Investování do ETF: 10 nejčastějších otázek

Exchange Traded Funds (ETF) je investiční nástroj, který kombinuje investiční fondy s akciemi. ETF je koš akcií, který můžeme kupovat a prodávat na trhu jako akcii, ale s diverzifikovaným portfoliem jako investiční fond, což minimalizuje náklady a maximalizuje efektivitu. Pokud s investováním do ETF začínáte, bude vás zajímat 10 nejčastějších otázek kolem investování do ETF.

V tomto článku odpovíme na hlavní otázky, které mohou vyvstat při investování do ETF.

1. Jaké jsou rozdíly mezi ETF a tradičním investičním fondem?

Nejčastější z 10 otázek ohledně investování do ETF je ta, která hledá rozdíl mezi ETF a tradičními investičními fondy. ETFs se obchodují na burzovních trzích, stejně jako akcie. Investor je může kupovat nebo prodávat kdykoli během obchodní seance, vždy zná čistou hodnotu aktiv nebo iNAV (Indikativní Čistá Hodnota Aktiv). Naopak, tradiční investiční fondy lze kupovat nebo prodávat pouze jednou denně a jejich čistou hodnotu aktiv zjistíme až po uzavření trhu, takže předem nevíme hodnotu podílů, které jsme koupili nebo prodali.

ETFs jsou transparentní, to znamená, že složení jejich portfolia je vždy známo. U investičních fondů, zejména pokud jsou aktivně spravované, dochází ke zpoždění informací, někdy i více než o měsíc, ohledně složení portfolia.

2. Znamená investování do ETF větší riziko?

Stejně jako všechno v tomto světě investic, pokud nevíme ani nerozumíme tomu, do čeho vkládáme své peníze, pak je riziko velké.

Obecně platí, že investování do ETF samo o sobě nepředstavuje větší riziko, ale musíme je dobře pochopit. Například, i když má ETF portfolio s mnoha akciemi, neznamená to nutně, že je dobře diverzifikované, protože může jít o mnoho akcií z jednoho pododvětví nebo sektoru, a tím se vystavíme riziku koncentrace.

Existují také další složitější ETF, jako jsou pákové nebo syntetické nebo ETN (Exchange-Traded Note), které nesou jiná rizika. Ale zároveň máme některé, které investují do krátkodobých dluhopisů, což se velmi podobá rizikům peněžního trhu nebo vkladu.

Vše záleží, stejně jako u akcií a investičních fondů, na tom, zda rozumíme tomu, co děláme. Chcete se o ETF dozvědět víc? V dalším článku o tom, jak funguje ETF se dozvíte víc o vzniku tohoto finančního nástroje.

V srpnu 2025 Česká vláda navrhuje regulace, jež umožní fondům blokovat výběry nebo aplikovat výstupní poplatky ve stresových situacích, aby tak zabránila výběrové panice (run).

3. Investování do ETF a rozdíl mezi ETF, které sleduje stejný index, s jedním nebo jiným správcem?

I když sledují stejný index, každý správce stanoví své vlastní investiční a rizikové politiky. Například někteří půjčují cenné papíry a jiní ne. Někteří investují peníze získané z dividend do krátkodobých vládních dluhopisů, zatímco jiní je investují do dluhopisů s investičním stupněm, které zahrnují korporátní dluhopisy.

Další rozdíly mohou být poplatky, metoda replikace, domicil a dividendová politika. Proto je velmi důležité vždy číst investiční prospekt každého ETF správce.

4. Jak se obchodují ETF?

ETF se obchodují na burze, stejně jako akcie. K jejich nákupu a prodeji jednoduše potřebujete mít burzovní účet u autorizovaného a regulovaného makléře.

Pokud chcete vědět, jak na investování do ETF s bezpečným partnere, tedy který je nejlepší makléř pro nákup a prodej ETF nebo jakéhokoli jiného finančního produktu, připravili jsme pro vás článek o 👉 nejlepších brokerech bez poplatků v České republice👈.

A pokud se vám nechce ztrácet čas pročítáním celého článku, podívejte se na nabídku DEGIRO.

DEGIRO

• Regulován předními orgány (BaFin).
• Přístup na 50 globálních trhů.
• Zákaznický servis v italštině a daňový report.

Navštívit

Investování s sebou nese riziko ztráty.

ETFs se identifikují na burze pomocí svého tickeru nebo kódu ISIN. A pro zadání příkazu postupujete stejně jako s akciemi, to znamená, že máte možnost zadávat limitní příkazy, stop loss atd.

5. Investování do ETF: Na jakých trzích mohu obchodovat s ETF?

Trhy, ke kterým můžete mít přístup, závisí na vašem brokerovi. Někteří budou mít k dispozici pouze ETF, které se obchodují na domácím trhu, a jiní vám umožní přístup k těm, které se obchodují na LSE nebo XETRA.

Výhodou ETF je, že nám poskytují obrovskou škálu expozic, které jsou mnohem rozmanitější než u investičních fondů.

Můžeme investovat do témat, tržních segmentů, komodit, drahých kovů, jednotlivých zemí, ať už rozovjových nebo rozvinutých. Jedním z konkrétních příkladů je ETF pro investice do NASDAQ.

6. Jaké poplatky mi budou účtovány?

Na rozdíl od tradičních investičních fondů, správci nebo emitenti ETF neúčtují žádné vstupní ani výstupní poplatky ani poplatky za předplatné. To je fajn na investování do ETF.

Poplatky za správu se počítají denně a odečítají se od čisté hodnoty ETF, a ve většině případů jsou nižší než u fondů.

Kromě toho budeme muset zaplatit poplatek za nákup a prodej, a někdy i za úschovu, kterou platíme s akcií.

7. Jaký je daňový režim pro kapitálové zisky z ETF ve Česku?

V naprosté většině případů jsou příjmy z kapitálového majetku zdaněny přímo u plátce daně. Tím může být například broker či finanční instituce. Příjemce se tedy nemusí o nic starat, protože obdrží již zdaněný příjem. Kapitálové příjmy se přitom nejčastěji zdaňují zvláštní sazbou daně ve výši 15 %.

Zároveň je třeba pamatovat na to, že na rozdíl od ostatních investičních fondů, nebude možné provádět převody mezi ETF bez daňového dopadu; pokud chceme změnit ETF, musíme prodat a pak koupit, čímž se projeví odpovídající zisky nebo ztráty.

8. Jaké strategie mohu sledovat s ETF?

Tento článek se zaobírá 10 nejčastějšími otázkami ohledně investování do ETF. Důležité téma je například investiční strategie. ETF nabízejí velkou všestrannost a flexibilitu, což jsou ideální nástroje pro správu portfolií.

Některé strategie mohou cílit na:

1. Pasivní indexovaná portfolia obecně pro důchodové cíle.
2. Buy and Hold portfolia sektorů nebo témat.
3. Sekulární nebo taktické zajištění.
4. Sektorová rotace.
5. Kvantitativní podle faktorů.

Dočetli jste až sem a víte, že chcete zařadit ETF do svého investičního portfolia? Poradíme vám, jak vybrat top ETF.

9. Pokud nemají daňovou výhodu převodů jako Fondy, stále stojí za to do nich investovat?

Odpověď je ANO, a nejaktuálnějším a nejjasnějším příkladem byl prudký pokles, který v roce 2023 prodělalo mnoho dluhopisových investičních fondů.

Díky tomu, že existuje obrovská rozmanitost expozic v ETF, bylo možné sestavit a spravovat dluhopisové portfolio s větší účinností a menším rizikem než s investičními fondy.

Totéž platí pokud chceme investovat do konkrétního tématu nebo do regionu jako je Asie, vyjma Číny. Je velmi obtížné najít tak specifické investiční fondy. Na druhou stranu je poměrně snadné najít nějaký ETF, který splňuje tyto požadavky.

Proto si myslím, že ETF tituly mohou mít místo v jakémkoli portfoliu, od krátkodobých až po dlouhodobé.

10. Jak fungují daně u ETF dividend?

Daňové zacházení s dividendami u ETF je stejné jako u akcií. Je třeba vědět, že stejně jako u investičních fondů, existují také ETF s distribucí dividend a ETF s akumulací dividend.

První, jak název napovídá, pravidelně rozdělují dividendy společností, které mají v portfoliu. Druhé, také nazývané kapitalizační, automaticky reinvestují dividendy.