Podílové fondy | Výhody a nevýhody

Podílové fondy často přitahují lidi, kteří hledají způsob, jak zhodnotit své úspory, aniž by museli sledovat finanční trhy každý den. Představte si například pana Nováka, který má našetřeno několik desítek tisíc korun a nechce, aby mu peníze ležely jen tak na běžném účtu, kde inflace snižuje jejich hodnotu. Rád by investoval, ale neví, jak začít. Vybírat jednotlivé akcie nebo dluhopisy se mu zdá složité a riskantní. Co by pro něj mohlo být ideální volbou?

V takovém případě pro něj mohou být právě podílové fondy ideálním řešením. Umožňují totiž investovat do širokého portfolia aktiv (ať už akcií, dluhopisů, komodit nebo jiných finančních nástrojů), čímž snižují riziko potenciálních ztrát.

Ale jaké jsou další výhody těchto populárních investičních nástrojů? A na jaké nevýhody by si měl pan Novák dát pozor, než se rozhodne investovat své úspory?

V tomto článku se podrobněji podíváme na to, proč jsou podílové fondy pro mnohé začínající investory skvělou volbou a co patří mezi jejich největší přednosti. Stejně tak si rozebereme i konkrétní nedostatky, o kterých byste měli vědět ještě předtím, než se do investování pomocí podílových fondů pustíte i Vy.

Proč investovat do investičních fondů?

Pokud vás zajímá investování nebo už delší dobu přemýšlíte o tom, že by bylo dobré své těžce vydělané peníze nějakým způsobem zhodnotit, ale nemáte čas ani chuť analyzovat jednotlivé akcie a trávit hodiny nad grafy, pak právě podílové fondy mohou být přesně pro vás.

Fondy totiž představují pohodlnou možnost, jak zhodnotit své peníze, aniž byste museli mít titul z ekonomie. Ale jako každá investice mají i fondy své plusy a mínusy. Pojďme se společně podívat, proč stojí za to podílové fondy zařadit do svého portfolia a na co si dát případně pozor.

👉 Zde si můžete přečíst článek o tom, jak začít investovat do podílových fondů (pro začátečníky).

Výhody investičních fondů

Jak už jsme naznačili, podílové fondy nabízejí celou řadu výhod, které jsou atraktivní jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Tyto výhody zahrnují nejen snadnější přístup k trhům, ale také časovou úsporu a daňové zvýhodnění – proto jsou efektivním nástrojem pro zhodnocení peněz.

Nyní si rozebereme několik klíčových bodů, díky kterým získáte lepší představu o tom, proč mohou být fondy pro celou řadu investorů výhodnější než přímé investování do jednotlivých akcií či dluhopisů individuálně.

Profesionální správa

Podílové fondy jsou spravovány týmem profesionálů. Tito odborníci mají bohaté několikaleté zkušenosti a odborné znalosti ve sféře investic. V podstatě každý den sledují trhy, analyzují vývoj cen a aktivně rozhodují o složení portfolia fondu. Jejich cílem je maximalizovat šanci na dosažení zisků a ochránit kapitál investorů před potenciálními riziky. Spousta investorů (zejména začátečníků) tak může těžit z toho, že nemusí sledovat každý pohyb trhu sami. Správce fondu tuto práci dělá za vás.

Tato profesionální správa jednoduše znamená, že své finance svěříte lidem – odborníkům, kteří se na investování specializují na plný úvazek. Zajišťují, aby bylo portfolio správně diverzifikováno a řízeno podle stanovené strategie. To pro vás představuje obrovskou výhodou oproti tomu, kdybyste investovali sami na vlastní pěst.

Mohli byste tak být totiž vystaveni daleko vyššímu riziku, jelikož například nemáte zatím dostatečnou expertízu a zkušenosti (zvláště v období, kdy se trhům moc nedaří). Tým profesionálních investorů bude pravděpodobněji mnohem lépe reagovat na nepříjemné situace na trhu a bude vědět, co má očekávat.

Úspora času a energie

Jednou z hlavních výhod podílových fondů je úspora času. Pokud byste investovali sami do jednotlivých akcií, museli byste věnovat desítky hodin sledování zpráv, analýzám a neustálé úpravě svého portfolia. Investiční fondy a investiční správci tuto práci odvádějí za vás. To znamená, že nemusíte každý den kontrolovat vývoj trhu nebo jednotlivých akcií.

Fondy vám tímto umožňují věnovat svůj čas jiným aktivitám. Zároveň vám fondy pomáhají vyhnout se stresu, který může souviset s neustálým sledováním trhu. A kromě toho také zajišťují, že vaše peníze pracují, aniž byste se museli aktivně zapojovat do jejich řízení vy sami každý den.

👉 Pokud vás investování baví a v budoucnu byste se sami chtěli zaměřit na výběr konkrétních akcií jednotlivých společností, přečtěte si náš článek o fundamentální analýze.

Snadná kontrola a sledování výkonnosti

Jednou z dalších výhod těchto nástrojů je, že můžete daleko snadněji sledovat jejich zhodnocení. Většina fondů aktualizuje čistou hodnotu aktiv (NAV = hodnota podílového listu) na denní bázi, díky čemuž můžete snadno a rychle zjistit, jak se vašim investicím vede. Takže máte neustále přehled o tom, jak se vašim zainvestovaným prostředkům daří.

Navíc, na rozdíl od individuálního investování, kdy byste museli sami sledovat a analyzovat výkonnost každé jednotlivé akcie, u fondů můžete sledovat výkonnost celého portfolia prostřednictvím jednoduchých ukazatelů. To vám jednak obecně zjednodušuje správu investic, ale navíc vám to může ušetřit čas také při plánování zdanění či sledování dividend.

Daňové výhody investování do fondů v roce 2025

V České republice stále platí výrazná daňová výhoda při investování do podílových fondů – časový test tří let. Pokud investor drží cenné papíry (např. podílové listy) déle než 3 roky, je osvobozen od daně z příjmu fyzických osob z jejich prodeje. Tato výhoda motivuje k dlouhodobému investování a umožňuje investorům ponechat si větší část z dosažených výnosů.

Od roku 2025 navíc platí nový roční limit 40 milionů Kč pro osvobození – pokud je celkový objem příjmů z prodeje cenných papírů za kalendářní rok nižší než 40 milionů Kč, je zisk nadále zcela osvobozen od daně, a to bez ohledu na dobu držby. Při překročení tohoto limitu se osvobození vztahuje pouze na investice držené déle než tři roky.

Další důležitou výhodou je, že při přesunech mezi fondy u stejné investiční platformy nebo správce, často nedochází okamžitě ke zdanění – záleží však na konkrétní právní formě fondů a způsobu převodu (např. u FKI či ETF přes burzu se pravidla liší). Tato flexibilita umožňuje reagovat na změny na trhu bez zbytečného daňového zatížení.

Shrnutí výhod:

• osvobození od daně po 3 letech držby,
• roční limit pro osvobození až do 40 milionů Kč,
• flexibilita při změnách portfolia bez okamžité daňové povinnosti (v některých případech),
• výhodné i pro plánování pasivního příjmu v důchodu.

Tento daňový režim zůstává v roce 2025 jedním z nejpříznivějších v Evropě.

Širší diverzifikace (geografická, sektorová, dle třídy aktiv)

Podílové fondy vám umožňují diverzifikovat vaše investice mnohem jednodušeji než při přímém nákupu jednotlivých akcií. Fondy investují do široké škály aktiv, čímž snižují riziko, že by špatná investice výrazně ovlivnila výkonnost celého portfolia. Díky této diverzifikaci jsou fondy ideální volbou pro investory, kteří chtějí minimalizovat riziko.

Další výhodou je, že fondy mohou investovat i do aktiv, ke kterým by individuální investor neměl přístup nebo by jejich nákup byl příliš nákladný. Například nemovitostní fondy nebo fondy zaměřené na specifické sektory vám umožní investovat do trhů, do kterých byste sami pravděpodobně jen tak nevstoupili.

Fondy vám tedy poskytují efektivní diverzifikaci, které by běžný investor jinak jen těžko dosáhl. Pokud byste si chtěli sami sestavit podobně diverzifikované portfolio, potřebovali byste mnohem více peněz. Investice do fondu je tedy jednoduchý způsob, jak rozložit riziko. Navíc za dostupnou cenu.

👉 Přečtěte si podrobnější článek o diverzifikaci a jak ji využívat při investování.

Přístup k exotickým trhům

Fondy mimo jiné nabízí také přístup k exotickým a rozvíjejícím se trhům, které by pro individuálního investora byly buď příliš komplikované, nebo riskantní. Díky fondům můžete například investovat do akcií na trzích v Indii, Číně nebo v jiných rozvojových zemích, aniž byste museli přímo nakupovat akcie těchto společností.

Exotické trhy mohou představovat vyšší potenciál růstu, ale zároveň také vyšší riziko. Podílové fondy toto riziko pomáhají zmírnit, protože správcovské společnosti mají oproti začínajícím investorům dostatek odborných znalostí a zkušeností k tomu, aby investice na těchto problematických trzích řídily správně a minimalizovaly potenciální ztráty.

Méně finančních znalostí

Obecně je investování do podílových fondů určitě jednodušší než přímé investice do akcií konkrétních společností. Zatímco pro analýzu jednotlivých společností byste měli mít hlubší znalost účetnictví a podnikání, u fondů se bez těchto schopností obejdete.

Stačí se orientovat v základních ukazatelích a indikátorech, které pochopí i běžný investor. Výběr vhodného fondu nevyžaduje odborné finanční znalosti, což usnadňuje začátek investiční cesty.

👉 S investováním teprve začínáte? Pak vám určitě pomůže tento článek pro začínající investory.

Široká nabídka strategií

Na českém trhu najdete fondy pro různé investiční strategie. Preferujete spíše dynamické investování s vyšším rizikem? Nebo hledáte spíše konzervativní přístup s nižší volatilitou? Z bohaté nabídky fondů si vždy vyberete z několika možností.

K dispozici jsou i specifické strategie, jako jsou fondy zaměřené na růstové investice, hodnotové akcie nebo smíšené fondy, které kombinují dluhopisy, akcie či komodity.

Tato pestrá nabídka navíc umožňuje snadný přechod mezi různými přístupy podle aktuální tržní situace nebo vašich osobních preferencích. Tyto strategie a investiční cíle jsou předem definovány a správce fondu je musí respektovat a dodržovat. Tyto informace o jednotlivých fondech můžete najít v tzv. Factsheetu fondu (Prospektu fondu) nebo KID fondu (Sdělení klíčových informací).

Transparentnost a bezpečnost

Podílové fondy jsou v České republice přísně regulovány. Na rozdíl od méně důvěryhodných brokerů, kteří se zaměřují na deriváty nebo působí mimo Evropskou unii, jsou podílové fondy pod striktním dohledem České národní banky (ČNB).

Díky přísné regulaci nemůže dojít k tomu, že by úspory investora náhle někam zmizely. Fondy musí splňovat několik požadavků, například musí mít povinně oddělenou správu majetku a jeho uložení, což zvyšuje jejich bezpečnost. To zajišťuje, že jsou investoři chráněni před podvodným jednáním.

👉 Napadlo vás někdy, jakou má úlohu americký FED?

Nízké bariéry pro vstup

Do podílových fondů dnes může investovat prakticky kdokoliv. Fondy jsou cenově dostupné pro většinu lidí. Na začátek vám bude stačit klidně jen pár set korun měsíčně. Do některých fondů můžete dnes investovat už od 100 Kč.

Díky tomu jsou podílové fondy perfektním nástrojem pro začínající investory nebo například studenty, kteří zatím nemají k dispozici velký kapitál.

Investiční fondy jsou atraktivní zejména pro ty, kteří chtějí investovat efektivně, s menším úsilím a nemají na správu svého investičního portfolia čas a kapacitu. Nepotřebujete mít žádné speciální znalosti ani obrovské množství kapitálu.

Díky profesionální správě, daňovým výhodám a diverzifikaci jsou fondy ideálním řešením pro všechny typy investorů, od začátečníků až po zkušené investory. Fondy jsou flexibilní a efektivní investiční nástroj, jelikož poskytují jak možnost růstu, tak i ochranu kapitálu.

Nevýhody investičních fondů

Podílové fondy lákají velké množství investorů zejména na své výhody, jako je diverzifikace, správa týmem profesionálních manažerů a 0% zdanění výnosů, pokud držíte investice déle než 3 roky.

Ale stejně jako všechny investiční nástroje, tak i podílové fondy mají řadu nevýhod. Než se tedy rozhodnete investovat své prostředky do podílových fondů, doporučujeme vám zvážit i tyto nedostatky.

Náklady a poplatky

Jedním z největších problémů investování do podílových fondů jsou poplatky, které správci fondů účtují. I když nejsou přímo viditelné, jsou zahrnuty v konečné výnosnosti fondu. Ať už fond vydělává nebo ztrácí, poplatky za správu se platí vždy. To může dlouhodobě snížit celkový výnos vaší investice.

Je proto potřeba dát si na tuto problematiku pozor, jelikož existují fondy s velmi vysokými poplatky, které nejsou přiměřené výnosům, které správci fondů dokáží generovat. Vybírejte proto fondy pečlivě a sledujte jejich nákladovost.

👉 Podrobnější článek o poplatcích a na co si dát při investování do podílových fondů pozor, najdete v tomto článku.

Penalizace za pohyby ve fondu

Některé podílové fondy mohou účtovat kromě standardních správcovských poplatků navíc i poplatky za vstup nebo výstup z fondu. To jednoduše znamená, že za každý nákup nebo prodej určitého podílu zaplatíte peníze.

Tyto poplatky mohou být vysoké a jsou často určeny k tomu, aby investory odrazovaly od příliš častého obchodování. Tato omezená flexibilita může být nevýhodou, pokud potřebujete rychle upravit své investiční portfolio.

Důvěra ve správce fondu

Při investování do podílového fondu svěřujete své peníze prakticky správci daného fondu. Jeho schopnosti a rozhodnutí tedy přímo ovlivňují to, jak a jestli vaše investice poroste nebo klesne.

To v praxi znamená, že jako investor nemáte přímou kontrolu nad tím, jak jsou vaše peníze investovány, což může pro některé lidi představovat riziko. Pokud správce fondu selže, odrazí se to negativně také na vaší investici, i když trh celkově může zrovna třeba růst.

Nejisté výnosy

Podílové fondy nenabízejí žádné garantované výnosy, což je jeden z rozdílů oproti například termínovaným vkladům nebo spořicím účtům. Výnosy závisí na vývoji trhu a mimo jiné také na schopnostech správce fondu.

Pokud fond nefunguje dobře, může to znamenat, že vaše investice skončí s menším výnosem, než jste očekávali, nebo dokonce se ztrátou. Stejně tak historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Tuto poučku je třeba mít vždy na paměti. A utíkejte vždy, pokud vám někdo slibuje slibná, až podezřele vysoká, procenta zhodnocení!

"Aktivně" spravované fondy

V praxi se také můžete setkat s tím, že spousta fondů tvrdí, že jsou "aktivně" spravovány. Ve skutečnosti však ale jen sledují trh (index), aniž by dělaly jakékoli aktivní investiční rozhodnutí.

To znamená, že platíte vysoké poplatky za správu, za kterou však nedostáváte odpovídající přidanou hodnotu.

Nedostatek přímého vlivu na řízení fondu

Jako investor do podílového fondu nemáte v podstatě žádné právo vyjadřovat se nebo ovlivňovat to, jak fond investuje. Nemůžete nijak ovlivnit konkrétní rozhodnutí.

Takže pokud nesouhlasíte s investiční strategií fondu, máte jen dvě možnosti: 1) buď zůstanete a přizpůsobíte se nebo 2) fond opustíte. Na rozdíl od přímého vlastnictví akcií zde nemáte jako akcionáři možnost ovlivňovat směr, kterým se fond vydává.

Složitý výběr fondů

Vybrat ten správný podílový fond nemusí být vždy jednoduché. Trh je zaplaven obrovským množstvím fondů (na celém světě existuje více než 135 000 podílových fondů). A každý z nich má své vlastní specifické vlastnosti, poplatky a investiční cíle.

Pro běžného investora může být tedy složité porovnávat jednotlivé fondy a zvolit ten nejvhodnější. Někdy proto může být užitečné konzultovat výběr s finančním poradcem, což však může představovat další náklady.

👉 Článek o nejlepších podílových fondech v roce 2025, si můžete přečíst na tomto zde.

Omezená transparentnost některých fondů

Dalším problémem může být, že některé podílové fondy nejsou zcela transparentní, co se týče jejich investiční politiky a aktuálního stavu portfolia. Někdy může být obtížné zjistit, kam fond investuje, jaké jsou jeho strategie a jaký byl skutečný výsledek v posledních obdobích.

U některých fondů navíc aktualizace hodnoty podílových jednotek přicházejí se zpožděním, což může způsobit frustraci zejména v obdobích tržní volatility.

Alternativa s nižšími náklady

V posledních letech se v České republice rozšířil mezi veřejnost pojem ETF. ETF (fondy obchodované na burze) se staly atraktivní alternativou k tradičním podílovým fondům, zejména díky nízkým nákladům a schopnosti kopírovat výkonnost indexů.

Pro investory, kteří nevěří, že aktivní správa dokáže dlouhodobě překonat trhy, jsou ETF skvělou možností, jak dosáhnout široké diverzifikace za minimální poplatky. ETF mohou být navíc užitečné i pro aktivně spravovaná portfolia, pokud jsou správně využity.

Nevýhodou ETF oproti investičním fondům však je absence daňových výhod. V těchto případech lze využít indexové fondy, na které se daňové úlevy vztahují také, i když je jejich nabídka užší a méně rozmanitá (zvláště pokud jde o specifické sektory).

👉 Více informací o investování do ETF a porovnání s podílovými fondy najdete v tomto článku.

Podílové fondy: výhody a nevýhody (tabulka)

Na závěr si pro přehled můžeme shrnout hlavní výhody a nevýhody podílových fondů v následující tabulce:

Investovat do podílových fondů: Ano, nebo ne?

Měli byste mít ve svém portfoliu podílové fondy i Vy? Vyplatí se do nich investovat? Konečné rozhodnutí záleží samozřejmě na individuálních prioritách a investiční strategii každého investora. Pokud vás přitahuje myšlenka dlouhodobého růstu bez toho, aniž byste do investování museli vy sami aktivně každý den zasahovat, pak pro vás mohou být fondy ideálním řešením.

Pokud naopak věříte, že se můžete na trzích rozhodovat lépe sami, nejspíš budete preferovat individuální investování (případně ETF). Stejně tak pro investory, kteří chtějí mít plnou kontrolu nad svými investicemi a raději si sestavují vlastní portfolio, mohou být podílové fondy příliš omezené.

Na konec tedy můžeme zrekapitulovat, že investování do podílových fondů může být skvělou volbou pro ty, kdo hledají profesionální správu svých financí, preferují širokou diverzifikaci a chtějí využít daňových výhod, které fondy nabízejí. Fondy jsou vhodné pro investory, kteří nemají čas nebo chuť sledovat trhy a sami nechtějí vyhledávat individuální akcie či dluhopisy.

Fondy tak nejsou univerzálním řešením – jde o to, co od investování očekáváte a jakou úroveň kontroly chcete mít nad svým kapitálem. Myslete na to, že i když podílové fondy představují pohodlný a dostupný způsob investování, je třeba zvážit několik nevýhod, které s sebou nesou (poplatky, závislost na správci, omezená flexibilita a složitost výběru vhodného fondu mohou být pro některé investory představovat problém). Pokud se tedy rozhodnete pro podílové fondy, měli byste pečlivě zvážit všechny aspekty a vybírat fondy, které odpovídají vašim cílům a rizikovému profilu.

Často kladené otázky: Podílové fondy