Rostoucí dividendy: Co je to a jak funguje strategie DGI?

Ve stále více polarizovaném světě existují investiční strategie, které slouží jako spojovací bod mezi dvěma téměř protikladnými strategiemi, jako jsou a investice zaměřená na zhodnocení ceny.

Jednou z nich je investice do rostoucích dividend, anglicky Dividend Growth Investing. V průběhu tohoto článku se ukáže, jaká je její filozofie, její výhody a jak lze investovat do tohoto typu strategie.

Co je strategie investování do rostoucích dividend (DGI)?

Strategie investování do rostoucích dividend, také známá jako Dividend Growth Investing nebo zkratkou DGI, je přístup k investování do dividend na dlouhou dobu, který se zaměřuje na nákup akcií společností, které nejenže pravidelně vyplácejí dividendy svým akcionářům, ale také mají prokázanou historii pravidelného zvyšování těchto dividend v průběhu času

Na konci jsou rostoucí dividendy součástí zisků, které společnosti rozdělují svým akcionářům, a které navíc pravidelně rostou v průběhu času.

Tato politika zvyšování dividend je využívána mnoha společnostmi, ale především společnostmi s vyspělým a stabilním podnikáním, což jim umožňuje generovat předvídatelné a konstantní zisky, s konzervativním finančním řízením a silným závazkem k odměňování akcionářů.

Tato vysoce kvalitní podniky jsou obvykle společnosti poskytující veřejné služby, společnosti s spotřebními produkty, společnosti zaměřené na zdraví a v poslední době také technologické firmy.

Nicméně, typ investora této strategie hledá ocenění akcií společností, zatímco posiluje svou psychologii ve strategii prostřednictvím výplaty dividend ze strany společností v obdobích nejistoty na trhu.

Z jakých důvodů je vhodné používat strategii Dividend Growth Investing (DGI)?

Hlavním důvodem pro výběr akcií s rostoucími dividendami je, že tyto akcie bývají kvalitnější ve srovnání s trhem obecně, a to jak z hlediska kvality jejich zisků, tak jejich ekonomické stability. A tato finanční stabilita se obvykle odráží v hodnotě jejich kotací z dlouhodobého hlediska.

Následující jsou nejlepší charakteristiky tohoto typu společností:

• Vyšší návratnost kapitálu: jak společnosti pokračují v růstu a zvyšování svých dividend, jejich akcie zažívají dlouhodobé zhodnocení ceny.
• Nízká volatilita: akcie společností s historií rostoucích dividend mají tendenci být méně volatilní ve srovnání s akciemi společností, které dividendy nevyplácejí nebo je vyplácejí nepravidelně. Tato vlastnost umožňuje investorovi klidněji snášet obtížné ekonomické a tržní prostředí.
• Flexibilita: výplata dividend poskytuje pravidelný pasivní příjem, který může být použit k investování nebo pro osobní potřebu. To vše bez nutnosti zbavovat se finančních aktiv.
• Diverzifikace: na rozdíl od mnoha strategií, které mají tendenci se soustředit na určité sektory, strategie růstu dividend mají tendenci být více diverzifikované mezi sektory. To činí portfolio odolnějším v obtížných prostředích.

Jaké jsou hlavní ukazatele, které byste měli znát pro aplikaci strategie DGI?

V této strategii je klíčová kvalita společnosti a její pevný závazek pokračovat ve zvyšování dividendy. Ne všechny společnosti, které zvyšují dividendu, jsou však pro tuto strategii vhodné. Je nutné aplikovat určité kvalitativní kritéria, aby společnost splnila zvýšení dividendy bez ohrožení svého finančního zdraví. Postup krok za krokem najdete v návodu Jak vybrat společnosti, které vyplácí dividendy?

Následují některá kritéria pro výběr společností:

1. Historie růstu dividendy: je nutné sledovat, že společnost zvyšuje každoročně dividendu po dlouhou dobu, aby se potvrdil závazek společnosti k výplatě dividendy svým akcionářům. Aristokraté a králové dividend by byli dobrými možnostmi, kde začít budovat portfolio.
2. Míra růstu dividend: tato míra měří složený roční růst dividend v průběhu času. Je zásadní pro posouzení, zda je společnost schopna udržitelně zvyšovat dividendu.
3. Výnos z dividend: jeden z nejznámějších ukazatelů, který se vypočítá vydělením roční dividendy cenou akcie. Přiměřený výnos naznačuje, že společnost nejenže vyplácí dividendy, ale také nabízí atraktivní výnos ve vztahu k ceně svých akcií.
4. Payout ratio: nejdůležitější ukazatel v dividendové investiční strategii. Payout ukazuje v procentech část zisku určenou na dividendu. Rozumný Payout Ratio (obvykle pod 65 %) ukazuje, že společnost má dostatečnou rezervu na další zvyšování dividend a reinvestování do svého růstu.
5. Poměr dluhu: Tento ukazatel udává úroveň zadlužení společnosti. Zvládnutelná úroveň dluhu je klíčová pro zajištění, že společnost může nadále vyplácet dividendy, i v době ekonomických obtíží.

Strategie růstu dividend není jen o nákupu. Mějte předem daná pravidla, kdy titul omezit nebo prodat: snížení či zmrazení dividendy, dlouhodobě zvýšený payout bez růstu FCF, zhoršující se zadlužení a úrokové krytí nebo trvale klesající marže. Jednoduchý rámec rozhodování pomůže vyhnout se „dividendové pasti“ a udržet kvalitu portfolia.

Jak mohu investovat s dividendovou růstovou strategií (DGI)?

Je pravda, že existuje mnoho způsobů, jak sestavit koherentní portfolio rostoucích dividend, od akcií po ETF nebo investiční fondy. Podívejme se na různé příklady

Jak vytvořit portfolio společností s rostoucími dividendami?

Bezpochyby nejběžnějším způsobem, jak vytvořit investiční portfolio zaměřené na rostoucí dividendy, je nákup akcií prostřednictvím brokera. Zde jsou některé příklady akcií, které vyplácejí své dividendy pravidelně již více než 30 let a postupně je zvyšují

eToro

• Akcie, ETF, kryptoměny – jak reálné, tak prostřednictvím derivátových produktů.
• Sociální obchodování a copy trading.
• Uživatelsky přívětivá platforma a demo účet.

Navštívit

51 % účtů investorů ztrácí peníze obchodováním CFD s tímto poskytovatelem.

Samozřejmě, investování do společností, které zde uvádím, nebo podobných, není dostatečné. Nezapomeň dodržovat některé základní pokyny při sledování strategie Dividend Growth Investing

• Reinvestujte dividendy: Využijte složeného úroku k dlouhodobému růstu vaší investice.
• Diverzifikujte své portfolio: Nepřevyšujte investice do jedné společnosti nebo sektoru; rozložte své investice, abyste snížili rizika.
• Zaměřte se na dlouhodobý horizont: Nezabývejte se krátkodobými výkyvy trhu a mějte trpělivost s růstem vašich dividend.
• Analyzujte udržitelnost dividend: Ujistěte se, že společnosti, které si vybíráte, mají solidní historii a schopnost udržet a zvyšovat dividendy.
• Pravidelně revidujte a upravujte své portfolio: Pravidelně hodnoťte své portfolio, abyste se ujistili, že je stále v souladu s vašimi cíli a tolerancí k riziku.

A pokud hledáte další nápady, jak najít tyto velké, zralé a zavedené společnosti, které mají tendenci mít stabilní dividendy a dokonce je časem zvyšovat, v našich článcích o dividendových aristokratech nebo dividendových králích možná získáte více nápadů. Nakonec jsou to společnosti s více než 10 lety nepřetržitého růstu (25 let v případě amerických společností)

👉 A nezapomeňte se podívat na náš žebříček nejlepších dividend letošního roku.

Jak vytvořit portfolio rostoucích dividend (snadným způsobem) s ETF a fondy?

Nicméně, jak se finanční průmysl vyvíjí, existují investiční fondy a ETF zaměřené na tuto strategii, takže už nemusíte ztrácet čas analýzou společností a hledáním optimálního vážení, které každé z nich dáte.

Stačí investovat do některého z nástrojů, které vám nyní představím:

ETFs rostoucích dividend

Freedom24

• Široká škála aktiv a trhů.
• Bezpečná a regulovaná společnost.

Navštívit

Investování s sebou nese riziko ztrát.

Jak vždy, ETFs, které jsou založeny na 100% amerických společnostech, mají tendenci vykazovat lepší výkon. Je škoda, že kvůli regulaci UCITS nemohu představit některé z nejzajímavějších amerických ETF s rostoucími dividendami, které existují, nicméně, a pro případ, že by někdo byl zvědavý, je pouze zmíním:

• Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
• MSCI World Dividend Growers Quality Select Index (EUR)
• iShares US Dividend Growers Index ETF (CUD)
• iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO)

👉 Více informací: Nejpopulárnější ETF s výnosem z dividend

Fondy s rostoucími dividendami

Indexy rostoucích dividend

Pokud vám tento seznam nestačí, společnost S&P Global vytvořila tři specifické indexy pro strategii rostoucích dividend:

• Index: S&P U.S. Dividend Growers Index
• Některé společnosti, které ho tvoří:
  • Apple
  • Broadcom
  • Microsoft
  • JP Morgan Chase & Co
  • Unitedhealth Group

A jak se zdá, nevede si vůbec špatně, jen v tomto roce dosahuje kumulovaného růstu blízkého 15 %.

Uvedu vám další dva indexy a hlavní společnosti, které jsou jejich součástí:

• Index: S&P Global Ex-U.S. Dividend Growers Index
• Některé společnosti, které ho tvoří:
  • SAP
  • Roche Holding
  • Novartis AG
  • Novo Nordisk
  • Nestlé
• Index: S&P International Developed Dividend Growers Index
• Některé společnosti, které ho tvoří:
  • SAP
  • Roche Holding
  • AIA Group
  • Relx
  • Novo Nordisk

A znovu si všimněte, jak výkon za poslední rok těchto indexů výrazně překračuje dvojciferné hodnoty.

Je pravda, že mohu hodnotit dobrý chod společnosti na základě její dividendové politiky?

To, že společnost neustále zvyšuje svou dividendu, nezaručuje, že je kvalitní společností. Nicméně je pravda, že společnost s historií zvyšování dividend zvyšuje pravděpodobnost, že má kvalitní charakteristiky.

Proto neustálé zvyšování dividend naznačuje:

1. Pevná ziskovost: společnost generuje dostatečné příjmy, které jí umožňují rozdělovat zisky svým akcionářům.
2. Pozitivní vyhlídky: zvyšování dividend i za nepříznivých ekonomických podmínek naznačuje, že společnost má robustní obchodní model a vedení efektivně řídí.
3. Závazek vůči akcionářům: stabilní a rostoucí dividendová politika ukazuje, že společnost je odhodlána vytvářet dlouhodobou hodnotu pro své akcionáře.

V tomto bodě, pro ty, kteří to chtějí více prozkoumat, slavné investorky jako Geraldine Weiss, známá jako Dáma dividend, skutečně považovaly, že způsob, jakým společnost přistupuje k dividendové politice, má hodně společného s jejím dobrým zdravím. A pozor, protože tato investorka dokázala překonat výnosnost SP 500 po desetiletí, a dokonce i samotného Warrena Buffetta (během velké části 70. let).

V každém případě je důležité zvážit další základní faktory pro posouzení finančního zdraví společnosti, jako je vývoj dluhu, prodeje, zisky a peněžní tok.

Je Dividend Growth Investing (DGI) nejlepší strategií investování do dividend?

Strategie Dividend Growth Investing (DGI) je investiční strategie založená na společnostech, které mají prokazatelnou historii zvyšování svých dividend opakovaně. Prostřednictvím strategie DGI mohou investoři těžit ze stability, kterou jim poskytují dividendy v okamžicích paniky a nejistoty, které trh nabízí, a růstu kapitálu v růstových obdobích akciového trhu.

Proto nemůžeme přehlédnout strategii DGI jako jednu z nejdostupnějších pro investory (ať už prostřednictvím akcií, ETF nebo fondů), protože skutečnost, že společnost nabízí rostoucí historii dividend, přispívá k tomu, že společnost je vysoce kvalitní společnost s velkou finanční stabilitou, aby mohla zvyšovat dividendy v době ekonomických krizí.

Navíc je třeba zdůraznit nejen její důraznost z hlediska historické výnosnosti, jak jsme viděli, jak u společností, které obvykle tvoří součást této strategie, tak u výnosnosti několika zde zmíněných ETF, indexů nebo fondů, ale také jednoduchost této strategie, což činí analýzu relativně jednoduchou a málo nákladnou z hlediska znalostí a času.

Přesto nezapomeňte, že je vždy doporučeno kombinovat tuto analýzu s dalšími klíčovými ukazateli a zvážit další podnikové faktory při výběru společností.

Nicméně to není jediná možnost. Další jako Model diskontování dividend (DDM), který se snaží přenést budoucí tok dividend do současnosti za diskontní sazbu, může být také velmi přesný.

V konečném důsledku, při dlouhodobém investování a získávání výnosů v průběhu času, které psychologicky posilují náš model, je strategie investování do rostoucích dividend nebo DGI bezpochyby jednou z nejvhodnějších, kterou je třeba následovat.

👉 7 chyb při ivesticích do dividend