Index Russell 2000 (RUT): Co to je a jak do něj investovat?

V tomto článku se podrobně podíváme co je to index Russell 2000, jak se počítá, jeho složky podle sektorů, jak do něj investovat a proč může představovat atraktivní možnost pro investory.

Co je index RUT?

Index Russell 2000 je burzovní index, který měří výkonnost 2000 společností s relativně malou tržní kapitalizací (nebo „Small Caps“ v angličtině) , které jsou obchodovány na burzách ve Spojených státech.

Je součástí širšího indexu Russell 3000, který představuje více než 95 % hodnot amerického akciového trhu. Russell 2000 je široce uznáván jako nejpřesnější index pro hodnocení výkonnosti malých společností v USA, čímž se stává zásadním barometrem pro tento segment této části trhu.

RUT je považován za zásadní referenci pro investory, kteří hledají diverzifikaci a příležitosti na burze a to konkrétněji v segmentu malých a středních amerických společností, přičemž jde nad rámec již známých a zavedených velkých společností při hledání vyšších zhodnocení.

Historické chování

Historické chování indexu Russell 2000 od jeho vzniku v roce 1984 bylo fantastickým růstovým trendem, podobným z hlediska zhodnocení a odolnosti v krizových obdobích ve srovnání s indexem S&P 500; je pravda, že Nasdaq vykazuje mnohem vyšší zhodnocení než oba indexy ve stejném období, ale propady v krizových obdobích byly u Nasdaqu také mnohem výraznější, klidně i 90% na začátku Dotcom bubliny na přelomu 21. století.

Jak se počítá index Russell 2000? | Charakteristika

Russell 2000 se počítá na základě tržní kapitalizace upravené o volně obchodovatelné akcie jeho komponentů, což znamená, že zohledňuje pouze akcie dostupné pro veřejné investory a vylučuje ty, které jsou v rukou insiderů, vlád nebo promotérů. To poskytuje přesnější měřítko tržní hodnoty a zájmu investorů o tyto společnosti.

Výběr společností se aktualizuje každoročně, na základě jejich tržní kapitalizace a nových společností, které nahradí ty, které vypadnou (ať už kvůli zvýšení nebo snížení tržní kapitalizace). Tento proces zajišťuje, že index zůstává věrným odrazem segmentu právě malých společností, umožňující zároveň, aby se index dynamicky přizpůsobil změnám na trhu.

XTB

• Regulace ve všech zemích, kde působí.
• Úroky na EUR/USD.
• 0% provize na akcie a ETF.

Kritéria zařazení společnosti do indexu RUT

Kritéria pro zařazení společnosti do indexu Russell 2000 zahrnují:

1. Umístění: Společnost musí být ve Spojených státech, především zde mít sídlo.
2. Tržní kapitalizace: Společnost musí spadat do rozsahu tržní kapitalizace stanoveného pro 2000 nejmenších společností Russell 3000. V žádném případě nesmí být nižší než 30M dolarů.
3. Likvidita: Akcie společnosti musí být dostatečně likvidní. Ale průměrný denní obchodovaný objem v dolarech (ADDTV) musí překročit globální medián, který je určen denním žebříčkem všech hodnot investovaných v ADDTV. Při aktualizaci indexu v roce 2020 byl globální medián ADDTV 130 000 USD
4. Oprávněnost akcií: Společnost musí mít kmenové akcie, které jsou dostupné pro veřejnost, s minimem vyšším než 5 % volně obchodovatelných akcií.

Celý tento proces slouží k tomu, aby byl index Russell 2000 každoročně aktualizován, čímž odráží aktuální vývoj na trhu a zajišťuje, že zůstává věrným zástupcem segmentu malých amerických společností. V rámci této pravidelné revize mohou být některé firmy do indexu nově zařazeny, zatímco jiné z něj mohou být naopak vyřazeny.

A pokud jde o vstup nových společností na burzu (tzv. IPO), i ty musí splňovat přesně definovaná kritéria, aby mohly být do indexu zařazeny.

Komponenty indexu RUT

Složení Russell 2000, jak podle společností, tak podle sektorů, je dynamické; mění se každý rok v závislosti na aktualizacích indexu.

Nicméně, je velmi snadné to zkontrolovat: stačí vyhledat jakýkoli ETF Russell 2000 na spolehlivých webových stránkách jako iShares, Blackrock nebo Morningstar, a sledovat jejich pozice v portfoliu a/nebo sektorové složení.

Jak můžete vidět, složení je poměrně vyvážené v různých sektorech.

Sektorové složení indexu Russell 2000 (k 1. lednu 2025):

Jak investovat do indexu RUT? | 4 různé způsoby.

Pojďme se spolu podívat na ty 4 nejintuitivnější způsoby, jak investovat do indexu Russell 2000, jednoho z hlavních burzovních indexů na světě

Nejlepší společnosti Russell 2000

Místo přímého nákupu celého indexu Russell 2000 lze také zvážit alternativní přístup: pokusit se identifikovat nejkvalitnější společnosti z tohoto indexu a na jejich základě si sestavit vlastní, aktivně spravované portfolio. Tento přístup umožňuje zaměřit se na firmy s největším růstovým potenciálem, stabilními finančními základy nebo specifickým sektorem, který investor preferuje – a zároveň se vyhnout méně výkonným nebo rizikovějším titulům, které jsou rovněž součástí indexu.

Tento přístup by ovšem vyžadoval důkladnou analýzu firem z indexu, u nichž vidíme největší investiční potenciál. To však není snadný úkol – zahrnuje pokročilé znalosti fundamentální analýzy a vysoké nároky na čas, protože Russell 2000 obsahuje přibližně 2 000 společností, z nichž se každý rok některé obměňují.

Alternativní a výrazně jednodušší variantou je zaměřit se na společnosti s největší váhou v indexu. Ty mají obvykle vyšší tržní kapitalizaci a bývají stabilnější než menší členové indexu. Nutno ale dodat, že největší váha v indexu automaticky neznamená nejlepší investiční příležitost – vysoká kapitalizace může být výsledkem dočasného růstu nebo specifické tržní situace.

Výhodou této strategie je snadná dostupnost informací – seznam největších pozic v indexu je veřejně přístupný na renomovaných finančních webech a lze jej zdarma a rychle dohledat. Níže proto uvádím 7 společností s největším podílem v indexu Russell 2000 podle nejnovějších dat k 2. září 2025:

Jedním velmi pozoruhodným faktem o tomto indexu je, že akcie jsou váženy relativně rovnoměrně, dokonce i ty s největší kapitalizací v rámci indexu.

ETFs

Když mluvíme o jednom z nejvíce obchodovaných indexů na světě, je samozřejmé, že investoři mají na výběr z celé řady ETF fondů, které sledují vývoj indexu Russell 2000.

Některé z nejoblíbenějších ETF na index Russell 2000 jsou následující:

Investiční fondy

Navzdory nevýhodám, které mají investiční fondy ve srovnání s ETF – jak jsme zmínili v předchozí části – mohou být pro některé investory zajímavou volbou díky specifickým daňovým výhodám, jež se liší v závislosti na daňové rezidenci.

Saxo Bank

Co se týče  indexových fondů, nejoblíbenější možností je Vanguard Russell 2000 Index. Nicméně, je zajímavé také zmínit možnost volby aktivně spravovaných investičních fondů (neindexovaných) zaměřených na americké Small Caps, které překonávají index Russell 2000.

Pojďme se na některé z těch nejzajímavějších investičních fondů společně podívat:

• Vanguard Russell 2000 Index (Indexovaný)
• CT (Lux) - American Smaller Companies
• FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund
• Neuberger Berman US Small Cap Fund
• BNP Paribas Funds US Small Cap

Před investování do ETF si prohlídněte seznam nejlepších ETF brokerů. Na Rankia najdete také velké srovnání investování do investičních fondů vs. ETF.

Futures a opce

Na závěr máme také možnost investovat do indexu pomocí finančních derivátů, jako jsou futures kontrakty nebo opce.

Futures kontrakty jsou dohody o koupi a prodeji (nebo nejprve prodeji a následné koupi) aktiva v určitém období a do specifického termínu v budoucnosti (obvykle je období 365 dní, ale není to striktně nutné), za předem dohodnutou cenu.

Tímto způsobem můžete na platformách jako Interactive Brokers investovat do mnohem menších nástrojů přizpůsobených retailovému trhu, jako jsou mini Micro futures.

Další možností jsou opce, kontrakty, které dávají právo koupit (call) nebo prodat (put) aktivum za dohodnutou cenu před uplynutím lhůty, ale bez povinnosti tak učinit. Více informací najdete v tomto článku: Obchodování s opcemi

Vzhledem k vysoké likviditě indexu Russell 2000, stejně jako jeho relativně nízké volatilitě ve srovnání s jednotlivými akciemi a méně diverzifikovanými indexy nebo ETF, se Russell 2000 stává jedním z nejatraktivnějších finančních aktiv na světě pro ty obchodníky nebo investory, kteří rádi obchodují s futures a/nebo opcemi.

Proč investovat do indexu Russell 2000 v roce 2025?

Dnešní ekonomické a politické prostředí klade na malé americké společnosti zvláštní pozornost. Index Russell 2000, jenž zastupuje právě tyto firmy, nabízí několik argumentů, proč by v druhé polovině roku 2025 mohl zazářit.

1. Blíží se konec vysokých sazeb

Po delším období přísné měnové politiky začíná být patrné, že se Federální rezervní systém (Fed) chystá změnit směr. Investoři aktuálně počítají s tím, že do konce roku 2025 dojde k dvěma až třem snížením úrokových sazeb – a to už brzy, možná hned v září. Někteří zástupci Fedu se k této možnosti otevřeně vyjadřují. Historie ukazuje, že právě po prvním snížení sazeb mají malé společnosti – small caps – tendenci prudce růst, což představuje zajímavou příležitost pro investory.

2. Atraktivní ocenění a návrat zájmu

Přestože se Russell 2000 stále obchoduje s vyšším poměrem ceny vůči ziskům než například S&P 500, jiné ukazatele, jako poměr ceny k účetní hodnotě nebo dividendový výnos, naznačují, že může být ve srovnání podhodnocený. V srpnu navíc index posílil o více než 7 %, což signalizuje návrat důvěry investorů. Pro ty, kdo hledají akcie s potenciálem k dlouhodobému růstu, může být právě nyní vhodná doba ke vstupu.

3. Politika a malí hráči

Znovuzvolení Donalda Trumpa do čela Spojených států přineslo očekávání výraznější podpory domácí ekonomice. Zatímco některá opatření, jako zvýšení cel, znamenala pro trh šok a vyvolala v dubnu prudký pokles, postupná stabilizace situace během léta vytvořila novou rovnováhu. Malé domácí firmy, které nejsou tolik závislé na mezinárodních trzích, by z této politiky mohly v dlouhodobém horizontu těžit.

4. Volatilita – nepřítel i spojenec

Akcie menších společností bývají přirozeně volatilnější než tituly velkých korporací. To sice zvyšuje riziko, ale zároveň vytváří příležitosti. Po prudkých propadech často následuje výrazné oživení – a právě stabilizace makroekonomické situace může být spouštěčem těchto růstových fází. Pro investory s delším horizontem a ochotou zvládnout určitou míru výkyvů tak může být současné období zajímavým vstupním bodem.

Small caps mají větší příležitosti k zhodnocení

Hypoteticky při stejném vstupu kapitálu do large caps vs. small caps, small caps získají procentuálně o mnoho vyšší hodnocení. Je tomu tak z důvodu jejich nižší tržní kapitalizace.

Pojďme si uvést příklad s čísly, aby to bylo jasné:

• Pokud má společnost tržní kapitalizaci 1 000 000 USD a někdo investuje dalších 1 000000 USD, její kapitalizace a cena akcie se zhodnotí o 100 %, což bude dvojnásobek
• Má-li společnost tržní kapitalizaci 10 000 000 USD, a někdo investuje dalších 1 000 000 USD, její kapitalizace a cena akcií se zvýší pouze o 10 %

Jasně vidíme, že při stejné investici se Small Caps zhodnotí o dost více než Large Caps. A to je hlavní důvod, proč investori přitahují Small Caps a/nebo indexy jako je Russell 2000.

Skrytí jednorožci

RUT nabízí příležitost investovat do potenciálních „jednorožců“, tedy malých společností s potenciálem stát se lídry trhu v budoucnu a tím pádem nabídnout na cestě větší zhodnocení ceny akcií než již zavedené velké společnosti.

Russell 2000 vs jiné indexy v USA

Podívejme se na některá srovnání Russellu a jeho historické výnosnosti ve srovnání s jinými velmi silnými indexy USA:

Russell 2000 vs SP5000

RUT a S&P 500 představují různé segmenty trhu: první se zaměřuje na malé společnosti a druhý na ty největší. To nabízí investorům diverzifikovat své investice na základě jejich budoucích vizí různých sektorů ekonomiky a také podle jejich rizikových profilů a výnosových cílů. (malé vs velké)

👉 Pro více informací o prvním: Jak investovat do SP500?

Russell 2000 vs Nasdaq

Ačkoli oba indexy zahrnují technologické společnosti, Nasdaq je známý svou koncentrací na technologie, zatímco RUT se zaměřuje na společnosti s menší tržní kapitalizací než lídři v Nasdaqu bez ohledu na jejich sektory, čímž nabízí mnohem širší sektorovou diverzifikaci. Do Nasdaq je můžné investovat i pomocí ETF.

👉 Pro více informací o technologickém indexu: Jak investovat do Nasdaqu?

Russell 2000 vs Russell 3000

RUT je podsekcí Russell 3000, která se zaměřuje výhradně na 2000 nejmenších společností z Russell 3000, zatímco Russell 3000 zahrnuje širší škálu, která zahrnuje jak velké, tak malé společnosti (konkrétně 3000 těch největších), aniž by se zaměřovala na malé společnosti, jako to dělá právě index Russell 2000.

Akcie jako Tesla, Nvidia, Apple a Meta Platforms tedy nejsou součástí indexu Russell 2000. Najdete je naopak v indexu Russell 1000, který zahrnuje 1 000 největších společností v indexu Russell 3000.

Na následujícím obrázku můžeme vidět rozdíl ve složení Russell 3000, versus složení Russell 2000, které jsme viděli výše v článku, pozorováním hlavních společností, které váží každý z nich:

Na závěr je důležité si uvědomit, že investice do indexu Russell 2000 představuje pro investory jedinečné okno do dynamického – a potenciálně velmi výnosného – světa malých amerických společností. Tento přístup nabízí nejen širokou diverzifikaci, ale i přístup k firmám s vysokým růstovým potenciálem. Ať už prostřednictvím ETF, klasických investičních fondů, derivátových nástrojů (futures, opce) nebo výběrem konkrétních společností z indexu, Russell 2000 poskytuje flexibilní nástroje, jak se na tomto segmentu trhu aktivně podílet.

Časté dotazy

Důležité: Pamatujte, že společnosti mohou vytvářet tolik indexů, kolik chtějí, ale jsou to pak správci ETF nebo fondů, nebo burzy futures, které rozhodují o tom, o které produkty je zájem a žádají o licenci k jejich replikaci.