Bitcoin
Zlato vs Bitcoin: Hlavní rezervy hodnoty v současnosti?
Zlato vs Bitcoin: velká debata. Obě aktiva sdílejí velmi podobné vlastnosti a není divu, že investiční komunita je má tendenci klasifikovat jako bezpečné útočiště, ale do jaké míry je to pravda? Které z dvou aktiv je lepší?, Mohl by Bitcoin brzy překonat zlato?
V tomto článku analyzujeme podobnosti a rozdíly obou aktiv, která jsou považována za dvě z nejdůležitějších rezerv hodnoty v současnosti.
Co je uchovatel hodnoty?
Uchovatel hodnoty je aktivum, zboží nebo zdroj, který si udržuje svou hodnotu v průběhu času bez výrazného znehodnocení. To znamená, že je to něco, co můžete uchovat nebo zachovat s očekáváním, že v budoucnu bude mít alespoň stejnou nebo dokonce vyšší hodnotu. Uchovatelé hodnoty jsou důležité, protože umožňují chránit kupní sílu v průběhu času, zejména v kontextech inflace nebo ekonomické nejistoty.
Takže zde jsou některé z běžně přijímaných rezerv hodnoty:
- Zlato: Je to jeden z nejtradičnějších příkladů, protože i přes staletí historie si stále udržuje svou hodnotu
- Silná měna: Ačkoli má tendenci ztrácet hodnotu kvůli inflaci, silné měny (jako dolar nebo euro) jsou považovány za rezervy hodnoty, alespoň krátkodobě.
- Nemovitosti: Mají tendenci si udržovat nebo zvyšovat svou hodnotu v průběhu času.
Nicméně, uvedené příklady vyžadují určité doplnění.
Například, pokud se podíváme na nejběžněji přijímanou papírovou měnu jako rezervu hodnoty, dolar, uvidíme, jak ztrácí kupní sílu o více než 95 % od začátku 20. století až do současnosti.
Jinými slovy, jasně klesající trend ukazuje, že hodnota dolaru ve srovnání se zbožím a službami, které se obvykle nakupují za dolary, výrazně a neustále klesá. Ve skutečnosti, v uvedeném období lze pozorovat jen dvě období, kdy dolar byl rok od roku schopen koupit více zboží a služeb, po zbytek času kupní síla dolaru klesala.
Tato situace - která není výlučná pro USA a dolar - nás nutí přemýšlet o schopnosti peněz, jak je známe, uchovávat hodnotu.
Pokud nám eura, za která pracujeme, umožní koupit méně věcí příští rok a ještě méně ten následující, uchováváme hodnotu práce správně? Když si tuto otázku položíme, otázka uchovatele hodnoty nabývá na významu. A protože dolar, jak je vidět z dlouhodobého hlediska, nenabízí tuto základní vlastnost, je pro nás výhodné uvažovat o jiných typech aktiv.
- Akcie, ETF, kryptoměny – jak reálné, tak prostřednictvím derivátových produktů.
- Sociální obchodování a copy trading.
- Uživatelsky přívětivá platforma a demo účet.
51 % účtů investorů ztrácí peníze obchodováním CFD s tímto poskytovatelem.
Jaké vlastnosti by měli splňovat uchovatelé hodnoty?
Aktiva, která můžeme označit jako uchovatele hodnoty, by tedy byla ta, která udržují svou kupní sílu v čase, zároveň jsou trvanlivá a široce přijatelná nebo prodejná. A zde přichází na řadu zlato.
Proč je zlato považováno za uchovatele hodnoty?
Historicky bylo používáno jako bezpečné aktivum z těchto tří důvodů:
- Udržuje určitou stabilitu hodnoty
- Je trvanlivé: může se uchovat po staletí
- Přijímaný: A těší se dobré přijetí kdekoli na světě (i když není tak snadno likvidní)
Protože zlato prokázalo historicky svou sílu, stalo se typickým uchovatelem hodnoty.
Stejně tak mnoho přirozených vlastností zlata, které mu pomohly získat jeho přední postavení, může být uměle replikováno. To je to, co se Bitcoin snažil dosáhnout: vytvořit aktivum odolné vůči času jako zlato a schopné být stejně užitečné v čase jako v prostoru, kde je zlato omezenější.
Zlato vs bitcoin: hlavní charakteristiky
Nyní se podíváme na charakteristiky obou reálných aktiv:
| Fyzické zlato | Bitcoin | ||||
| ✅ Nedostatek | Nedostatek, i když jeho těžební kapacita se pohybuje kolem 2% - 3% ročně | Omezeno na 21 milionů jednotek. | |||
| 💼 Přenositelnost | Relativní. 100.000€ ve zlatě by vážilo 1,37 kg (při ceně zlata 2.500$). | Absolutní. Jeden bitcoin nemá hmotnost. | |||
| 💰 Uchovatel hodnoty | Ověřeno. | Neověřeno. | |||
| 🪙 Dělitelnost | Relativní: Dostatečná ve velkých množstvích (pruty nebo mince), nedostatečná v malých jednotkách. | Absolutní: Jeden bitcoin se dělí na 100 milionů jednotek zvaných sats (satoshi), ale mohl by se dělit na více částí. | |||
| 👨🏽💼 Přijetí | Relativní. Jeho nákladné ověřování způsobuje, že ne každé zlato je přijímáno. | Velmi vzácné. Je to relativně neznámé aktivum v současnosti. | |||
| 🔐 Bezpečnost a skladování | Nákladné na bezpečné skladování. | Levné a snadné na bezpečné skladování. Náklady na profesionální skladování nepřesahují 10 základních bodů. | |||
| ⏳ Trvanlivost | Extrémní. Ukázalo se, že je to kov těžko korumpovatelný a neoxidovatelný po staletí. | Extrémní. Jeho nehmotnost ho činí tak trvanlivým, jak je potřeba. |
| Fyzické zlato | Bitcoin | |
| ✅ Nedostatek | Nedostatek, i když jeho těžební kapacita se pohybuje kolem 2% - 3% ročně | Omezeno na 21 milionů jednotek. |
| 💼 Přenositelnost | Relativní. 100.000€ ve zlatě by vážilo 1,37 kg (při ceně zlata 2.500$). | Absolutní. Jeden bitcoin nemá hmotnost. |
| 💰 Uchovatel hodnoty | Ověřeno. | Neověřeno. |
| 🪙 Dělitelnost | Relativní: Dostatečná ve velkých množstvích (pruty nebo mince), nedostatečná v malých jednotkách. | Absolutní: Jeden bitcoin se dělí na 100 milionů jednotek zvaných sats (satoshi), ale mohl by se dělit na více částí. |
| 👨🏽💼 Přijetí | Relativní. Jeho nákladné ověřování způsobuje, že ne každé zlato je přijímáno. | Velmi vzácné. Je to relativně neznámé aktivum v současnosti. |
| 🔐 Bezpečnost a skladování | Nákladné na bezpečné skladování. | Levné a snadné na bezpečné skladování. Náklady na profesionální skladování nepřesahují 10 základních bodů. |
| ⏳ Trvanlivost | Extrémní. Ukázalo se, že je to kov těžko korumpovatelný a neoxidovatelný po staletí. | Extrémní. Jeho nehmotnost ho činí tak trvanlivým, jak je potřeba. |
Jsou zlato a Bitcoin tvrdé nebo měkké peníze?
Pro odpověď na tuto otázku musíme nejprve vědět, že tvrdé peníze se vztahují na aktiva těžko padělatelná kvůli tomu, že jejich fyzické vlastnosti je činily složitými na vytvoření z ničeho.
Jak můžeme vidět, dosud jsme prokázali, že obě aktiva mají velmi podobné vlastnosti a splňují tři předpoklady uchovatele hodnoty.
Ve skutečnosti rozdíly mezi oběma aktivy vyplývají z nehmotnosti jednoho - Bitcoin - a hmotnosti druhého - zlato -, ale jak zlato, tak bitcoin lze považovat za tvrdé peníze.
Věděli jste proč... se kouše do zlaté medaile? Gesto kousání zlatých medailí pochází právě z možnosti rychle ověřit, zda je zlato skutečně zlaté nebo jen měď pokrytá zlatem. Přesto dnes tato manuální kontrola není tak užitečná, protože existují kovy jako wolfram, které se často vydávají za zlato kvůli svým podobným vlastnostem.
Ať už je to jakkoli, obtížnost vytvořit zlato z ničeho mu vynesla přídomek tvrdý, aby se odlišilo od papírových peněz, které se začaly vytvářet před několika staletími.
Naopak papírové peníze jsou, na rozdíl od zlata, snadno vytvořitelné z papíru a tiskařského stroje. Jejich měkký charakter jim vynesl tento přídomek. Proto dnes mluvíme o tvrdých a měkkých penězích, abychom se odkazovali na peníze, které je obtížné nebo snadné vytvořit.
Přestože bitcoin je nehmotný a tedy ani tvrdý, ani měkký, je bitcoin označován jako tvrdé peníze, protože je obtížné ho vytvořit jako zlato.
Takže bychom mohli přidat dolar do předchozího srovnání jako zástupce měkkých peněz.
Zlato vs Bitcoin: Jaká byla jejich historická zhodnocení vůči dolaru?
A co se týče výnosnosti?, Které z těchto dvou tvrdých peněz bylo lepší?
Protože dolar představuje pravděpodobně nejlikvidnější měnu (nebo prodejnou), zaměříme se na výkonnost jak zlata, tak bitcoinu vůči dolaru, který jako globální rezervní měna - více než 60 % světových rezervních měn představují dolary - by reprezentoval měkké peníze.
A pouze od roku 2015 do ledna 2024 můžeme pozorovat, že oba si vedly extrémně dobře vůči dolaru:
- V případě zlata vzrostlo o 72 %.
- Bitcoin měl ještě spektakulárnější výkonnost, dosáhl nárůstu o více než 11 000 % v daném období.
Na první pohled by se mohlo zdát, že Bitcoin byl výrazně výnosnější než zlato, ale nezapomínejme, že velká část této impozantní výnosnosti byla během jeho prvních let, kdy ačkoli splňoval charakteristiky tvrdých peněz - navržených k uchování hodnoty -, ve skutečnosti nebyl považován za tak solidní ani přijatelný.
Proč Bitcoin a zlato získaly tolik zhodnocení v dlouhodobém horizontu ve srovnání s fiat měnami?
Důvodem zhodnocení zlata a bitcoinu vůči fiat penězům nebo měkkým penězům najdeme v grafu, který otevírá tento článek: ztráta kupní síly fiat peněz - nebo měkkých peněz - tlačí zhodnocení tvrdých peněz. Kromě toho samozřejmě existují další faktory, které hrají ve prospěch každého z nich samostatně. Neuvěřitelné zhodnocení bitcoinu od roku 2015 lze do značné míry vysvětlit jeho potenciálním charakterem.
Bitcoin ještě není považován za aktivum uchování hodnoty, ale „potenciálně” může být. Každý rok, který uplyne, bitcoin prokazuje svou solidnost o něco více a upevňuje svůj potenciál jako aktivum uchování hodnoty. Jeho cena tento proces odráží. Bitcoin by prožíval jakousi zrychlenou monetizaci, proces, který zlato nezažívá, protože je již známým a osvědčeným aktivem.
Mohl by Bitcoin brzy překonat zlato?
V současné době, se Bitcoin ani neblíží k překonání zlata v absolutních hodnotách tržní kapitalizace, ale by se mohl přiblížit v následujících letech kvůli několika faktorům, které podporují jeho přijetí.
Kapitalizace zlata vs Bitcoin
Celková hodnota zlata na trhu činní přibližně mezi $15 a 16 biliony , zatímco Bitcoin má tržní kapitalizaci kolem $1.255 miliard, což představuje pouhých 8.4% zlata.
A nakonec, na rozdíl od zlata, Bitcoin je stále extrémně volatilní, s výraznějšími cenovými výkyvy, což ho činí méně předvídatelným z hlediska krátkodobé hodnoty pro konzervativnější a rizikově averzní investory.
Nicméně, jeho institucionální přijetí, zejména s schválením produktů jako např. Bitcoinové ETF, by mohlo časem zvýšit jeho stabilitu.
A na druhou stranu, další výhodou Bitcoinu je jeho omezená nabídka na 21 milionů mincí, což z něj činí deflační aktivum. Po posledním "halvingu" Bitcoinu v roce 2024, jeho míra inflace klesne na 0.83%, pod úroveň zlata, které, i když přesně nevíme, jaká je, můžeme říci, že jeho roční produkce má tendenci růst mezi 2% a 3% ročně
V důsledku toho, i když Bitcoin má ještě dlouhou cestu před sebou, aby se přiblížil alespoň celkové hodnotě zlata, jeho omezená nabídka, rostoucí institucionální přijetí a jedinečné digitální vlastnosti ho staví jako nejnadějnější alternativu v průběhu následujících desetiletí.
Investice do zlata vs Bitcoin: Která alternativa je lepší?
Zde bych nejprve rád představil všechny klady a zápory každého typu investice. Například zlato má problém s uskladněním, zatímco Bitcoin s tím, že můžete ztratit seed frázi. Zlato se těžko přepravuje, Bitcoin ne. Zlato má auru uchovatele hodnoty díky všem mezinárodním institucím. Bitcoin se často bere jako další finanční aktivum.
Každý má své klady a zápory jako investiční alternativy. Nejlepší brokery pro investice do krypta najdete u nás.
Zlato
Pohráváte si s myšlenkou investice do zlata? Před rozhodnutímsi pročtěte následujícím klady a zápory:
| ✅ Klady | ❌ Nevýhody | ||
| Jeho historie: viděli jsme, jak se zhodnocuje po desetiletí oproti fiat měnám nebo měkkým měnám, jak můžeme vidět na těchto grafech. | Přenositelnost: To způsobilo, že se zlato má tendenci centralizovat, což také poškozuje jeho odolnost vůči cenzuře. Jakmile je veškeré zlato v jedné komoře, je snazší ho kontrolovat. | ||
| Je vzácný, fungibilní a těžko cenzurovateln | |||
| Schopné být ověřené. | |||
| Má institucionální podporu: trezory centrálních bank jsou na historických maximech zlatých rezerv. |
| ✅ Klady | ❌ Nevýhody |
| Jeho historie: viděli jsme, jak se zhodnocuje po desetiletí oproti fiat měnám nebo měkkým měnám, jak můžeme vidět na těchto grafech. | Přenositelnost: To způsobilo, že se zlato má tendenci centralizovat, což také poškozuje jeho odolnost vůči cenzuře. Jakmile je veškeré zlato v jedné komoře, je snazší ho kontrolovat. |
| Je vzácný, fungibilní a těžko cenzurovateln | |
| Schopné být ověřené. | |
| Má institucionální podporu: trezory centrálních bank jsou na historických maximech zlatých rezerv. |
V každém případě všechny tyto atributy činí zlato atraktivním ve srovnání s měkkými penězi, i když nezlepšuje to, co bitcoin nabízí v těchto oblastech.
Bitcoin
A stejně tak, zde jsou některé klady a zápory při investování do bitcoinu.
| ✅ Klady | ❌ Nevýhody | ||
| Všechny výhody zlata - kromě institucionální podpory. | Jeho hlavní slabinou je jeho mládí: je to aktivum, které začalo svůj život v roce 2009, a proto nebylo testováno proti všemu, jako bylo zlato. | ||
| Jeho nehmotnost mu poskytuje nepředstavitelné výhody oproti zlatu, například to, že je dokonale ověřitelný kýmkoli | Na druhou stranu, jeho pseudonymní povaha a transparentnost blockchainu, na kterém sídlí, znamená, že není dokonale zaměnitelné jako zlato. | ||
| Snadno skladovatelný | Těžko ovladatelné pro osoby, které nejsou obeznámeny s technologickým vývojem, protože nemá fyzický charakter. | ||
| Dělitelný na tolik frakcí, kolik je potřeba | Sotva má institucionální podporu. | ||
| Absolutně vzácný a programovatelný. | |||
| Navíc tyto výhody činí odolnější vůči cenzuře, protože i když může být centralizován, není to nutně směr, kterým by se měl ubírat, jako je tomu v případě zlata. |
| ✅ Klady | ❌ Nevýhody |
| Všechny výhody zlata - kromě institucionální podpory. | Jeho hlavní slabinou je jeho mládí: je to aktivum, které začalo svůj život v roce 2009, a proto nebylo testováno proti všemu, jako bylo zlato. |
| Jeho nehmotnost mu poskytuje nepředstavitelné výhody oproti zlatu, například to, že je dokonale ověřitelný kýmkoli | Na druhou stranu, jeho pseudonymní povaha a transparentnost blockchainu, na kterém sídlí, znamená, že není dokonale zaměnitelné jako zlato. |
| Snadno skladovatelný | Těžko ovladatelné pro osoby, které nejsou obeznámeny s technologickým vývojem, protože nemá fyzický charakter. |
| Dělitelný na tolik frakcí, kolik je potřeba | Sotva má institucionální podporu. |
| Absolutně vzácný a programovatelný. | |
| Navíc tyto výhody činí odolnější vůči cenzuře, protože i když může být centralizován, není to nutně směr, kterým by se měl ubírat, jako je tomu v případě zlata. |
Je zřejmé, že sčítáním kladů a záporů každého z nich je zřejmé, že jeho vhodnost závisí na tom, co se hledá pro portfolio
Bitcoin je rizikovější než zlato, protože jeho hodnota není tak stabilní a ověřená. Proto, i když může být vnímán jako uchovatel hodnoty, není vhodné mít velkou část svého investičního portfolia v bitcoinu, pokud chcete bezpečně chránit své finance. Na druhou stranu, pokud hledáte investici s vysokým růstovým potenciálem, bitcoin může být lepší volbou.
- Regulován předními orgány (BaFin).
- Přístup na 50 globálních trhů.
- Zákaznický servis v italštině a daňový report.
Investování s sebou nese riziko ztráty.
Investuje se snadněji do zlata nebo do Bitcoinu?
V současné době je stejně snadné investovat do jednoho nebo druhého. Dokonce by se dalo argumentovat, že je snazší investovat do bitcoinu než do zlata, protože žlutý kov je obtížnější získat do vlastnictví. Naopak, Bitcoin je snadno dostupný z jakékoli mobilní aplikace pro kryptoměny, a lze ho získat od jednoho eura (nebo dolaru) a mít ho ve vlastnictví za méně než hodinu.
YouHodler je švýcarská burza (regulovaná FINMA) pro nákup a prodej kryptoměn, která vyniká především dvěma poměrně originálními a atraktivními funkcemi: Na jedné straně je to platforma pro půjčky kryptoměn, která umožňuje uživatelům získat úvěry až do výše 97 % zajištění pomocí jejich kryptoaktiv jako záruky, a na druhé straně má funkci simulace těžby bitcoinů (s reálnými odměnami). Kromě toho nabízí také úročený účet, který platí úroky za vklady v kryptoměnách a stablecoinech.
V konečném důsledku jsme v tomto srovnání Bitcoin vs zlato chtěli zdůraznit důležitost obou aktiv, jejich obrovské podobnosti, které je činí atraktivními jako hodnotovou nabídku, ale také jejich rozdíly a potenciály.
FAQ zlato vs Bitcoin
Pokud vás zajímá, které kryptoměny dnes patří mezi ty nejperspektivnější, nenechte si ujít přehled nejlepších kryptoměn – Bitcoin, Ethereum a další. A jestli s kryptoměnami teprve začínáte, doporučujeme základní příručku k obchodování s kryptoměnami, která vysvětluje klíčové pojmy a postupy krok za krokem.
Stále váháte mezi dvěma největšími hráči? Podrobný rozbor přináší článek Bitcoin vs. Ethereum – která kryptoměna je lepší?.
Pokud zvažujete investici prostřednictvím burzy, určitě vás bude zajímat, co je Bitcoin ETF a jak ho koupit v Česku. Ethereum si zaslouží samostatnou pozornost – více o jeho vzniku a výhodách najdete v článku Ethereum: co to je, jak vzniklo a jaké jsou jeho výhody. A pokud chcete investovat do něj přes burzovní nástroje, mrkněte na Ethereum ETF a jak ho koupit z Česka.
Z pohledu každodenního používání vás může zajímat, jak je možné platit kryptoměnami v Česku, nebo jak si je bezpečně uchovávat – ať už zvolíte nejlepší krypto peněženku, cold wallet pro maximální bezpečnost, nebo hot wallet pro flexibilitu.
Na závěr nezapomeňte ani na to, jakého zvolit prostředníka. Podívejte se na nejlepší krypto brokery, případně, pokud vás zajímají digitální sběratelské předměty, prozkoumejte článek o NFT, co jsou a jak do nich investovat.
Upozornění:
