Futures obchodování | Základní průvodce pro začátečníky

V tomto článku si podrobně vysvětlíme co je a jak funguje trh s futures, stejně jako možnosti, které mají investoři pro obchodování s futures a jak mohou začít podnikat první kroky v těchto složitých finančních derivátech.

Historie trhu s futures

Historie sahá až do starověké Mezopotámie, kolem roku 1750 př. n. l. V té době obchodníci uzavírali dohody o budoucím dodání zemědělských produktů, stanovovali předem ceny, aby zmírnili rizika spojená s volatilitou cen a nejistotou v úrodě.

Nicméně, trh s futures tak, jak ho známe dnes, se vyvinul v 19. století. Ve městě Chicago ve Spojených státech, kde vznikla potřeba zavést standardizované smlouvy pro budoucí dodávky zemědělských produktů, jako je například pšenice nebo kukuřice.

V roce 1848 byla založena Chicago Board of Trade (CBOT), jedna z prvních burz futures na světě. CBOT zavedla první standardizovanou futures smlouvu, která specifikovala velikost smlouvy, kvalitu produktu, datum dodání a další podmínky. Tato standardizace umožnila efektivnější a transparentnější obchodování s futures smlouvami.

Chicagský trh s futures se rychle rozšířil a stal se důležitým centrem pro obchodování se zemědělskými produkty. Postupem času byly zavedeny futures smlouvy na další aktiva, jako je dobytek, bavlna, káva a třeba kovy.

S pokrokem v technologii a komunikacích se trh s futures globalizoval a byly zavedeny futures smlouvy na širokou škálu aktiv, včetně měn, akciových indexů, energie, drahých kovů a mnoha dalších. V současnosti futures trhy fungují po celém světě a hrají důležitou roli v řízení rizik a finanční spekulaci.

👉Zajímá vás jak využít technickou analýzu k obchodování? Koukněte na náš článek: Technická analýza: klíčové nástroje pro úspěšný trading

Co je futures trh? | Jaký je jeho význam?

Futures trh je finanční prostředí, kde se nakupují a prodávají futures kontrakty. Tyto kontrakty jsou právní dohody, které zavazují zúčastněné strany k nákupu nebo prodeji podkladového aktiva k určitému budoucímu datu a za předem dohodnutou cenu.

Na tomto trhu mohou účastníci spekulovat na směr cen podkladových aktiv a snažit se tak profitovat z pohybů ceny daného aktiva. Futures se také se využívají jako nástroj zajištění a k ochraně proti rizikům spojeným s volatilitou cen na finančních trzích.

Futures kontrakty se obchodují na burzách nebo specializovaných trzích a obvykle jsou standardizovány z hlediska velikosti kontraktu, kvality podkladového aktiva, data splatnosti a dalších klíčových podmínek. To umožňuje, aby se kontrakty obchodovaly efektivněji a transparentněji po celém světě.

Futures obchodování zahrnuje širokou škálu podkladových aktiv, jako jsou například komodity jako ropa, zlato, pšenice a káva, akciové indexy, měny, úrokové sazby a další. Každý z těchto trhů má své vlastní charakteristiky a faktory, které ovlivňují ceny futures kontraktů.

Na druhou stranu ve více spekulativní rovině, tento typ obchodování nabízí účastníkům možnost využít pákový efekt, což znamená, že mohou kontrolovat větší množství aktiv s relativně nízkou počáteční investicí.

Je důležité zdůraznit, že futures trh podléhá mnoha regulacím a dohledu, aby byla zajištěna integrita a spravedlivé fungování trhu. Obchodníci, kteří chtějí na tomto trhu působit, by měli mít znalosti a porozumění futures kontraktům, stejně jako vhodné řízení rizik.

👉 Pro více informací si můžete přečíst naši příručku: Jak investovat na burze? | Průvodce pro začátečníky

Jak fungují futures trhy? | 3 základní charakteristiky

Níže uvádím tři základní charakteristiky pro futures trhy:

Standardizované kontrakty

Na trhu s futures jsou kontrakty standardizovány z hlediska velikosti, kvality podkladového aktiva, data splatnosti a dalších klíčových podmínek. To znamená, že všechny kontrakty futures na stejný aktivum na určitém trhu mají stejné specifikace. Standardizace usnadňuje obchodování, transparentnost a likviditu trhu.

Organizovaný trh

Obchodování s futures probíhá na organizovaných trzích, jako jsou burzy cenných papírů nebo samostatné futures trhy. Tyto trhy mají stanovená pravidla a předpisy a fungují pod dohledem různých finančních úřadů. Poskytují centralizovanou a transparentní platformu, kde mohou kupující a prodávající interagovat a provádět transakce. Díky tomuto organizovaného trhu mají obchodníci zajištěné efektivní realizaci operací a zajištěnou ochranu vůči podvodům a manipulaci.

Největší futures trhy na světě se nacházejí ve Spojených státech a Evropě.

• Spojené státy:
  • Chicago Mercantile Exchange (CME): Je největší burzou futures ve Spojených státech a jednou z nejdůležitějších na světě. Nabízí širokou škálu futures kontraktů, včetně futures na akciové indexy (jako je S&P 500), úrokové sazby, měny, energii, zemědělské produkty a další.
  • Chicago Board Options Exchange (CBOE): Ačkoli jeho název zahrnuje „opce“, CBOE je také známý svými futures kontrakty, zejména futures na index volatility VIX.  
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX): Je jednou z divizí CME Group a zaměřuje se na energetické futures, včetně surové ropy, zemního plynu a energetických derivátů.

• Evropa:
  • Eurex: Je největší derivátová burza v Evropě, nachází se v Německu. Nabízí širokou škálu produktů, včetně futures a opcí na evropské akciové indexy, úrokové sazby, akcie a další.
  • Intercontinental Exchange (ICE): Ačkoli její hlavní sídlo je ve Spojených státech, ICE má také významnou přítomnost v Evropě. Nabízí futures na energii, zemědělské produkty a další aktiva.

Toto jsou jen některé příklady největších futures burz ve Spojených státech a Evropě. Samozřejmě, každá z nich má svou specializaci a nabízí širokou škálu futures kontraktů na různé aktiva.

Futures umožňuje otevírat krátké pozice

Charakteristickým rysem obchodování s futures je, že účastníci mají možnost otevírat tzv. krátké (short) pozice. To znamená, že mohou prodávat futures kontrakty, aniž by je předtím vlastnili, s očekáváním, že cena podkladového aktiva v budoucnu klesne. Schopnost otevírat krátké pozice umožňuje obchodníkům využívat příležitosti jak na rostoucích, tak na klesajících trzích, čímž se rozšiřují dostupné investiční možnosti a strategie pro všechny investory na tomto trhu.

Obchodování s futures na kryptoměny: Bitcoin a Ethereum.

Zvláštní zmínku si zaslouží obchodování s futures na dvě hlavní podkladové kryptoměny : Bitcoin a Ethereum (přesněji Ether). Věnujte pozornost jejich vlastnostem:

• Vždy se kotují na trhu CME a jsou vypořádány v hotovosti.
• Standardní kontrakt je založen na 5 Bitcoinech a 50 Etherech.
• Když se tyto měny staly populárními, jejich futures začaly být velmi drahé. Proto byly vytvořeny mikro futures s 0,1 Bitcoinem a 0,1 Etherem jako podkladovými aktivy.
• Je třeba říci, že vzhledem k vysoké volatilitě těchto aktiv je potřebná marže mnohem vyšší než u jiných, klasičtějších futures.

5 nejvíce obchodovaných futures kontraktů

V tomto bodě se podíváme na ty nejvíce obchodované kontrakty, z hlediska obchodovaného objemu.

1. Futuro E-Mini S&P 500
   Jedná se o futures kontrakt založený na indexu S&P 500, který představuje 500 největších veřejně obchodovaných společností ve Spojených státech. (zvolených komisí, nemusí se přesně jednat o 500 největších) E-Mini S&P 500 je jedním z nejpopulárnějších a nejlikvidnějších futures kontraktů na trhu, používaný jako reference pro celkový směr akciového trhu.
2. Ropa Brent:
   Jak název napovídá tento futures kontrakt je založený na ceně ropy Brent, která je používána jako mezinárodní reference pro ceny ropy. Vzhledem k tomu, že ropa je životně důležitý a široce používaný zdroj, futures kontrakt na ropu Brent má mezi obchodníky velkou oblibu a vysoký objem.  
3. E-Mini Nasdaq 100
   Tento futures kontrakt je založen na indexu Nasdaq 100, který zahrnuje 100 největších nefinančních společností obchodovaných na trhu Nasdaq. E-Mini Nasdaq 100 je populární mezi obchodníky, kteří se zajímají o technologické akcie a společnosti s vysokým růstem. (tzv. growth companies)
4. Eurodolar:
   Futures kontrakt na Eurodolar je založen na krátkodobých úrokových sazbách na dolarových vkladech mimo Spojené státy. Eurodolar je široce používán ke spekulacím o budoucích pohybech úrokových sazeb a jako nástroj zajištění proti změnám úrokových sazeb.  
5. Zlato:
   Futures kontrakt na zlato je populární díky atraktivitě zlata jako bezpečného aktiva a jako zajištění proti inflaci a volatilitě trhu. Investoři často používají futures kontrakt na zlato ke spekulacím o pohybech ceny zlata nebo jako ochranu v době ekonomické nejistoty, jako je například recese nebo deprese.

Toto jsou jen některé příklady nejvíce obchodovaných futures kontraktů. Nicméně, zde jsou další, které by vás mohly zajímat:

👉 Zajímá vás jak investovat do ropy? Klikněte zde pro našeho kompletního průvodce investováním do ropy!

Proč obchodovat s futures?

Existuje hned několik důvodů, proč lidé volí obchodování s futures, ale těmi hlavními jsou:

Pokrytí

Futures nabízejí účastníkům možnost pokrytí proti rizikům spojeným s volatilitou cen. Například producenti surovin mohou používat futures kontrakty k zafixování ceny, za kterou budou své produkty v budoucnu prodávat, čímž se chrání před možným poklesem cen způsobeným špatnou úrodou, nepříznivými geopolitickými podmínkami atd...

Stejně tak investoři mohou používat futures jako formu ochrany proti nepříznivým pohybům ve svém portfoliu cenných papírů nebo třeba také měn při investování na Forexu.

Spekulace

Mnoho obchodníků se zapojuje do obchodování s futures s cílem zisku prostřednictvím spekulace o pohybu ceny. Mohou provádět nákupní nebo prodejní operace s očekáváním, že se cena podkladového aktiva pohne v předpokládaném směru, čímž získají svůj výnos. Vzhledem k tomu, že futures umožňuje obchodníkům zesílit své pozice za pomocí páky a díky tomu i potenciální zisky, je třeba být na pozoru, protože to také zvyšuje riziko ztrát.

Strategie pro obchodování s futures

Pro obchodování s jakýmkoli nástrojem si musíte nejprve vyjasnit, zda chcete obchodovat intra-denně (intraday) nebo po několik dní (multiday). Na základě vaší volby si tak určíte časový rámec grafu:

• Intradenní (od několika minut do 1 hodiny).
• Několik dní (často během obchodního týdne).

Poté musíme definovat jaké technické analytické nástroje použít. Velmi pohodlnou strategií je například použití 2 exponenciálních klouzavých průměrů, jednoho kratšího a druhého delšího.

Exponenciální klouzavé průměry s futures

Vezměme si futures na index DJ Eurostoxx 50, svíčky budou 15 ti minutové a aplikujme 2 exponenciální klouzavé průměry na 5 období (mm5) a 10 období (mm10). Pojďme se podívat na graf.

Jak můžeme vidět, mohli bychom vstoupit, když mm5 (červená čára) protne mm10 (zelená čára), což je místo, kde se nachází šipka nahoru. Vstoupili bychom na úrovni uzavření 15 minut, tedy za cenu 4140 bodů. Protože 1 bod má hodnotu 10 eur, kontrakt má hodnotu 41140 eur. Předpokládejme, že mi požadují marži 4 000 eur, tedy kolem 10 % navíc platím provizi, kterou předpokládáme 5 eur.

Signál k výstupu z tohoto obchodu by byl, když dojde k opačnému křížení, tedy když mm5 protne mm10, což se stane, když se šipka dolů umístí 5 hodin po vstupu. Vystoupil bych na uzavření, tedy na 4153 bodech, platíc provizi 5 eur; marže v tomto bodě se obnoví na nulu. Celkový zisk by byl 13 bodů, tedy 130 eur, ze kterých musím odečíst 10 eur z celkových provizí. Celkem bych získal zisk 120 eur, což vzhledem k marži 4000 eur dává 3% zisk pro obchod, který trval asi 5 hodin.

Nyní se podívejme na short obchod:

V tomto případě bych chtěl aby cena šla dolů, když mm5 (červená čára) protne mm10 (zelená čára), což je místo, kde se nachází šipka dolů. Vstoupil bych na úrovni uzavření 15 minut, tedy za cenu 4051 bodů. Jak je obvyklé, platí se provize, kterou předpokládáme ve výši 5 eur, a je požadována marže 4 000 eur. Signál k výstupu z tohoto obchodu by byl, když dojde k opačnému křížení, tedy když mm5 protne mm10 směrem nahoru, což se stane tam, kde je umístěna šipka nahoru. Vystoupil bych na 4041 bodech, platil provize 5 eur; marže v tomto bodě se obnoví na nulu. Celkový zisk by byl 10 bodů, tedy 100 eur, od kterých je třeba odečíst 10 eur na provize; zisk 2,25 % za obchod, který trval 4 hodiny.

Obchodování s futures hodnocení: Jaká je nejlepší rada pro začátek obchodování?

Zde vám uvádím několik důležitých rad pro začátek obchodování s futures:

Než začnete obchodovat, ujistěte se, že máte pevně rozumíte základním konceptům obchodování s futures, včetně toho jak trhy fungují, jaké jsou různé typy futures kontraktů, jaké faktory ovlivňují ceny a jak fungují různé obchodní strategie. To vše bude vyžadovat, abyste věnovali čas učení a vzdělávání prostřednictvím knih, online kurzů, tutoriálů a dalších důvěryhodných zdrojů.

Když hovoříme o obchodování není to jako nakoupit akcie Amazonu, kde v nejhorším případě můžeme přijít o 30 - 40 dolarů. Zde mluvíme o spekulaci s aktivy, která mají svá pravidla a je třeba pochopit jak fungují než se do něčeho pustíme.

Nicméně, dalším krokem je definovat své finanční cíle na základě realistických očekávání. Nemyslete si, že zbohatnete za 4 měsíce, i když takové reklamy můžete vídat pořád.

Pro začátek je vhodné začít cvičit s demo účtem, vyzkoušet si strategie a především se seznámit s mnoha trhy a koncepty, které se na těchto trzích používají, jako je tick, marže, podkladové aktivum atd.…

Tímto způsobem, jak budete postupovat, zjistíte, že neexistuje žádná definitivní a vítězná strategie, jinak bychom ji všichni používali. Klíčem k úspěšnému obchodníkovi bude vždy jeho psychologie při řízení rizika, když vyhrává, ale především, když prohrává.

Pro obchodování s futures je triviální udržet emocionální disciplínu: Obchodování totiž může být velmi emocionálně náročné. Proto tedy ovládejte své emoce a vyhněte se impulzivním rozhodnutím založeným na strachu nebo chamtivosti po zisku.

V každém případě si pamatujte, že obchodování s futures nese s sebou rizika a neexistuje žádná záruka zisků. Nikdy neinvestujte více peněz, než si můžete dovolit ztratit a vždy vyhledejte finanční poradenství, pokud je to nutné. Začněte s malými částkami a postupně zvyšujte, jak získáte zkušenosti a důvěru ve své obchodní dovednosti.

Výhody a rizika obchodování s futures

Obchodování s futures přináší řadu potenciálních výhod, ale také rizik, která je třeba umět přijmout a také řídit:

Další obchodní průvodce

Obchodování s futures existuje celá řada finančních nástrojů, se kterými můžete spekulovat.

👉 Obchodování s kryptoměnami

V konečném důsledku by mělo být obchodování s futures chápáno jako činnost, která vyžaduje určitou míru vzdělání. Je také zásadní si vybrat dobrého brokera s úzkými spready.

DEGIRO

• Regulován předními orgány (BaFin).
• Přístup na 50 globálních trhů.
• Zákaznický servis v italštině a daňový report.

Navštívit

Investování s sebou nese riziko ztráty.

Nejčastější dotazy

Co je to datum splatnosti futures?

Splatnost futures je lhůta dohodnutá oběma stranami pro dodání produktu a následné uzavření smlouvy.

Jaké jsou charakteristiky obchodování s futures?

• Spekulanti mohou využít pákový efekt k sázení na cenu různých podkladových aktiv (akciové indexy, komodity a směnné kurzy apod.).
• Trhy s futures umožňují nákup a prodej určitých podkladových aktiv k budoucímu datu.
• Futures lze použít k pokrytí ztrát v existujícím portfoliu nebo k ochraně proti nepříznivým cenovým změnám pro výrobce určitých komodit.
• Je důležité zvážit charakteristiky futures kontraktů
• Je to volná dohoda: žádná ze stran není povinna se jí účastnit, pokud si to nepřeje.
• Smlouva vytváří právo pro kupujícího a povinnost pro prodávajícího. Obě strany se zavazují je dodržovat.
• Po skončení smlouvy musí obě strany vyřešit své pozice, čímž ukončí svůj smluvní vztah.

Trading 212

• Žádné poplatky za akcie a ETF.
• Intuitivní platforma: uživatelsky přívětivé rozhraní.
• Zlomkové investování: pro akcie a ETF.

Navštívit

Když investujete, váš kapitál je v ohrožení.