CFA (Chartered Financial Analyst): Co to je, proč to studovat

Pokud se chcete stát finančním analytikem, určitě jste slyšeli o certifikátu CFA. V tomto článku vám přinášíme rady, jak úspěšně složit tento zkoušku, klíče ke studiu CFA a kde můžete získat pomoc při přípravě na zkoušku.

CFA Institute, co to je?

CFA Institute je globální asociace investičních profesionálů. Tato organizace uděluje certifikace a označení jako Certifikovaný finanční analytik (nebo Chartered Financial Analyst v angličtině). Certifikát měření výkonnosti investic (CIPM) v angličtině; a Certifikát investic Claritas.

Dalším důležitým aspektem je, že poskytuje vzdělávání prostřednictvím různých konferencí, seminářů, online formou a publikací pro své členy a další účastníky. To je udržuje informované v oblasti investic. Další funkcí Institutu CFA je dohlížet na Výzkumnou výzvu Institutu CFA zaměřenou na vysokoškolské studenty a Nadaci pro výzkum Institutu CFA.

Co je certifikovaný finanční analytik?

Nejprve bych rád stručně vysvětlil, co je CFA.

CFA nebo Chartered Financial Analyst je americká akreditace, která vás certifikuje jako finančního analytika. S více než 50letou historií je v současnosti považován za jeden z nejuznávanějších certifikátů ve finančním sektoru. S více než 150 000 akreditovanými osobami po celém světě. Někteří zaměstnavatelé CFA jsou velké investiční banky a významné poradenské firmy.

Pro získání certifikace je třeba složit celkem 3 zkoušky. Mít více než 4 roky pracovní zkušenosti a přijmout etický kodex CFA Institute.

Obvykle kandidáti potřebují přibližně 4 roky na získání certifikace od začátku. Míra úspěšnosti často nedosahuje ani 50 %.

Namísto toho, aby to bylo vnímáno negativně, by to mělo být vnímáno jako příležitost vyniknout nad ostatními profesionály získáním tohoto titulu.

XTB

• Regulace ve všech zemích, kde působí.
• Úroky na EUR/USD.
• Zdarma pro ETF a reálné akcie a poplatek 0,2 % pro transakce nad 100 000 EUR.

Navštívit

76 % účtů ztrácí peníze obchodováním CFD u tohoto poskytovatele.

Co dělá certifikovaný finanční analytik?

Titul Certifikovaný finanční analytik je jedním z nejprestižnějších v oblasti investic a financí. Tento certifikát obvykle získávají správci fondů, správci aktiv, analytici akcií nebo dluhopisů, investiční ředitelé. Stejně jako ti, kteří pracují v odděleních fúzí a akvizic, a dokonce i v sektoru privátního bankovnictví.

Proč studovat CFA?

CFA je zajímavá alternativa, jak si rozšířit univerzitní vzdělání a vstoupit do prestižního klubu CF analytiků. Důvody proč upřednostnit CFA před jinými finančními certifikáty ze dvou důvodů:

• Mezinárodní uznání a prestiž CFA: je pravda, že jiné certifikáty jako FRM mají také vynikající prestiž, ale CFA stále zůstává finančním certifikátem par excellence a jedním z nejuznávanějších na světě. Navíc CFA pokrývá téměř všechny spektra oboru, zatímco FRM nebo CAIA jsou více zaměřeny na řízení rizik a alternativní investice.
• Pro obtížnost zkoušky a nízkou míru úspěšnosti: a priori se to může zdát jako negativní vlastnost, ale ve skutečnosti zvyšuje reputaci těch, kteří nakonec uspějí. (Míra úspěšnosti pro úroveň 1 je kolem 40 % profesionálů, kteří se zkoušky účastní).

Na druhou stranu bych také rád objasnil, že studium a zvládnutí osnov CFA vám nezaručí, že se stanete lepším investorem. Naše schopnosti jako investorů budou více záviset na nás samotných, na naší ambici je dále získávat prostřednictvím čtení nebo praxe, na naší vlastní intuitivní schopnosti... atd., a ne jen na základě certifikátu. Mnoho velkých investorů v historii nejsou CFAs.

Nicméně, osnovy CFA jsou rozsáhlé a pokrývají téměř všechny oblasti financí. Být CFA ověří, že máte velmi solidní základy financí. Při studiu vám mohou přijít vhod některé z našich článků:

• 👉 Technická analýza
• 👉 Poměrové ukazatele
• 👉 Indexové Fondy vs ETF
• 👉 KIID

DEGIRO

• Regulován předními orgány (BaFin).
• Přístup na 50 globálních trhů.
• Zákaznický servis v italštině a daňový report.

Navštívit

Investování s sebou nese riziko ztráty.

Proč je CFA stále relevantní v roce 2025?

✅ Mezinárodní uznání – titul CFA má globální prestiž a otevírá dveře do velkých bank, fondů a poradenských firem.

✅ Hloubka znalostí – osnovy pokrývají od makroekonomie přes deriváty až po řízení portfolia a etiku.

✅ Konkurenční výhoda – v době, kdy titul MBA ztrácí svou exkluzivitu, CFA zůstává symbolem odbornosti a vytrvalosti.

Jaké jsou osnovy zkoušek CFA?

Kromě toho, že jsou strukturovány do tří úrovní a trvají přibližně 6 hodin, obsahují osnovy, které pokrývají různé témata týkající se financí a jejich specializací:

• Etický kodex
• Kvantitativní metody
• Správa portfolia
• Finanční analýza a reportování
• Ekonomie
• Podnikové finance
• Analýza cenných papírů
• Finanční účetnictví
• Fixní příjem
• Deriváty.

Navíc se klade důraz na následující aspekty:

• Investiční nástroje: Kvantitativní metody, Makro a Mikroekonomická analýza, Finanční analýza podniku (Finanční výkazy, Rozvaha, Výkaz zisků a ztrát a Výkaz peněžních toků) a Podnikové finance.
• Oceňování aktiv: Studium oceňování akciových aktiv, fixních příjmů a derivátových produktů, stejně jako analýza dalších alternativních investic.
• Správa portfolia: O aspektech souvisejících s diverzifikací aktiv v rámci portfolia.

Stručně řečeno:

• Úroveň 1 se zaměřuje na studium investičních nástrojů a vstupů, stejně jako na úvod do oceňování aktiv a technik správy portfolia (otázky jsou typu multiple choice - test)
• Úroveň 2 se zaměřuje na hlubší pochopení oceňování aktiv a aplikací různých vstupů a nástrojů (makro a mikro proměnné, analýza finančních výkazů a kvantitativní metody) oceňování aktiv.
• Úroveň 3 se zaměřuje na studium správy portfolií a zahrnuje strategie využití nástrojů, vstupů a modelů oceňování aktiv pro správu akcií, dluhopisů a finančních derivátů jak pro jednotlivce, tak pro instituce.

Saxo Bank

Požadavky na získání certifikace

Pro pokus stát se Certifikovaným finančním analytikem (CFA), musí každý kandidát/ka splnit následující podmínky, které jsou uvedeny níže:

1. Složit tři zkoušky. Program CFA má 3 úrovně zkoušek. Jedná se o zkoušky, které jsou s vyšší úrovní složitější, takže zkouška na úrovni 1 je nejméně obtížná, ve srovnání se zkouškou na úrovni 2, přičemž nejkomplexnější je zkouška na úrovni 3.
2. Mít 4 roky významné pracovní zkušenosti
3. Být členem CFA Institute
4. Dodržovat etický kodex CFA Institute.

Tipy pro složení úrovně 1

Pro ty, kteří se připravují na úroveň 1 CFA, zde jsou některé tipy:

Pravidelnost ve studiu

Je nutné být pravidelní při studiu, nechat vše na poslední chvíli nepomůže k úspěšnému složení zkoušky, protože se nejedná o univerzitní zkoušku. Pamatujte, že učební materiál CFA je obsáhlejší, být schopen mít celkový přehled o více než 3 600 stránkách oficiálního učebního materiálu vyžaduje měsíce pravidelného studia. Ideální by bylo studovat přibližně 300-350 efektivních hodin rozdělených do 5-6 měsíců. Bylo by zajímavé vytvořit Excel dokument, ve kterém si zaznamenáváme efektivní studijní hodiny, akumulace hodin nás motivuje pokračovat ve studiu.

Jako tip, pokud pracujete, dobré rozdělení studijních hodin je 8 hodin během týdne a 10 hodin o víkendech, takže za přibližně 5 měsíců můžete dosáhnout 350 studijních hodin.

Studijní metodika

Pokud jde o metodiku, kterou je třeba dodržovat pro úspěšné složení zkoušky, doporučuji klást větší důraz na praktické otázky než na samotnou teorii. Vědět přesně, co děláte a proč to děláte, je stále nejdůležitější při úspěšném složení zkoušky; mějte na paměti, že zvyknout si na typ zkoušky je téměř stejně důležité jako ovládnutí látky.

Osnova je rozsáhlá, takže není možné vědět všechno, doporučuji, abyste si přečetli celou osnovu a pochopili ji, a pouze si ji zopakovali s praktickými cvičeními. Nevadí, pokud jsme něco zapomněli, jistě z více než 1 000 cvičení, která budeme dělat, budeme mít příležitost si vše zopakovat.

Co dalšího vzít v úvahu?

• Zkoušky jsou v angličtině
• Dotýká se různých předmětů a aspektů, jako jsou: kvantitativní metody, korporátní finance, finanční zprávy a analýzy, analýza hodnot, atd.
• Zkouška úrovně 1 obsahuje 240 otázek s výběrem odpovědí, s časovým limitem 360 minut na odpověď.
• Musíte vzít v úvahu, že průměrná úspěšnost je obvykle 43 %.

Kontrolovat časování: 90 sekund na otázku!

Další věc, kterou je třeba vzít v úvahu, je časování, které je třeba dodržovat. Úroveň 1 CFA je test rozdělený do 240 otázek a máme časový limit 360 minut. To znamená, že máme 90 sekund na odpověď na každou otázku. Kontrolovat čas, který nám trvá dokončení zkoušky, je téměř povinný úkol, i když je to něco, co můžeme nechat na poslední týdny přípravy.

Kde najít přípravné kurzy

Není to nemožný úkol, ale připravit se na CFA sami je velmi obtížné kvůli složitosti některých konceptů. Zejména pokud nemáme předchozí vzdělání ve financích. Řešením spočívá v navštěvování akademie, které nás připravují na úspěšné složení zkoušek CFA.

Instituce jako CFA Institute. Přípravný kurz na úroveň 1 označení CFA od CFA Institute.

CFA je jednou z nejprestižnějších kvalifikací na mezinárodní úrovni mezi investičními profesionály, s výhodou, že tato kvalifikace nabízí přístup k síti kontaktů více než 75 000 profesionálů, což znamená vysokou možnost najít zaměstnání.

Profesionální kariéra

Profesionální kariérní možnosti se obvykle pojí s finančními trhy, zejména v předních finančních institucích, jako jsou investiční banky. Velká část držitelů titulu CFA pracuje v mezinárodních finančních institucích, jako například Bank of America, JP Morgan, Morgan Stanley, Citigroup, BNP Paribas, Société Générale, UBS, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse nebo UBS.

CFA je jednou z nejprestižnějších mezinárodních kvalifikací mezi investičními profesionály a její výhodou je přístup k síti více než 75 000 profesionálů, což výrazně zvyšuje šance na nalezení zaměstnání.

eToro

• Akcie, ETF, kryptoměny – jak reálné, tak prostřednictvím derivátových produktů.
• Sociální obchodování a copy trading.
• Uživatelsky přívětivá platforma a demo účet.

Navštívit

51 % účtů investorů ztrácí peníze obchodováním CFD s tímto poskytovatelem.