Investování do zlata: zlaté akcie, ETF, investiční fondy a fyzické zlato

Když se vše ostatní pokazí, zlato se stává jednou z nejlepších investičních alternativ, nebo to alespoň říká historie.

V tomto článku se podíváme na to, jak můžeme investovat do zlata, protože možnosti investování do tohoto jedinečného drahého kovu jsou obrovské.

Co je to zlato?

Zlato, chemický prvek se symbolem Au (latinsky aurum), je mnohem více než jen drahý kov. Již od starověku je tento prvek ceněn pro svou kujnost, tažnost, odolnost vůči korozi a především schopnost vést teplo i elektřinu.

Zlato tak hraje významnou roli v globální ekonomice. Historicky sloužilo jako základ mnoha měnových systémů a v dobách ekonomické nejistoty je stále důležitým investičním a bezpečným aktivem. Jeho tržní hodnota kolísá a je ovlivňována faktory, jako jsou globální nabídka a poptávka, inflace, úrokové sazby a politická stabilita.

Na druhou stranu hrál tento kov v různých kulturách a epochách zásadní roli a symbolizoval bohatství a moc. Dnes je zlato ceněno nejen pro svou krásu a vzácnost ve špercích a ozdobách, ale má také významné praktické využití, například v moderní elektronice, díky své vynikající vodivosti a odolnosti vůči oxidaci. Používá se také v lékařství, zubním lékařství a v kosmickém a leteckém průmyslu.

Vlastnosti zlata

Později zdůrazníme, proč jsou všechny tyto vlastnosti zlata skvělým prostředkem pro přenos hodnoty z přítomnosti do budoucnosti, ale nyní se podívejme jen na vlastnosti zlata:

  1. jeho vzácnost
  2. jeho trvanlivost nebo pevnost
  3. jeho dělitelnost
  4. jeho homogenita
  5. jeho obtížnou padělatelnost.

Jak investovat do zlata: 5 různých způsobů

Existují dva hlavní způsoby, jak investovat do zlata: pořízením fyzického zlata nebo pořízením produktů, které kopírují chování zlata nebo mají zlato jako podkladový nástroj.

Níže se pokusíme přiblížit tyto dva způsoby se všemi jejich různými alternativami, jak využít jejich výhod.

Zlaté ETF

Jaký ETF je nejlepší pro investování do zlata? Tyto ETF jsou burzovně obchodované fondy, které se snaží kopírovat výkonnost zlata.

Ačkoli je fond ze zákona povinen mít všechny vydané derivátové kontrakty kryté zlatem, držitel ETF vlastní derivátový kontrakt (ETF), který replikuje cenu zlata, nikoli podíl zlatých rezerv. Tímto způsobem je investor, který vlastní derivát, vystaven výnosům zlata.

Mezi nejlepší ETF pro investování do zlata patří např:

  • Xtrackers IE Physical Gold ETC
    • Ticker: XGDU
    • ISIN: DE000A2T0VU5
    • TER: 0.12%
    • Výnosnost za 3 roky: 13.64%
    • Volatilita 1 rok: 11.62%
Xtrackers IE Physical Gold ETC
  • Xtrackers IE Physical Gold EUR Hedged ETC
    • Ticker: XGDE
    • ISIN: DE000A2T5DZ1
    • TER: 0.28%
    • Výnosnost za 3 roky: -2,92%
    • Volatilita 1 rok: 12.54%
  • iShares Physical Gold
    • Ticker: PPFB
    • ISIN: IE00B4ND3602
  • WisdomTree Core Physical Gold
    • Ticker: WGLD
    • ISIN: DE000A3GNQ18
  • WisdomTree Physical Gold
    • Ticker: PHAU
    • ISIN: JE00B1VS3770

Zlaté akcie

Investování do zlata prostřednictvím akciového trhu je způsob, jak vlastnit zlato prostřednictvím cenného papíru, který dokládá právo na zlato, a nikoli jeho fyzické držení.

Tento způsob nabývání, který, jak uvidíme níže, má mnoho variant, je zaměřen spíše investičně. Stejně jako všechno ostatní má v každé ze svých různých odnoží své klady a zápory.

V následující tabulce najdete seznam 30 nejvýznamnějších světových společností zabývajících se těžbou zlata, které jsou kótovány na burze.

SpolečnostTicker
Newmont CorpNEM
Barrick Gold CorpGOLD
Franco-Nevada CorpFNV
Agnico Eagle Mines LtdAEM
Wheaton Precious Metals CorpWPM
Newcrest Mining LtdNCM
Gold Fields LtdGFI
Royal Gold IncRGLD
Zijin Mining Group Co Ltd2899
Anglogold Ashanti LtdAU
Northern Star Resources LtdNST
Endeavour Mining PlcEDV
Kinross Gold CorpKGC
Yamana Gold IncAUY
Pan American Silver CorpPAAS
B2gold CorpBTG
Ssr Mining IncSSRM
Evolution Mining LtdEVN
Alamos Gold IncAGI
Hecla Mining CoHL
Zhaojin Mining Industry Co Ltd1818
Centerra Gold IncCG
First Majestic Silver CorpAG
Harmony Gold Mining Co LtdHMY
Osisko Gold Royalties LtdOR
Cia De Minas Buenaventura SaaBVN
Perseus Mining LtdPRU
K92 Mining IncKNT
Equinox Gold CorpEQX
Oceanagold CorpOGC

V případě akcií těžařů zlata se jedná o boční přístup k této investici. Růst ceny zlata je ovlivňuje pozitivně, ale korelace není dokonale pozitivní.

To znamená, že pokud zlato roste, těžaři zlata jsou obecně zvýhodněni a mohou růst více nebo méně než samotná komodita.

V případě těžebních společností je třeba rozlišovat mezi juniorními a seniorními projekty.

  • Juniorské těžební společnosti: zaměřují se na počáteční činnosti těžebního cyklu (vyhledávání a průzkum).
    • Jsou rizikovější, ale v případě velkých objevů mohou být velmi ziskové.
    • Obvykle jsou spojeny se společnostmi, které nejsou zahrnuty v indexu těžebních společností HUI Gold.
  • Starší těžební společnosti: Jedná se o dobře zavedené společnosti v odvětví, které mají doly v provozu a několikaleté koncese.

Většina akcií těžebních společností je kótována na pěti burzách: ve Spojených státech, Kanadě, Austrálii, Londýně a Hongkongu.

Zlaté investiční fondy

Dalším způsobem investování je profesionální správa prostřednictvím investičních fondů, do kterých budeme pouze přispívat. Zde je tabulka s možnostmi investičních fondů, které mají expozici na trhu se zlatem:

  • Dws Invest Gold And Prec
    • ISIN: LU0273159177
    • TER: 1,61%
  • Franklin Gold Prec Mtls A
    • ISIN: LU0496367763
    • TER: 1,83%
  • BGF World Gold
    • ISIN: LU0171306680
    • TER: 2,56%
  • Invesco Gold Special
    • ISIN: LU0503253931
    • TER: 2,46%
  • Jupiter Gold Silver
    • ISIN: IE00BYVJR916
    • TER: 1,6%
  • Ninety One Global Strategy Fund – Global Gold
    • ISIN: LU0345780281
    • TER: 1,91%

Zlaté futures a opce

Zlaté opce nebo futures na zlato jsou dvě alternativy pro pokročilejší investory, kteří nechtějí vkládat mnoho peněz.

Zlaté futures jsou standardizované kontrakty, které dávají právo, nikoliv však povinnost, nakoupit nebo prodat aktivum za danou cenu na dané časové období.

Cena budoucího zlata

Takový byl například historický vývoj futures na zlato (trh Comex) za posledních 10 let, jak vidíme, jasně směrem vzhůru.

Opce jsou flexibilní a lze je využít bez ohledu na to, zda očekáváte růst nebo pokles ceny zlata. Pokud se mýlíte, nejnebezpečnější na nákupu opcí je prémie, kterou jste zaplatili za jejich uzavření.

Kupní a prodejní opce na futures na zlato lze nakupovat a prodávat prostřednictvím makléře futures.

Jak investovat do fyzického zlata

Zlato je pro běžného investora dostupnější než jiné komodity, protože jej lze koupit přímo u obchodníka s drahými kovy nebo v některých případech v bance či makléřské společnosti.

Mince

Zlaté mince mají různou velikost od čtvrtuncových plátků až po 400uncové slitky, ale největší oblibě se těší u nových investorů.

Většina kupujících se rozhoduje pro nejoblíbenější zlaté mince, jako jsou jihoafrický Krugerrand, americký Eagle a kanadský Maple Leaf, a to z důvodu jejich mimořádné likvidity.

zalatav investasi

Slitky

Nejoblíbenějším typem „kovové měny“ je slitek, který se dodává ve formě mincí nebo prutů. Pokud nakupujete slitky přes internet, ujistěte se, že je kupujete od renomovaného prodejce, který vám je může dodat co nejrychleji. Zlaté mince by měly být uloženy na bezpečném místě. Zde je několik standardních velikostí, které je třeba zvážit:

  1. Malé slitky: Tyto slitky jsou oblíbené u individuálních investorů a mohou vážit pouhý 1 gram. Nejběžnější velikosti v této kategorii jsou 1 gram, 5 gramů, 10 gramů, 20 gramů, 50 gramů a 100 gramů.
  2. Střední slitky: Tyto slitky obvykle váží od 250 gramů do 500 gramů.
  3. Velké neboli standardní slitky: Standardní slitky, které se běžně používají v obchodě se zlatem a ve zlatých rezervách, váží přibližně 400 trojských uncí, což odpovídá přibližně 12,4 kilogramům.
  4. Pruty Good Delivery: Tyto pruty, které zavedla Londýnská asociace trhu se zlatem (LBMA), jsou standardem v mezinárodním obchodě se zlatem. Jejich hmotnost se musí pohybovat mezi 350 trojskými uncemi (10,9 kg) a 430 trojskými uncemi (13,4 kg), přičemž minimální obsah ryzího zlata je 995 dílků na 1000 (99,5% ryzost).

Šperky

Klenotníci umožňují zájemcům o zlato, aby si ho před nákupem prohlédli. Zlato se často kombinuje s jinými drahými kameny a drahými kovy, aby se zvýšila hodnota a vzhled šperků.

Šperky se často předávají z generace na generaci jako rodinné dědictví, což jim dává větší emocionální hodnotu než pouhá peněžní hodnota. Pokud chcete pouze investovat, nejsou šperky často tou nejlepší volbou, protože prodejní cena často výrazně převyšuje hodnotu taveniny.

Kvůli práci a maloobchodní přirážce je to důvod. Před nákupem šperků si nezapomeňte zkontrolovat ryzost zlata, aby vám nebylo účtováno 18 karátů, i když jste obdrželi pouze 14karátový předmět.

Na šperky se často vztahuje pojištění domácnosti, což je výhoda v případě ztráty nebo krádeže.

V každém případě tyto tři formy investice do zlata vyvolávají řadu otázek týkajících se bezpečnosti, skladování a likvidity.

Kde se nacházejí zlaté rezervy v jednotlivých zemích?

Dalším důležitým aspektem zlata je umístění hlavních světových zlatých rezerv (podle zemí), protože to může ovlivnit investiční rozhodnutí, stabilitu trhu a vnímání hodnoty zlata v celosvětovém měřítku.Níže je uvedeno 10 zemí s největšími zásobami zlata v roce 2024:

Zdroj: zlataky.cz

Jak vidíme, většinu světového zlata stále hromadí USA a evropské země. Není divu, že jejich měny (euro a dolar) jsou i nadále dvěma nejsilnějšími fiat měnami z hlediska světových plateb a jejich akumulace v rezervách.

Například podle údajů MMF jsou to tyto tři hlavní světové rezervní měny

  • 58% v dolarech
  • 19% v eurech
  • +5% v japonských yenech

V první desítce zemí, které shromažďují velké množství zlata a nejsou ze západního orbitu, jsou pouze Rusko, Čína, Indie a Japonsko, přičemž první z nich je na pátém místě.

Proč investovat do zlata?

Zlato je obvykle považováno za bezpečné aktivum, ale je to mnohem víc než to, je to přírodní prvek, který má mnohostranné využití v různých oblastech, od průmyslu až po ekonomiku.

Historicky hrálo zlato roli úzce spojenou s měnovou oblastí.

Od vzniku prvních mincí až do 70. let 20. století (konec zlatého standardu po selhání Breton Woods a volné fluktuaci fiat měn) zlato svým statusem drahého kovu podporovalo hodnotu obíhajících peněz.

Podívejme se tedy na důvody, proč je investice do zlata atraktivní:

Nedostatek

Jeho výskyt v přírodě není běžný a obvykle se nachází v rudách a naplaveninách, kde vzniká geologickými procesy po tisíce let.

Podle údajů Světové rady pro zlato se odhaduje, že do roku 2023 bude vytěženo přibližně 201 296 tun zlata, což je vzhledem k celosvětové poptávce poměrně malé množství, a dalších 53 000 tun se již nachází v identifikovaných podzemních zásobách.

Přesto je nedostatek neodmyslitelnou vlastností peněz.

Rezerva hodnoty (trvanlivost)

Zlato je mimořádně trvanlivý kov, který je odolný vůči korozi a rzi. Na rozdíl od jiných aktiv nebo komodit, které se mohou časem zkazit nebo znehodnotit, si zlato zachovává svou kvalitu a vzhled po celá staletí.

Tato trvanlivost z něj činí prostředek pro uchování bohatství nebo uchování hodnoty a hmotný majetek, který lze předávat z generace na generaci, aniž by ztratil svou vnitřní hodnotu.

Rezerva hodnoty (trvanlivost)
Zdroj: stepfinance.cz

Tato trvanlivost spojená s nedostatkem tedy znamená, že nemůže být inflační, a proto slouží jako pojistka proti inflaci fiat měny. Není divu, že s přibývajícími lety cena unce zlata nepřestala růst (v přepočtu na fiat měnu; eura nebo dolary), což znamená nejen to, že zlato má větší hodnotu, ale i to, že fiat peníze mají menší hodnotu.

Účetní jednotka (dělitelnost)

Další důležitou výhodou zlata je jeho dělitelnost. Lze jej dělit na menší části, aniž by ztratilo svou poměrnou hodnotu, což usnadňuje obchodování a likviditu.

Díky tomu je přístupné širokému spektru investorů, od těch, kteří chtějí získat malé množství v podobě mincí nebo malých slitků, až po větší investory, kteří mají zájem o větší slitky.

Homogenita

Každý kus zlata je homogenní, což znamená, že každá jednotka je svým složením a kvalitou totožná s jinou jednotkou stejné hmotnosti. Tato stejnorodost má ve světě obchodování a investic zásadní význam, neboť zajišťuje, že hodnota zlata nezávisí na jeho tvaru, velikosti nebo místě původu, ale pouze na jeho hmotnosti a ryzosti.

Padělání

Zlato se díky svým jedinečným vlastnostem a odlišným fyzikálním vlastnostem velmi obtížně padělá. Ačkoli existují kovy, které mohou napodobit vzhled zlata, hustotu a další fyzikálně-chemické vlastnosti zlata je obtížné napodobit. To poskytuje investorům dodatečnou jistotu, protože mohou poměrně snadno ověřit pravost zlata pomocí testů ryzosti a hustoty.

Zásoby do toku zlata

Zlato má také nejvyšší poměr zásob k toku mezi komoditami, což je ukazatel, který se již po staletí používá k určení hodnoty zlatých mincí nebo šperků.

Poměr zásob k toku dává do poměru dvě veličiny

  • Zásoba: skladované nebo existující množství látky.
  • Tok: roční míra produkce dané látky.

Čím je poměr vyšší, tím je surovina vzácnější.

Stock To flow ratio

Zdroj: stopsavings.com

Tento poměr se interpretuje jako počet let produkce, který by byl potřebný k vytvoření celé současné úrovně skladování komodity.

Vzhledem k tomu, že zlato má poměrně vysokou hodnotu a vzhledem k výše uvedeným vlastnostem mu byly přisouzeny vlastnosti bezpečného přístavu.

Je výhodné investovat do zlata?

Podíváme-li se na graf od doby, kdy se zlato začalo měnit, vidíme, že je výnosným aktivem k ochraně našich peněz.

oro grafico

Zdroj: Macrotrends.net

Skutečná hodnota zlata však spočívá v dekorelaci portfolia, jak je vidět na obrázku níže.

volatilita zlata

Zdroj: JP Morgan Guide To Markets

Výhody a nevýhody investování do zlata.

Na závěr se podívejme na výhody a nevýhody investování do zlata.

Výhody investice do zlata

  1. Hodnota bezpečného přístavu: Zlato je známé svou kvalitou bezpečného přístavu, což je užitečné zejména v dobách ekonomické nejistoty.
  2. Stabilita v době krize: Zlato poskytuje stabilitu v době, kdy se ekonomice nedaří nebo jsou trhy plné nejistoty.
  3. Ochrana vnitřní hodnoty: Má vnitřní hodnotu, která stanovuje spodní hranici jeho ceny a poskytuje záruku proti volatilitě trhu.
  4. Diverzifikace portfolia: Zařazení zlata do investičního portfolia může zvýšit diverzifikaci a snížit celkové riziko.
  5. Zvyšující se poptávka v období nejistoty: Historicky se poptávka po zlatě zvyšuje v období nejistoty, což se projevilo například během obchodní války a pandemie koronaviru, což vedlo ke zvýšení jeho ceny.

Nevýhody investování do zlata

  1. Náklady příležitosti: Investice do zlata může představovat náklady příležitosti, zejména pokud se očekává recese a dojde k expanzivnímu cyklu na akciovém trhu.
  2. Riziko při deflačních scénářích: Zlato nemusí mít dobrou výkonnost v intenzivních deflačních situacích, protože má tendenci dosahovat lepších výsledků v inflačních souvislostech.
  3. Náklady na skladování: Vlastnictví fyzického zlata znamená náklady na skladování.
  4. Absence výnosů a peněžních toků: Na rozdíl od jiných aktiv, jako jsou nemovitosti nebo akcie, zlato negeneruje explicitní výnosy (například nájemné nebo dividendy) ani peněžní toky, takže je obtížné předvídat jeho budoucí hodnotu.
  5. Omezená historie dlouhodobých poklesů: Ačkoli tento scénář se vyskytl jen zřídka.

Alternativy k investování do zlata

Jak bylo prokázáno, investice do zlata se ukázala jako rozumná myšlenka, zejména v posledních 50 letech.

Je však vhodné diverzifikovat své investiční portfolio i jinými drahými kovy. Stříbro, platina a palladium jsou skvělými možnostmi, které mohou doplnit vaše investice do zlata.

Stručně řečeno, investování do zlata je historickým způsobem ochrany hodnoty našeho dědictví. A teď nám řekněte, máte expozici vůči zlatu, v jakém typu aktiv? Přečtu si vás v komentářích.

Často kladené otázky o investování do zlata

Může být fyzické zlato zabaveno?

Existuje teoretická možnost, že by vláda mohla zkonfiskovat veškeré fyzické zlato. To je jistě nepravděpodobné, ale nemělo by se to skrývat: přesně to se stalo ve Spojených státech ve 30. letech 20. století. V tomto případě museli investoři odevzdat své zlato vládním úřadům za vládou stanovenou prodejní cenu, a to i pod hrozbou trestního stíhání za nesplnění povinnosti.

Kolik zlata si mám koupit?

Mnozí odborníci doporučují kvótu zlata ve výši přibližně 10 % vašich aktiv. V případě fyzického zlata je jasné, že investice může být pouze dlouhodobá.
Pro krátkodobé strategie jsou nepochybně nejlepší volbou pozice na účtu cenných papírů.
Každý, kdo profesionálně obchoduje s opcemi a také obchoduje online přímo se zlatem s tržními trendy, zažil nejnovější příležitosti, jak profitovat z rostoucí ceny zlata.

Související články

Strategie DCA: Jak Investovat Chytře a Bezpečně
Toto je komplexní průvodce metodou DCA (Dollar Cost Averaging), která spočívá v pravidelných příspěvcích, jež umožňují využívat dlouhodobé složené úročení. Tímto způsobem se budeme zabývat nejdůležitějšími tématy, a to; co to je a jak to fu...