Smíšené fondy | Výhody a nevýhody

Přemýšleli jste někdy, jak investovat chytře, aniž byste museli trávit hodiny zkoumáním trhů? Nebo hledáte způsob, jak rozložit riziko a přitom neztratit šanci na zajímavé výnosy? Smíšené fondy mohou být právě tím, co hledáte.

Tyto investiční nástroje kombinují různé typy finančních aktiv – od akcií přes dluhopisy až po hotovost. A nabízejí flexibilitu a slušné výnosy, které lákají začínající i zkušené investory. Pojďme se podívat, jak fungují, do čeho investují a jaké jsou jejich hlavní výhody i nevýhody.

Smíšený fond: Co to vlastně je?

Smíšený fond kombinuje různé třídy aktiv, nejčastěji akcie a dluhopisy, v jednom portfoliu. Jeho hlavní myšlenkou je nabídnout investorům to nejlepší z obou světů a zároveň vyvážený přístup, který spojuje potenciál růstu akcií a stabilitu dluhopisů. Tato kombinace se snaží dosáhnout rovnováhy mezi rizikem a výnosem, což z něj dělá oblíbenou volbu napříč různými investory s různými cíli a tolerancí k riziku.

Představte si smíšený fond jako univerzální nástroj

Princip investování do smíšeného fondu si můžete lépe představit jako použití sady nářadí – místo toho, abyste měli k dispozici pouze kladiva nebo pouze šroubováky, můžete díky celé sadě nářadí a jednotlivým specializovaným pomůckám řešit různé úkoly.

Navíc díky vhodné kombinaci akcií a dluhopisů můžete své investice spravovat v závislosti na měnících se podmínkách na trhu. Ať už trh zrovna zažívá poklesy, nebo naopak roste.

Flexibilita: Klíčová výhoda smíšených fondů

Jedním z hlavních benefitů smíšených fondů je jejich flexibilita, tedy schopnost přizpůsobit se situaci. Správce fondu má schopnost dynamicky měnit poměr mezi akciemi a dluhopisy podle aktuálních tržních podmínek a budoucích očekáváních.

Například, pokud je akciový trh vnímán jako nadhodnocený, volatilní nebo vykazuje známky nestability, může správce za účelem snížení rizika reagovat na tuto situaci a zvýšit podíl dluhopisů. A naopak, pokud se akciový trh jeví jako slibný, může správce fondu zvýšit poměr akciové složky, a usilovat tak o větší růst.

Typy smíšených fondů: různé rizikové profily

Smíšené fondy jsou univerzální nejen v přístupu k různým aktivům, ale i v zaměření na různé typy investorů. Proto mohou být vhodným nástrojem opravdu téměř pro každého.

• Konzervativní smíšené fondy: Zaměřené více na dluhopisy a hotovost, ideální pro opatrnější investory.
• Umírněné smíšené fondy: Vyvážený podíl akcií a dluhopisů, pro ty, kteří chtějí stabilní růst.
• Agresivní smíšené fondy: S vyšším podílem akcií pro ty, kteří hledají vyšší výnos za cenu většího rizika.

To znamená, že jak opatrní investoři, tak i ti odvážnější, kteří více riskují, mohou najít vhodný smíšený fond, který bude vyhovovat jejich individuálním potřebám.

Profesionální správa investic

Smíšené fondy jsou ideální pro ty, kteří chtějí investovat, ale nemají čas nebo znalosti potřebné pro vlastní správu portfolia. I začínající investoři tak mohou tuto úlohu v podstatě delegovat na profesionálního správce fondu, který trhy pravidelně sleduje a který na základě svých dlouholetých zkušeností rozhoduje o nejlepším možném složení portfolia.

Díky tomu investoři těží z jeho odbornosti a minimalizují nutnost aktivního řízení svých investic. Což může být účinné obzvlášť v situaci, kdy trhy zažívají turbulentní období, které by mohlo začínající investory vyděsit, a mohli by unáhleně udělat špatné finanční rozhodnutí – například odprodat pozici ve ztrátě.

Rizika, na která je třeba myslet

Nicméně je důležité mít na paměti, že i když smíšené fondy nabízí diverzifikaci, neznamená to, že eliminují veškerá rizika. Výnos akcií může být stále ovlivněn volatilitou trhu, zatímco dluhopisy mohou ovlivnit změny úrokových sazeb nebo úvěrové riziko.

Proto by měli investoři vždy pečlivě zvážit svou toleranci k riziku a své dlouhodobé finanční cíle předtím, než začnou investovat do konkrétního smíšeného fondu.

👉 Přečtěte si, co to je volatilita a jak ji můžete využít ve svůj prospěch.

Charakteristiky smíšeného fondu

Smíšené fondy přinášejí investorům zajímavé vlastnosti, které kombinují flexibilitu, diverzifikaci a profesionální aktivní správu. Níže si podrobněji rozebereme hlavní charakteristiky, které tento praktický investiční nástroj definují.

1) Diverzifikace

Jedním z klíčových rysů smíšených fondů je jejich diverzifikace. Fondy investují do různých typů aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, hotovost a další finanční nástroje. Diverzifikace pomáhá rozložit riziko – pokud jeden typ aktiva ztrácí hodnotu, jiné druhy aktiv mohou jeho výkon vyrovnat. Tento přístup činí smíšené fondy atraktivní volbou pro investory, kteří hledají vyváženou strategii.

2) Aktivní správa

Smíšené fondy často spravují týmy finančních profesionálů. Tito odborníci pravidelně analyzují trhy a přizpůsobují složení portfolia tak, aby maximalizovali výnosy a zároveň minimalizovali riziko. Aktivní správa umožňuje fondu reagovat na měnící se tržní podmínky a využívat příležitosti, které se na trhu objeví.

3) Flexibilní investiční cíle

Každý smíšený fond může mít odlišné investiční cíle. Některé fondy se zaměřují na dlouhodobý růst kapitálu, jiné upřednostňují stabilní příjem nebo zachování hodnoty investovaného kapitálu. Díky této flexibilitě si mohou investoři vybrat fond, který odpovídá jejich finančním cílům a preferencím.

Na konec je třeba zmínit, že toto jsou jen některé z hlavních charakteristik smíšeného fondu. Musíme však zopakovat, že hlavní charakteristikou tohoto typu fondů je, že mluvíme o fondu, který kombinuje (proto také název "smíšený fond") různé typy finančních aktiv v rámci jednoho portfolia.

Zajímavosti o smíšených fondech

• Dynamické přizpůsobení: Správci fondu pravidelně upravují složení portfolia, aby odpovídalo aktuálním tržním podmínkám.
• Pohodlná diverzifikace: Smíšené fondy nabízejí snadný způsob, jak zajistit vyvážené portfolio pro investory, kteří nechtějí sami vybírat a spravovat jednotlivé investice.
• Vliv trhu: Výkonnost fondu může ovlivnit řada ekonomických a politických faktorů, což znamená, že i přes diverzifikaci s sebou nese investice do smíšených fondů určitou míru rizika.

Jak funguje smíšený fond?

Nyní, když už víme, co to smíšený fond je a jaké má charakteristiky, se pojďme blíže podívat na princip, na kterém funguje:

Smíšený fond je jako investiční kufřík, který kombinuje různé nářadí = finanční nástroje (akcie, dluhopisy a hotovost, aby dosáhl finanční rovnováhy mezi rizikem a výnosem.

Funguje přitom právě na základě charakteristik, které jsme si představili v předchozí části článku.

• Diverzifikace = Správce fondu rozděluje investice mezi různé třídy aktiv. Vybírá nejlepší nástroje pro práci. Rozhoduje, kolik peněz nebo jaké procento bude alokováno do akcií, kolik do dluhopisů a kolik do hotovosti. Zatímco akcie přinášejí potenciál růstu, dluhopisy stabilitu a hotovost bezpečí. Tato rozmanitost pomáhá minimalizovat rizika a zajistit vyvážený výkon.
  
• Aktivní správa = Profesionální manažer neustále sleduje trh, nakupuje nebo prodává aktiva a přizpůsobuje portfolio podle aktuálních podmínek. Cílem je analyzovat příležitosti a rizika a optimalizovat výnosy a snižovat negativní vliv tržních výkyvů.
  
• Výběr jednotlivých aktiv = Správce fondu pečlivě vybírá akcie a dluhopisy, do kterých bude investovat peníze fondu. To zahrnuje zkoumání společností, sektorů a regionů pro informované rozhodování.
  
• Investiční cíle = Každý smíšený fond má specifické zaměření – některé se soustředí na stabilní dlouhodobý růst, zatímco jiné na generování pravidelných příjmů. To umožňuje investorům vybrat si fond, který co nejlépe odpovídá jejich potřebám.

Smíšené fondy představují ideální a pohodlný investiční nástroj pro ty, kteří hledají diverzifikaci a profesionální správu, aniž by se museli sami podrobně věnovat trhu.

Avšak, jako vždy – připomínáme, že je velice důležité nejdříve pochopit, jak tyto typy finanční produkty skutečně fungují, než do nich začnete investovat. Dobře tedy zvažte, zda odpovídají vašim zkušenostem a rizikovému profilu.

👉 Zajímá vás, jestli je výhodnější investovat do aktivně, nebo pasivně řízených fondů?

Do čeho investuje smíšený fond?

Smíšený fond investuje do kombinace různých finančních aktiv, což umožňuje diverzifikaci a vyvážení rizika s potenciálním výnosem. Hlavními složkami portfolia jsou akcie, dluhopisy a hotovost, ale mohou sem patřit i jiná aktiva, v závislosti na strategii fondu.

• Akcie: Část fondu je investována do akcií veřejně obchodovaných společností. Akcie mohou nabídnout dlouhodobý růst, ale zároveň přinášejí vyšší riziko kvůli tržní volatilitě.

• Dluhopisy: Další část fondu je určena na nákup dluhopisů, které poskytují stabilní příjem formou úroků a jsou obecně méně rizikové než akcie. Dluhopisy mohou také sloužit jako ochrana proti volatilitě akciového trhu.

• Hotovost a ekvivalenty: Část fondu je držena v hotovosti nebo podobných nástrojích peněžního trhu (např. depozitní certifikáty), což zajišťuje likviditu a umožňuje flexibilitu při vyhledávání nových investičních příležitostí.

• Jiná aktiva: Některé smíšené fondy mohou investovat také do nemovitostí, komodit nebo finančních derivátů, čímž se dále diverzifikují a zajišťují různé investiční cíle.

Kombinace těchto aktiv závisí na konkrétním fondu a jeho zaměření. Některé fondy, které usilují o větší růst, mohou mít větší podíl zastoupený v akciích. Zatímco jiné fondy, které se zaměřují na stabilitu a generování příjmu, mohou mít větší podíl. Klíčem je najít smíšený fond, který odpovídá tvým investičním cílům a toleranci k riziku.

👉 Chcete se dozvědět více o akciích nebo dluhopisech? Přečtěte si naše články.

Aktuální situace smíšených fondů v ČR (červen 2025)

Celkový objem aktiv v investičních fondech dosáhl ke konci června 2025 částky 1 782,2 miliardy Kč. Z toho připadá 72 aktivním smíšeným fondům. Majetkové (akciové) investice tvořily 54,1 % portfolia, dluhopisové investice 21,2 % a ostatní aktiva (např. hotovost, nemovitosti) 30,4 %. Historická výkonnost smíšených fondů ukazuje od roku 2018 průměrné zhodnocení +58,15 %, přičemž akciové portfolio dosáhlo +73,55 % a dluhopisové +9,2 %.

Výhody a nevýhody investování do smíšeného fondu

Investování do smíšených fondů přináší řadu výhod, ale i některé nevýhody, které byste měli pečlivě zvážit před rozhodnutím, že začnete investovat do tohoto typu finančního nástroje. Pojďme se na ně podívat nyní podrobněji.

Výhody investování do smíšeného fondu

• Flexibilita: Jednou z hlavních charakteristik smíšených fondů je jejich flexibilita. Správce fondu může upravovat poměr mezi akciemi a dluhopisy v závislosti na aktuálních podmínkách na trhu a budoucích očekáváních.
• Diverzifikace: Smíšené fondy investují do širokého spektra aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a hotovost. Díky této rozmanitosti snižujete riziko a vyhlídky na stabilnější výnosy svého portfolia.
• Profesionální správa: Smíšené fondy řídí odborníci, kteří mají zkušenosti s investováním a správou portfolia. To znamená, že se o vaše investice stará tým specialistů, což je výhodné pro investory, kteří nemají čas nebo potřebné znalosti, aby se mohli věnovat vlastní správě.
• Rovnováha mezi rizikem a výnosem: Fondy se snaží najít optimální rovnováhu mezi potenciálem růstu a ochranou proti výrazným ztrátám, což je ideální pro investory, kteří hledají stabilitu, ale zároveň nechtějí zcela přijít o příležitosti k růstu.
• Likvidita: Smíšené fondy jsou obvykle snadno likvidní, což znamená, že můžete své podíly kdykoliv prodat a získat zpět hotovost, což není vždy možné a jednoduché u jiných investic, jako jsou například nemovitosti.

👉 Přečtěte si, jaký přínos může mít diverzifikace na vaše zainvestované peníze.

Nevýhody investování do smíšeného fondu

• Náklady: Správa smíšeného fondu není zdarma. Fondy mají své poplatky a náklady, které mohou snižovat vaše celkové výnosy. Před investováním je důležité zjistit, jaké poplatky se vztahují k fondu, do kterého chcete investovat.
• Žádná záruka výnosu: I když smíšené fondy usilují o rovnováhu mezi rizikem a výnosem, stále neexistuje záruka, že váš zainvestovaný kapitál poroste. Tržní podmínky mohou způsobit propady a hodnota fondu může klesat.
• Nedostatek kontroly: Když investujete do smíšeného fondu, nezapojujete se do rozhodování o konkrétních investicích. To znamená, že nemáte přímý vliv na to, jakým způsobem jsou vaše peníze investovány.
• Mírný výnos: Smíšené fondy mohou poskytovat stabilní výnos, ale jejich růst bývá obvykle nižší než u čistě akciových fondů. Pro investory, kteří hledají vysoký růst, mohou být smíšené fondy méně atraktivní.
• Daně: Investice do smíšeného fondu mohou podléhat zdanění, což může snížit vaše čisté výnosy. Záleží na místní legislativě, jak se daní výnosy z investičních fondů. V České republice platí tříletý daňový test. To znamená, že na výnosy z kapitálových nástrojů, které držíte déle než 3 roky, se nevztahuje daň.

👉 Přečtěte si, jaké různé poplatky se na fondy vztahují a na co si dát pozor.

Investování do smíšeného fondu je vhodné pro ty, kteří hledají rovnováhu mezi rizikem a výnosem, chtějí diverzifikovat své portfolio a preferují profesionální správu. Je však důležité mít na paměti náklady, které mohou ovlivnit výnosy, a také to, že neexistuje žádná záruka zisku.

Smíšené fondy: Závěr

Smíšené fondy jsou ideálním řešením pro investory, kteří hledají rovnováhu mezi růstem a stabilitou. Díky kombinaci různých aktiv a aktivní správě mohou tyto fondy flexibilně reagovat na tržní podmínky a optimalizovat výkonnost. Ať už jste začátečník nebo zkušený investor, smíšené fondy vám umožní využít výhod diverzifikace a profesionálního řízení.

Je však důležité si uvědomit, že výběr správného fondu by měl vždy vycházet z vašich individuálních zkušeností, tolerance k riziku a vašich individuálních investičních cílů. Nezapomeňte pečlivě zvážit, zda tento typ fondu odpovídá vašim dlouhodobým plánům, a pokud máte jakékoliv pochybnosti, poraďte se s odborníkem, který vám pomůže vybrat vhodný nástroj.

Smíšené fondy: Často kladené otázky (FAQs)