinými slovy, inflace snižuje výnos, který investice generuje, ačkoli historicky akcie zůstávají před inflací.

Pro výpočet tohoto rizika je důležité vypočítat reálnou míru výnosnosti investice. Reálná míra výnosnosti měří skutečný výnos investice, přičemž se bere v úvahu to, co aktivum nominálně vynáší, a diskontuje se ztráta kupní síly způsobená inflací. Tato návratnost investice tak může být záporná nebo kladná, což znamená zisk nebo ztrátu z investice.

Vzorec pro výpočet reálné míry výnosnosti je následující:

skutečný výnos

Kde:

  • r = reálná míra výnosnosti
  • i = nominální míra výnosnosti
  • g = míra inflace

Úrokové riziko

Týká se citlivosti vašich investic na změny úrokových sazeb. Toto riziko se týká především investic, které nabízejí pevný výnos, jako jsou dluhopisy a prioritní akcie, ale týká se i zadlužených společností, protože změna úrokové sazby změní výši splatných úroků.

Jak minimalizovat rizika

V následujícím textu vám ukážeme, jak minimalizovat jednotlivá výše popsaná rizika:

  • Tržní riziko: S diverzifikovaným portfoliem
  • Riziko likvidity: Zaměření na kapitalizaci společnosti
  • Nesystematické riziko: Prostudování společnosti před investováním
  • Měnové riziko: Studium měnového kurzu před nákupem a prodejem
  • Legislativní riziko: Sledování aktuální legislativy dané země
  • Cenové riziko: Studium nabídky a poptávky po daném cenném papíru
  • Inflační riziko: Sledování svého portfolia a krátkodobého a dlouhodobého výhledu
  • Úrokové riziko: Dávejte pozor na možné změny úrokových sazeb.
  • Provozní riziko: Zkoumejte preventivní opatření, která společnost zavedla
  • Riziko protistrany: V případě derivátů se jim vyhnete pomocí clearingového centra.

Kromě všech těchto rizik existují i další méně obvyklá rizika, jako jsou: teroristické útoky, katastrofy, války atd. a další typy nekontrolovatelných událostí, které mohou ovlivnit cenu akcií. Neočekávaná rizika, která mohou vést ke skutečné černé labuti, jako je například pandemie kovidů, která nám hrozila v roce 2020.

Související články

Burzovní kalendář 2024: Dny, kdy burza zavírá
Trhy s cennými papíry nesledují přesně pracovní kalendář zemí, ve kterých působí. Z tohoto důvodu je důležité znát dny, kdy budou trhy s cennými papíry uzavřeny pro obchodní rok 2024. Obecně lze říci, že téměř všechna uzavření burz, včetně svát...