Investování do Small Caps: nejlepší fondy a ETF

Small caps nebo firmy s malou tržní kapitalizací jsou většinou rodinné firmy, které tvoří důležitou část podnikatelského prostředí mnoha zemí. Malé firmy mají ve svůj prospěch velkou flexibilitu při rozhodování a mnohem lokálnější přístup.

small caps etf

Takže pokud se ekonomika země nebo regionu daří dobře, budou prvními, kteří z toho budou mít prospěch. Mezi některé z výzev, kterým tyto firmy čelí, patří digitalizace, automatizace a likvidita.

Navíc firmy s malou tržní kapitalizací dosahují překonání svých protějšků s velkou tržní kapitalizací, jak prokázali Eugene Fama a Kenneth French, ale je třeba vzít v úvahu, že ne každý z faktorů nefunguje vždy, a proto je kontext investic důležitý.

Při analýze váhy indexů small caps lze pozorovat silný sklon k sektoru zdravotnictví, místním bankám a průmyslu v USA, zatímco v Evropě je to průmyslový a realitní sektor, který má největší sklon.

Kromě toho, když se podíváme na složení MSCI World Small Cap podle země:

  • USA ovládá 59% váhy
  • Evropa mimo Velkou Británii s 14%
  • Japonsko s 11%

Co jsou Small Caps?

Odkazuje na tržní kapitalizaci, která měří tržní hodnotu společnosti obchodované na burze. Vypočítá se vynásobením aktuální ceny akcií společnosti celkovým počtem akcií v oběhu.

Tržní kapitalizace se obecně používá k rozdělení akcií do tří kategorií podle velikosti: velká kapitalizace, střední a malá.

Klasifikace je velmi proměnlivá, ale téměř všechny společnosti, které sestavují indexy, označují jako small caps společnosti s tržní kapitalizací mezi 300 a 2000-3000 miliony.

Proč investovat do small caps?

Existuje několik charakteristik, které činí investování do společností s malou tržní kapitalizací atraktivním ve srovnání s jejich protějšky se střední nebo velkou kapitalizací.

  • Výnos: menší společnosti mají více prostoru k růstu a to rychlejším tempem díky své flexibilitě, což může generovat lepší výnosy pro investory, kteří koupili dříve, než cena vzrostla.
  • Více než 70% podnikatelského sektoru zemí: a proto, pokud se ekonomice daří dobře, budou prvními, kteří z toho budou mít prospěch
  • Jsou méně analyzovány, takže může dojít k větším narušením hodnocení než u společností s velkou kapitalizací a v důsledku toho k většímu potenciálu růstu

Existují však také některé nevýhody, které by investor měl vzít v úvahu:

  1. Volatilita může být vyšší: přirozeně, menší společnosti mají tendenci být méně chráněny před volatilitou ve srovnání s většími společnostmi kvůli své kratší historii. Pokud má menší společnost méně přístupu k investičnímu kapitálu, nebo pokud stále vyvíjí svůj obchodní model, může se potenciálně stát více volatilní. To je něco, co je třeba mít na paměti, pokud nemáte nutně žaludek na to, abyste snášeli velké cenové výkyvy.
  2. Menší likvidita: to znamená menší snadnost, s jakou můžete kupovat a prodávat akcie konkrétní hodnoty. Když společnost není tak známá, je možné, že najdete méně lidí, kteří mají akcie k prodeji. Naopak, může být méně kupců na trhu, když jste připraveni prodat, ve srovnání s podílem střední nebo velké kapitalizace.

Jaké indexy small caps existují?

V každém trhu to dělají jinak. Například ve španělském případě existuje Ibex Small Caps, zatímco na evropské úrovni je to Stoxx Europe 200 Small. V USA je nejznámějším indexem Russell, kde jsou ty společnosti, které nebyly zařazeny do S&P 500. Existují také indexy MSCI, které jsou na globální nebo regionální úrovni. Shrnutí, nejdůležitější jsou následující:

  • MSCI World Small Cap Index (USD): zahrnuje společnosti z 23 zemí
  • MSCI ACWI Small Cap: 23 vyspělé země a 25 rozvíjejících se.
  • MSCI USA Small Cap Index: s téměř 1.900 společnostmi
  • Russell 1000-2000-3000: společnosti s malou kapitalizací z USA
  • Eurostoxx Small Caps: malé evropské společnosti.
etf small caps

V průběhu roku 2023 byly španělské small caps jasnými vítězi, kdy dosáhly výnosnosti kolem 12,5%, a daleko za nimi americké, jak MSCI USA, tak Russell 2000, s nárůstem mezi 0,02% a 1,13%, což by nám mohlo naznačovat vhodnou úroveň vstupu, zejména pokud zvážíme, že USA by mohly být blíže k zastavení růstu úrokových sazeb.

Následně prozkoumáme investiční alternativy podle typů produktů (aktivní nebo pasivní správa) a podle regionu a představíme 5 nejlepších fondů small caps.

Nejlepší investiční fondy v small caps

V této kategorii zahrnujeme pouze fondy s aktivní správou.

Nejlepší fondy Small Caps Global

FondISINPoplatek (%)Výnos. 5 let (%)
Threadneedle (Lux) – Global Smaller CompaniesLU05708705671,808,68
Kempen (Lux) Global Small-Cap FundLU10781201661,757,44
Wellington Global Perspectives FundIE00BQV17M411,066,74
Goldman Sachs Global Small CapLU15992161131,446,5
BlackRock Systematic Sustainable Global SmallCapLU01712883341,876,38

Zakupte fondy na MyInvestor

Nejlepší Small Caps Fondy USA

FondISINPoplatek (%)Výnos. 5 let (%)
Driehaus US Micro Cap Equity FundIE00BDB52V941,7417,04
Threadneedle (Lux) – American Smaller CompaniesLU18649506361,6811,84
T. Rowe Price Smaller Companies Equity FundLU09181402101,6911,20
NB US SmallCap FundIE00B64QTZ341,859,82
Brown Advisory US Smaller Companies FundIE00B0PVDG431,659,43

Zakupte fondy v EBN Banco

Nejlepší fondy Small Caps Evropa

V posledních letech se objevilo několik fondů pro region a existují společně s fondy s více než 5 letou historií.

FondISINPoplatek (%)Výnos. 5 let (%)
Digital Funds Stars Europe Smaller CompaniesLU15065695881,887,56
Berenberg European Micro CapLU1637618742
1,637,40
SEB European Equity Small Caps FundLU11606066351,557,11
Janus Henderson Pan European Small and Mid-Cap FundLU01139935531,096,08
Wellington PanEuropean Small Cap Equity FundIE00BF4267530,855,75

Zakupte fondy na MyInvestor

Nejlepší asijské Small Caps fondy

FondISINPoplatek (%)Výnos. 5 let (%)
Matthews Asia Small Companies FundLU08716737282,0511,18
JO Hambro Asia ex-Japan Small and Mid-Cap FundIE00B6R5QW32
1,408,20
Fidelity Asian Smaller Companies FundLU07021597721,945,67
PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity FundIE00BZ4T63291,105,04
UBS Asian Smaller CompaniesLU12407819941,144,23

Zakupte fondy v EBN Banco

Nejlepší španělské Small Caps fondy

FondISINPoplatek (%)
Hamco Global Value FundES01411160061,96
Valentum FlagshipES0182769002
1,46
Horos Value IberiaES01463110081,87
Spanish OpportunitiesLU08618973941,98
Magallanes Microcaps EvropaES01592020111,80

Zakupte fondy na MyInvestor

Nejlepší indexované fondy a ETFs pro malé kapitály

Pro indexované investory také existují možnosti. Sdílíme s vámi nejjednodušší možnosti a kde je můžete zakoupit.

Indexovaný fond nebo ETFISINPoplatekKde koupit?
Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR AccIE00B42W3S000,29%EBN, Myinvestor
SPDR® MSCI World Small Cap UCITS ETFIE00BCBJG560
0,45%EVO Banco MyInvestor DEGIRO Trade Republic Scalable Capital Interactive Brokers
iShares MSCI World Small CapIE00BF4RFH3100,30%
SPDR Russell 2000 US Small CapIE00BJ38QD840,30%

Jak můžete vidět v tabulce, stále neexistuje různorodost indexovaných fondů týkajících se tohoto
druhu aktiv. Je to zvláštní, protože ETF na Small Caps nebo na indexy Russell jsou velmi
populární.

👉 Pro další investiční fondy od Vanguard klikněte sem.

Kde můžete koupit tyto ETF?

Trading 212

8.75/ 10

Burzy

Evropa, USA, Asie

Nulové poplatky za výměnu a žádné poplatky za financování.

Rychlá registrace a mobilní aplikace pro začátečníky.

Účet s úrokem 6 % v CZK: Úročení neinvestované hotovosti.

Minimální vklad:

€1.00

*Abyste získali bezplatnou frakční akcii v hodnotě až 100 EUR/GBP, můžete si otevřít účet u Trading 212 prostřednictvím tohoto odkazu . Platí podmínky.

eToro

7.5/ 10

Burzy

Evropa, USA, Asie

Webové stránky v různých jazycích.

Pokročilá mobilní verze a copytrading

Možnost obchodování s částkovými akciemi

* Váš kapitál je v ohrožení. Platí další poplatky.

Minimální vklad:

€50.00

👉 Pro návod na investování do fondů klikněte sem.

Investují roboadvisors do small caps?

Jednou z otázek investorů, kteří se rozhodnou pro indexaci s roboadvisorem, je, zda budou vystaveni této kategorii aktiv. Pravdou je, že na začátku měly portfolia sklon k velkým společnostem kvůli distribuci globálních nebo regionálních indexů, ale už vidíme výskyt small caps v více než jednom portfoliu automatizovaného správce.

Nejlepší roboadvisors s expozicí na small caps jsou:

  1. Indexa Capital: ve svých portfoliích nad 10 tisíc eur zahrnuje indexovaný fond Vanguard Global Small Cap Idx Eur -Ins Plus
  2. Finanbest: v riskantnějších portfoliích také zahrnuje indexovaný fond Vanguard.

Názory na small caps fondy

Small caps jsou obecně rodinné firmy s silným lokálním zaměřením, které významně reprezentují ekonomiku zemí. Jsou důležitou součástí podnikatelského prostředí a tvorby pracovních míst. Představují příležitost pro inovativní a velmi flexibilní obchody s vysokým potenciálem růstu.

Kromě toho, od doby, kdy MiFID II zavedla účtování analýz, jsou tyto typy společností méně sledovány analytiky, protože spotřebovávají zdroje a tudíž existují větší příležitosti pro nepřesné hodnocení a objevení skutečných klenotů.

Související články