Akumulační ETF vs Distribuční ETF

ETF (Exchange Traded Funds) jsou finanční nástroje, které bychom mohli považovat za hybrid mezi kótovanými akciemi a investičními fondy, které replikují index.

Jedná se o koš akcií různých společností, komodit, dluhopisů nebo jejich směs, které jsou kótovány na trhu, a proto jsou také známé jako kótované fondy.

Na rozdíl od investičních fondů mohou být ETF nakupovány a prodávány kdykoli během obchodního dne. Pojďme se tedy podívat co je to akumulační ETF a distribuční ETF.

V tomto článku se podíváme, jaké jsou typy ETF, které existují podle zacházení s dividendami, které dostávají od společností, do kterých investují.

Pokud chcete vědět více o ETF, všechny informace najdete v našem článku:
👉Co je to ETF a jak funguje?

Akumulační ETF

Akumulační ETF se vyznačují tím, že reinvestují vyplacené dividendy od společností, do kterých investují, aniž by je rozdělovaly mezi investory. Tyto dividendy jsou reinvestovány proporcionálně mezi celý koš aktiv.

Proto se majetek ETF zvýší o částku přijatých dividend, čímž se zvýší hodnota pozic účastníků ETF.

Distribuční ETF

Distribuční ETF se vyznačují tím, že pravidelně, obvykle čtvrtletně, rozdělují vyplacené dividendy od společností, do kterých investují.

Tímto způsobem účastníci dostávají příjem, stejně jako kdyby dostávali dividendy přímo od společnosti.

Částka přijatá jako dividendy účastníkem bude úměrná počtu podílů.

Akumulační ETF a distribuční ETF: Seznam

Na závěr uvádíme příklady některých ETF obou tříd:

Tyto ETF a mnoho dalších najdete na Interactive Brokers , jak na mobilu, tak na počítači, kde můžete obchodovat s tisíce fondy a ETF.

Jak zjistit, jakého typu je ETF?

Nejjednodušší způsob, jak zjistit, zda se jedná o akumulační ETF nebo distribuční ETF, je podívat se na zkratku v názvu. Pokud se podíváme na název ETF, často můžeme najít zkratky jako „(Acc)“, což znamená, že se jendá o akumulační ETF, a „(Dist)“, což znamená, že ETF je distribuční.

Pokud chceme zjistit, zda se jedná o ETF distribuční nebo akumulační ETF a nemáme zkratku v názvu, jako je tomu u Vanguard S&P500 UCITS ETF, musíme nahlédnout do jeho informačního prospektu (KIID), což je dokument, kde se nacházejí základní údaje o daném ETF.

Pokud chcete vědět více o KIID a všech informacích, které nám poskytuje, zde je náš článek:
👉Dokument KIID: Na co bychom se měli zaměřit?

Je lepší akumulační ETF nebo distribuční ETF?

Při výběru typu ETF, který nejlépe vyhovuje vašim potřebám, bychom měli zvážit některé z faktorů, které uvádíme níže.

Cíl investice

Pokud je vaším cílem investice vytvářet „sněhovou kouli“, tedy postupně zvyšovat svůj kapitál, abyste mohli stále více využívat kouzlo složeného úroku, nejvíce je pro tento účel vhodné akumulační ETF.

Na druhou stranu, pokud je vaším cílem získávat z vašich investic pravidelný příjem na pokrytí vašich každodenních výdajů, je vhodnější distribuční ETF.

Transakční náklady

Při opětovném investování dividend v distribučních ETF může být nutné platit transakční náklady, které neexistují v akumulačních ETF, protože dividendy se automaticky reinvestují bez jakýchkoli nákladů.

Daňové aspekty

V případě, že zvolíme distribuční ETF, pokaždé, když se rozdělí dividendy, tyto musí být zdaněny jako příjmy z kapitálového majetku: Sazbou 15 %

Částka zaplacená na daních každý rok přestane být reinvestována. Zde se objevuje jedna z výhod akumulačních ETF.

Tímto způsobem můžeme neustále zvětšovat náš kapitál a získávat stále větší zisky až do okamžiku, kdy se rozhodneme prodat podíly, využívajíc složený úrok.

Jedna strategie, kterou lze použít, je „dividendy vytvořené doma“. Protože jsou ETF obecně velmi likvidním finančním nástrojem, můžeme použít akumulační ETF, aby se dividendy reinvestovaly, a v okamžiku, kdy potřebujeme část kapitálu, můžeme prodat část pozice v ETF.

Tímto způsobem budeme my ti, kdo rozhodnou o částce, kterou chceme pravidelně vybírat, a nebudeme závislí na výši rozdělených dividend.

Pozor na akumulační ETF:

Podle zkušeností českých investorů (např. diskuse na Redditu) není potřeba danit reinvestované dividendy, pokud investor ETF pouze drží, nikoli prodává.

Toto odpovídá běžnému daňovému výkladu: daň se platí pouze z realizovaných příjmů (výplaty dividend nebo zisků ze prodeje), nikoli z reinvestovaných částek.

Dostupnost ETF

Ne vždy najdeme verzi akumulační ETF nebo distribuční ETF, kterou chceme koupit. Proto je při výběru ETF důležité nejprve rozhodnout, zda hledáme akumulační ETF nebo distribuční ETF, což zúží náš výběr a umožní nám vybrat si ten, který lépe odpovídá našim investičním cílům.