Obchodní strategie
Straddle: Co to je a jak to funguje?
V tomto článku se podíváme na jednu z různých strategií v rámci finančních opcí: Straddle. Jedná se o strategii, která umožňuje investorům profitovat z pohybů na trhu, ať už směrem nahoru, dolů nebo i když trh zůstává stabilní.
Podíváme se na jeho varianty a jak je lze aplikovat v různých tržních scénářích.
Co je to Straddle?
Straddle je strategie, která zahrnuje NAKOUPIT/PRODAT CALL a PUT opci:
- Na stejném podkladovém aktivu
- Za stejnou realizační cenu
- A se stejným datem expirace.
Cílem straddle je profitovat z významného pohybu ceny podkladového aktiva, ať už směrem nahoru nebo dolů v případě nákupu (Long Straddle) nebo z bočního pohybu ceny v rámci určitého rozmezí (Short Straddle).
Jaké typy existují?
Pro ukázku si podrobně rozebereme fungování každého z typů straddle krok za krokem a s příkladem pro každý případ:
Jak funguje strategie „long straddle“?
- Long Straddle: Nákup stejného počtu CALL a PUT na stejný strike a stejnou expiraci.
- Začínáme tak, že nakoupíme 10 CALLS ABC Červenec 60C za 4,50 USD. Riskujeme maximálně 4 500 USD s potenciálním neomezeným ziskem v okamžiku, kdy cena bude schopna obchodovat nad 64,50
- Ale samozřejmě, jak víme, tato operace bude zisková pouze tehdy, pokud se ABC pohne správným směrem a dostatečně, proto:
- Proto také kupujeme: 10 kontraktů PUT ABC 60, platíme prémii 2,00 USD a dáváme také 2 000 USD s možností získat zisky až do nuly.
- Naše pozice by pak byla ITM na bodě 58 USD a odtud dolů by vše bylo zisk až, jak jsme řekli, do 0. Stejně jako v předchozím případě bychom potřebovali pohyb ABC, abychom dosáhli zisku.
- Kombinací obou: Můžeme tedy dosáhnout zisku, ať už ABC výrazně vzroste nebo klesne. A ztratíme naši prémii, pokud ABC neudělá nic.
Zaplatíme 6,50 USD součet dvou předchozích za kontrakt této kombinace, tedy celkem 6 500 USD, za příležitost získat jak při výrazném růstu, tak při výrazném poklesu.
Teď, abychom získali to, co jsme zaplatili, potřebujeme, aby ABC buď překročilo 66,50 USD, nebo kleslo pod úroveň 53,50 USD.
Jak vidíme, máme možnost získat zisk v obou směrech, ale stojí nás to více než sázet pouze na jednu stranu.
- Žádné poplatky za akcie a ETF.
- Intuitivní platforma: uživatelsky přívětivé rozhraní.
- Zlomkové investování: pro akcie a ETF.
Když investujete, váš kapitál je v ohrožení.
Jak funguje strategie „short straddle“?
„Short straddle“ zahrnuje prodej CALL a PUT opce na stejném podkladovém aktivum, se stejným strike a expirací. Investor očekává, že cena podkladového aktiva zůstane stabilní nebo mírně poroste, protože mu to umožní inkasovat prémii z opcí. Pokud však cena podkladového aktiva klesne, investor utrpí ztráty.
Nebo jinak řečeno:
- Zisk je omezen na přijatou prémii.
- Potenciální ztráty jsou neomezené.
Pojďme si to ukázat na příkladu:
Prodáváme ABC 60 za 2.00 a ABC 60 za 4,50, inkasujeme 6,50 za obě prémie.
Pokud cena ABC zůstane stabilní nebo mírně vzroste, inkasujeme prémii.
Pod strike cenou PUT je ztráta omezena na to, že aktivum klesne na 0, nad CALL je ztráta neomezená
V předchozím příkladu chceme, aby naše pozice zůstala na 60 USD pro maximální zisk a zůstáváme v zisku v jakémkoli bodě mezi 66,50 USD a 53,50 USD.
Straddle strategie | Názor Davida Leyguardy
Při využívání straddle strategie je třeba mít na paměti, že trh je v průměru 70 % času laterální. To znamená, že trefit okamžik dostatečného impulsu k pokrytí nákladů na strategii není statisticky optimální ani nijak jednoduché.
Existují indikátory, které se snaží najít tyto okamžiky, dokonce i cenové vzory, což je evidentně těžké aplikovat, důkazem je, že ne každý z toho žije. Proto by se strategie Long Straddle měla využívat pouze tehdy, pokud je přesvědčení o dostatečných pohybech na trhu, tedy o dostatečné volatilitě.
Spoustu lidí se snaží aplikovat tuto strategii před výsledky společnosti nebo událostmi s vysokou volatilitou, které jsou stanoveny a známé. Problém nastává, když kvůli tomu cena prémií enormně stoupá. A proto i přes silný pohyb nemusí být schopni pokrýt náklady z pohybů dostatečně.
Případ Short Straddle možná umožňuje využít všeho tohoto k inkasování prémie a mít vysokou pravděpodobnost úspěchu. Na druhou stranu, pokud se stane to „méně obvyklé“ a dojde tedy k velkému pohybu na trhu, ztráty mohou být neskutečně velké a nepřiměřené ve srovnání s potenciálními výnosy.
Závěr
V každém případě vás musím varovat, že long straddle může být velkým pokušením a jevit se jako snadná strategie s potenciálně nekonečným ziskem, ale dávejte pozor, protože může vést také k obrovským ztrátám. Zatímco i když Short Straddle může nabídnout vysokou pravděpodobnost úspěchu, potenciální ztráty mohou být velmi nepřiměřené.
Celkově je nejlepší používat tuto strategii v asymetrii s jinými. Jako vždy, vzdělání a náležitá péče jsou klíčem k úspěchu ve světě investování.
👉Pokud se chcete dozvědět o obchodování více, podívejte se na našeho průvodce technickou analýzou!
Investování s sebou nese riziko ztrát.
