Nařízení MiCA o kryptoměnách v Česku a v Evropě

Kryptoměny se staly nedílnou součástí globálního finančního světa. Decentralizovaná povaha kryptoměn a jejich rychlý vývoj však stále představuje různé výzvy, kterým dosud nečelily a to hlavně v oblasti regulace a dohledu. A právě proto přichází do platnosti nařízení MiCA (zákon MiCA).

Evropská unie rozhodla zavést novou regulaci pro kryptoměny: Zákon o trzích s kryptoaktivy MiCA (Markets in Crypto Assets), regulaci zaměřenou na vytvoření jednotného právního rámce pro sektor kryptoměn v rámci svých členských států.

V tomto článku se podrobně podíváme na co vlastně MiCA je, jaké jsou její cíle a jak tento zákon ovlivní operace s kryptoměnami v Česku a Evropě.

Co je Zákon MiCA?

Zákon o trzích s kryptoaktivy (MiCA) je regulace navržená Evropskou unií k standardizaci správy a dohledu nad kryptoměnami (a subjekty, které nabízejí služby související s kryptoměnami) v rámci svých různých států. Tato legislativa usiluje o poskytnutí jasného právního rámce pro činnosti související s digitálními aktivy, včetně kryptoměn, tokenů a stablecoinů v celé Evropské unii.

Než budeme pokračovat, je zajímavé zdůraznit, že zákon MiCA vylučuje ze své působnosti kryptoměny jako je Bitcoin a Ether, decentralizované finance nebo „DeFi“, tokeny jako „NFTs“, a digitální měny centrálních bank (CBDCs).

Pojďme se nyní podívat na 3 kategorie, na které se zákon MiCA vztahuje:

• EMT (E-Money Token): Kryptoměny kryté fiat měnou: stablecoiny jako Tether (USDT) nebo USD Coin (USDC); tyto musí být kryté autorizovanou úvěrovou institucí.

• ART (Asset-Referenced Token): Kryptoměny, která udržují svou hodnotu s odkazem na jiné hodnoty nebo práva (mezi jinými příklady máme případy kryptoměn, které replikují hodnotu zlata nebo jiných aktiv reálného světa nebo „Real World Assets - RWA“); tato kryptoaktiva musí být také kryta autorizovanou úvěrovou institucí.

• Utility Token: Kryptoměny vydané společnostmi nebo subjekty, určené k poskytování přístupu k specifickým produktům nebo službám jejich držitelům. To je případ mnoha alternativních „altcoinů“, které umožňují jejich vlastníkům tzv. „holderům“ účastnit se hlasování o rozhodnutích týkajících se celého projektu, přístupu k výhodám nabízeným společností/subjektem a/nebo mnoha dalších výhod, které každá entita rozhodne nabídnout.

Regulace MiCA se tedy nevztahuje na dva nejdůležitější kryptoprojekty na trhu, zde o nich máte více informací.

👉 Jak Bezpečně Investovat do Bitcoinu z České Republiky? | Krok za krokem

👉 Ethereum: co to je, jak vzniklo a jaké jsou jeho výhody?

Jaké má cíle?

Hlavní cíle zákona MiCA podle regulačních orgánů zahrnují:

• Zvýšit ochranu investorů
• Zajistit transparentnost a integritu na trhu
• Podporovat inovace a zdravou konkurenci
• Odstranit rozdíly v regulaci kryptoaktiv mezi různými zeměmi Evropské unie

Kdy vstoupí zákon MiCA v platnost ve Česku a v Evropě?

Aplikace zákona MiCA má konečný termín aplikace 30. prosince 2024 s možností přechodného období pro stávající poskytovatele do 1. července 2026.

Jak ovlivňuje zákon MiCA kryptoměnové společnosti?

Pojďme se podívat, jak tato nová regulace ovlivňuje společnosti podnikající v sektoru kryptoměn:

Nákup - prodej kryptoměn

Podle zákona MiCA musí platformy, které usnadňují nákup a prodej kryptoměn dodržovat nové a přísnější standardy transparentnosti a bezpečnosti, včetně implementace pokročilých protokolů pro ochranu uživatelských dat a prevenci podvodů a praní špinavých peněz.

Navíc tyto společnosti musí uživatelům poskytnout podrobné informace o nákladech (poplatcích) spojených s každou jedinou transakcí, aby bylo zajištěno, že všechny poplatky a provize jsou jasné a spravedlivé.

Reklama

Na druhou stranu, zákon MiCA také ukládá větší regulace ohledně toho, jak mohou burzy propagovat své služby. Cílem je, aby platformy zabránily klamavým reklamám a otevřeně deklarovaly rizika spojená s obchodováním s kryptoměnami, čímž se snaží zajistit, aby investoři byli řádně informováni a mohli činit rozhodnutí na základě přesných a pravdivých informací. (něco podobného jako varování o rizicích spojených s CFD)

Decentralizované burzy

Pokud je jakákoliv společnost 100% decentralizovanou DEX (nebo jakoukoli jinou platformu služeb 100% decentralizovanou), nařízení zákona MiCA doslovně uvádí následující:

„Pokud budou služby související s kryptoaktivy poskytovány plně decentralizovaným způsobem bez jakéhokoli prostředníka, pak nespadají do působnosti MiCA.“

Jak jsme již uvedli na začátku článku, zákon MiCA se zatím nevztahuje na svět DeFi; nicméně se v budoucnu očekáváme novou regulace v této oblasti.

Může centralizovaná burza, která se nepodřídí zákonu MiCA, fungovat v Evropě?

Odpověď je jednoznačné „Ne“. Centralizovaná burza, která se rozhodne nepodřídit se regulacím zákona MiCA, nebude moci legálně fungovat v rámci Evropské unie po 1. červenci 2026.

Společnosti mají tak dostateně rozsáhlý časový prostor, aby se společnosti rozhodly, zda se přizpůsobí novému regulačnímu rámci nebo ukončí svou činnost v Evropské unii a zaměří se na jiné části světa.

Které kryptoměnové společnosti se v Evropě podřídí nařízení MiCA?

Podívejme se nyní na některé společnosti, které se podřídí zákonu MiCA a budou nadále normálně fungovat v Evropské unii:

Binance

Binance je největší kryptoměnová burza založená v roce 2017. Vyznačuje se zaměřením na bezpečnost, širokou nabídku a nízké poplatky.

Binance také vyniká snadným využitím, vynikajícími obchodními podmínkami a nízkými poplatky a širokou a rozmanitou škálou dostupných kryptoměn a produktů pro všechny své uživatele.

• 🏆 Regulace: CySec
• 🪙Počet kryptoměn: více než 350
• 💲 Poplatky: obecně 0,1 % z transakce
• 📈 Další služby: Staking, Debetní karta, Blog/Akademie, NFT atd.

👉 Pro více informací o kryptoměnách: Obchodování s kryptoměnami | Základní příručka pro začátečníky

Bybit

Bybit je kryptoměnová burza založena v roce 2018, která se stala jednou z nejpopulárnějších burz na světě.

Bybit nabízí širokou škálu inovativních služeb a funkcí, které jej odlišují od konkurence. Patří mezi ně například derivátové produkty jako perpetuální futures a opce, NFT marketplace, možnosti pasivního výdělku a další.

• 🏆 Regulace: Vara (Spojené arabské emiráty)
• 🪙Počet kryptoměn: více než 1 200
• 💲 Poplatky: Od 0,02% do 0,055 % v závislosti na typu obchodu a VIP statusu
• 📈 Další služby: Perpetuální futures, opce, NFT marketplace, Bybit Earn (staking, půjčky, atd.)

Coinbase

Coinbase byla založena v roce 2012, je jednou z největších, nejstarších a nejznámějších kryptoměnových burz na světě.

Coinbase vyniká svou uživatelsky přívětivou a velmi jednoduchou rozhraní a silným důrazem na dodržování předpisů (ve skutečnosti je společnost veřejně obchodovaná, takže je „povinna“ dodržovat osvědčené postupy a transparentnost, aby mohla správně fungovat), což z ní činí bezpečnou a důvěryhodnou platformu.

• 🏆 Regulace: Securities and Exchange Commission (SEC) Spojených států
• 🪙Počet kryptoměn: 150
• 💲 Poplatky: Od 0,35 % do 3,99 %
• 📈 Další služby: Staking, Kreditní karta, Earn/airdrops, NFTs

👉 Pokud vás zajímá jak investovat do bitcoinu, podívejte se na náš další článek: Jak Bezpečně Investovat do Bitcoinu z České Republiky? | Krok za krokem

Můžu obchodovat na burze, která není podřízena zákonu MiCA?

Obchodování s kryptoměnami na burze, která není podřízena zákonu MiCA, je možné, alespoň k datu publikace tohoto článku; nicméně to přináší sebou určitá rizika kvůli nedostatku ochranných regulací, které tento zákon nabízí.

Uživatelé, kteří se rozhodnou obchodovat na platformách, které ještě nejsou podřízeny zákonu MiCA, by si měli být vědomi, že mohou čelit problémům s bezpečností, nedostatkem transparentnosti v operacích a menší právní ochranou v případě sporů vyplývajících z problémů se ztrátou prostředků a/nebo jakéhokoli jiného druhu sporu.

V současné době stále existují některé velké burzy, které se nepodřídily zákonu MiCA, jako jsou Kucoin nebo BitMEX mezi jinými; uvidíme, zda se tyto burzy v budoucnu rozhodnou podřídit zákonu MiCA nebo přestanou působit na evropském území.

Ale proč vzniklo vůbec nařízení MiCA?

Byrokratická kontrola kryptoaktiv - cíl nařízení MiCA

Jedním z hlavních cílů nařízení MiCA je zvýšit vládní dohled nad kryptoměnami (nebo, lépe řečeno, nad tím, kdo vlastní jaké množství kryptoměn), s cílem zabránit nezákonným činnostem, jako je praní špinavých peněz a daňové úniky.

Vzhledem k tomu, že anonymita je implicitní vlastností kryptoměn a decentralizovaných financí, mají vlády velmi obtížné správně vybírat daně a také zabránit nelegálním transakcím; proto boj proti této anonymitě bude vždy jedním z cílů téměř jakékoliv vlády.

Zabránit finančním podvodům s kryptoměnami

Nařízení MiCA zavádí přísná opatření na ochranu investorů před podvody ve světě kryptoměn, které jsou bohužel součástí tohoto světa prakticky od jeho vzniku.

Stanovením požadavků transparentnosti při reklamě a marketingu kryptoměn, stejně jako požadováním úplné transparentnosti od poskytovatelů služeb ohledně rizik spojených s jejich produkty, zákon usiluje o vytvoření bezpečnějšího prostředí pro uživatele platforem, které poskytují služby uvnitř Evropské unie.

A snaží se také zabránit problémům způsobeným platformami nebo „offshore“ burzami (burzy, jejichž sídlo je v daňových rájích s volnějšími zákony), protože to je dnes případem velké části kryptoměnových burz, které selhaly nebo prováděly špatné praktiky, čímž způsobily ztrátu peněz svým uživatelům; vzpomeňme si na případ burzy FTX, která sice byla vytvořena v USA, ale měla daňové sídlo na Bahamách a která představovala jeden z nejvýznamnějších a nejškodlivějších bankrotů v historii sektoru kryptoměn.

Vyrovnání regulací mezi různými zeměmi Evropské unie

V posledních letech, a s nedávnými regulacemi v sektoru kryptoměn, došlo k nesčetným případům nových „kryptomilionářů“ (nebo ne tak milionářů, ale kteří si prostě vydělávali na živobytí v sektoru krypto, například prostřednictvím těžby Bitcoinu). A ne všechny země v EU totiž mají stejná daňová pravidla.

Aby se předešlo nesrovnalostem příležitostí mezi zeměmi a aby žádné části Evropské unie nebyly zvláště zvýhodněny ani znevýhodněny, zákon MiCA se snaží sjednotit kritéria mezinárodní regulace v EU, s cílem rovnosti a nediskriminace občanů X nebo Y zemí (nebo větší kontroly v případě zemí s příliš volnými regulacemi podle kritérií EU).

Jaké jsou sankce za nedodržení zákona MiCA?

V případě nedodržení zákona MiCA mohou být možné sankce následující:

Administrativní sankce

• Uložení finančních pokut, které mohou dosáhnout několika milionů eur v případě velmi závažných porušení (částka bude stanovena podle závažnosti porušení)
• Přijetí administrativních opatření (která budou obecně také finančními sankcemi)
• Možnost odebrání povolení dříve udělených poskytovatelům služeb s kryptoaktivy, pokud přestanou splňovat potřebné podmínky

• Odmítnutí autorizace nových poskytovatelů služeb, pokud nesplňují požadované požadavky

Trestní sankce

• Státy Evropské unie budou mít pravomoc kriminalizovat chování, které nařízení považuje za správní přestupky.
• Kromě správních sankcí mohou být za stejné přestupky za určitých okolností uvaleny také trestní sankce

Zvláštní podmínky

• Pokud vyšetřované skutečnosti představují trestný čin, má trestní jurisdikce přednost a správní vyšetřování musí být pozastaveno.
• Správní orgány nemohou pokračovat v sankcích, pokud jsou vyšetřované skutečnosti zvažovány v rámci trestního řízení, aby se předešlo dvojím sankcím.

Je třeba zdůraznit, že příslušné orgány mohou provádět inspekce a další vyšetřování, aby se ujistily, že poskytovatelé služeb s kryptoaktivy dodržují nařízení; orgány budou mít povoleno vstupovat do prostor a získávat dokumenty a údaje k ověření dodržování a přestupků.

Existují ve Česku jiné regulace pro kryptoměny kromě nařízení MiCA?

Ano, kromě evropského nařízení MiCA existují v České republice další právní úpravy týkající se kryptoměn. Poslanecká sněmovna nedávno schválila zákon o digitalizaci finančního trhu, který zavádí pravidla pro regulaci kryptoměn a posiluje ochranu spotřebitelů.

Tento zákon mimo jiné stanovuje tříletý časový test pro zdanění kryptoměn, což znamená, že pokud investoři drží kryptoměny déle než tři roky, jsou osvobozeni od daně z příjmu při jejich prodeji. Dále zavádí nulové zdanění pro denní platby kryptoměnami do limitu 100 000 Kč.

Je tedy zřejmé, že kromě nařízení MiCA existují v České republice další legislativní iniciativy zaměřené na regulaci kryptoměn, a to jak na národní, tak na evropské úrovni.

eToro

• Akcie, ETF, kryptoměny – jak reálné, tak prostřednictvím derivátových produktů.
• Sociální obchodování a copy trading.
• Uživatelsky přívětivá platforma a demo účet.

Navštívit

51 % účtů investorů ztrácí peníze obchodováním CFD s tímto poskytovatelem.

Nařízení MiCA názory - Lepší regulace v oblasti kryptoměn?

Nařízení MiCA vyvolává velmi smíšené názory. Na jedné straně je považováno za nezbytný krok k dozrání a legitimizaci trhu s kryptoměnami, protože stanovuje jasný regulační rámec, který chrání investory před dosud častými podvody v sektoru, stejně jako před bankroty směnáren (které také způsobily velké ztráty mnoha investorům do kryptoměn) kvůli špatným a dokonce nelegitimním praktikám.

Na druhou stranu, kdykoli mluvíme o regulaci v kryptosektoru (a samozřejmě případ zákona MiCA není výjimkou) objevují se kritici tvrdící, že přísná regulace omezuje svobodu uživatele (faktor velmi ceněný ve světě kryptoměn a decentralizovaných financí obecně) a také stanovuje vyšší bariéry vstupu pro potenciální nové účastníky sektoru, kromě toho, že příliš přísné předpisy by mohly omezit inovace a autonomii všech, kteří pracují na vývoji projektů ve světě kryptoměn.

Na závěr, někteří z nejzkušenějších investorů zaujímají střední pozici, poukazují na to, že určitá regulace je nutná k zabránění chaosu a podvodů v sektoru, ale ne nadměrná nebo omezující, aby se zachovala svoboda uživatelů a neomezovala křídla těm, kteří pracují na tvorbě, inovacích a rozvoji celého sektoru.

Stručně řečeno, ať už dobře nebo špatně, nařízení MiCA bude novým regulačním rámcem, ve kterém budeme muset operovat my, milovníci kryptoměn. Přinášející na jedné straně větší transparentnost a pocit bezpečí, ale na druhé straně menší svobodu (jeden ze zakládajících pilířů kryptoměn).

👉Pokud vás kryptoměny zaujaly, ale nevíte do které investovat, podívejte se na naše srovnání těch nejlepších kryptoměn!

👉Pokud si nemůžete vybrat mezi Bitcoinem a Etherem, podívejte se na náš následující článek: Bitcoin (BTC) vs Ethereum (ETH): Která kryptoměna je lepší?

Zaujal vás svět kryptoměn? Chcete se dozvědět víc? Pak vás mohou zaujmout další články, které jdou více do hloubky.

Pokud vás zajímá, které kryptoměny dnes patří mezi ty nejperspektivnější, nenechte si ujít přehled nejlepších kryptoměn – Bitcoin, Ethereum a další. A jestli s kryptoměnami teprve začínáte, doporučujeme základní příručku k obchodování s kryptoměnami, která vysvětluje klíčové pojmy a postupy krok za krokem.

Stále váháte mezi dvěma největšími hráči? Podrobný rozbor přináší článek Bitcoin vs. Ethereum – která kryptoměna je lepší?. Zajímá-li vás, zda je lepší investovat do Bitcoinu nebo do tradičních aktiv, přečtěte si srovnání zlata a Bitcoinu jako rezervy hodnoty.

Pokud zvažujete investici prostřednictvím burzy, určitě vás bude zajímat, co je Bitcoin ETF a jak ho koupit v Česku. Ethereum si zaslouží samostatnou pozornost – více o jeho vzniku a výhodách najdete v článku Ethereum: co to je, jak vzniklo a jaké jsou jeho výhody. A pokud chcete investovat do něj přes burzovní nástroje, mrkněte na Ethereum ETF a jak ho koupit z Česka.

Z pohledu každodenního používání vás může zajímat, jak je možné platit kryptoměnami v Česku, nebo jak si je bezpečně uchovávat – ať už zvolíte nejlepší krypto peněženku, cold wallet pro maximální bezpečnost, nebo hot wallet pro flexibilitu.

Na závěr nezapomeňte ani na to, jakého zvolit prostředníka. Podívejte se na nejlepší krypto brokery, případně, pokud vás zajímají digitální sběratelské předměty, prozkoumejte článek o NFT, co jsou a jak do nich investovat.