Jak investovat do stříbra: Kompletní průvodce od ETF po mince

Mnoho investorů si klade otázku, jak investovat do stříbra co nejefektivněji. V první polovině roku 2025 stříbro posílilo cca o 25 % YTD, částečně díky strukturním deficitům nabídky a rostoucí průmyslové poptávce, což dokládá jeho roli uchovatele hodnoty v prostředí zvýšené inflace.

Možností, jak investovat do stříbra, je dnes celá řada:

• Akcie těžebních společností zaměřených na stříbro
• ETF fondy zaměřené na stříbro
• Tradiční investiční fondy
• Investiční stříbro ve formě mincí a slitků

Jak je vidět, každý si může zvolit vhodnou formu podle svého investičního profilu – od konzervativních strategií až po ty dynamičtější. V následujících odstavcích se podíváme na jednotlivé způsoby, jak investovat do stříbra, podrobněji.

Jak investovat do stříbra v České republice?

Jedním z nejběžnějších způsobů, jak investovat do stříbra, je nákup prostřednictvím burzy. V tomto případě investor nevlastní fyzické stříbro, ale cenný papír, který představuje podíl na tomto kovu – například skrze ETF nebo jiné finanční nástroje.

Alternativou je nákup investičního stříbra ve fyzické podobě, tedy mincí nebo slitků. Tento přístup je oblíbený především u těch, kteří chtějí mít stříbro „v ruce“ a využít ho jako uchovatele hodnoty mimo finanční systém.

Každá forma – ať už burzovní, nebo fyzická – má své výhody i nevýhody. Výběr konkrétní metody závisí na vašem investičním cíli, časovém horizontu a ochotě podstoupit riziko.

Investiční stříbro: mince a slitky 

Jak už jsme zmínili, jednou z možností investice do stříbra je jeho přímý nákup – tedy vlastnictví fyzického kovu ve formě slitků nebo mincí. Tato tradiční forma byla dlouho nejběžnějším způsobem, jak se do stříbra investovalo.

V posledních letech někteří investoři začali upřednostňovat ETF nebo ETP fondy místo fyzického stříbra kvůli logistice, nákladům na skladování, spreadům a likviditě – nicméně fyzické stříbro stále zůstává důležitou součástí portfolií těch, kteří hledají přímé vlastnictví.

Fyzické stříbro neztrácí své příznivce – a to hned ze dvou důvodů:

1. Hmatatelné vlastnictví: Mnoho investorů vnímá fyzické stříbro jako bezpečnější formu, protože nejde o finanční nástroj závislý na zprostředkovatelích nebo burze.
   
2. Přístupnost a důvěra: V některých zemích – a částečně i v Česku – nejsou možnosti nepřímého investování do stříbra tak rozšířené. Fyzický nákup je známý a srozumitelný, což u mnoha lidí vzbuzuje větší důvěru.

Kde koupit investiční stříbro

Pokud zvažujete nákup fyzického stříbra z důvodu bezpečnosti a dlouhodobé hodnoty, v České republice existuje několik způsobů, jak to udělat:

1. Specializovaní prodejci investičního stříbra

Nejčastější možností je obrátit se na renomované prodejce drahých kovů, kteří nabízejí certifikované stříbrné slitky a mince. Tyto produkty mají potvrzení o pravosti a ryzosti, což zajišťuje důvěryhodnost a transparentnost celé transakce. Při nákupu fyzického stříbra je důležité zajistit jeho bezpečné skladování. Někteří prodejci nabízejí možnost úschovy ve vlastních trezorech, což může zvýšit bezpečnost vaší investice.

Při výběru konkrétního prodejce je důležité ověřit jeho reputaci, nabídku produktů, ceny a podmínky skladování či zpětného výkupu. Doporučujeme porovnat nabídky více prodejců a pečlivě zvážit, která možnost nejlépe vyhovuje vašim investičním cílům a preferencím.

Mezi ověřené prodejce patří: 

2. Online platformy s možností skladování

Některé platformy – například Bitpanda nebo další zahraniční služby – nabízejí nákup fyzického stříbra s tím, že jej pro vás rovnou i uloží. Vy tak nevlastníte slitky fyzicky, ale máte k dispozici certifikát dokládající vlastnictví. Výhodou je pohodlí, nevýhodou pak to, že svůj kov reálně nikdy neuvidíte a spoléháte na důvěryhodnost poskytovatele služby.

3. Stříbrné mince, šperky a alternativy

Další možností je investice do stříbrných šperků nebo sběratelských mincí. Tyto produkty mohou mít kromě hodnoty kovu i uměleckou či historickou hodnotu. Nicméně jejich likvidita bývá nižší a při prodeji může být obtížnější najít kupce, který ocení jejich skutečnou hodnotu.

Cena investičního stříbra vs. zlata: dostupnější alternativa?

Zlato je po desetiletí považováno za rezervu hodnoty par excellence – nejen mezi investory, ale i mezi centrálními bankami. Ačkoliv většina měn už není oficiálně vázána na zlatý standard, mnohé centrální banky stále zlato nakupují jako reálné aktivum pro zajištění hodnoty své měnové nabídky.

To se odrazilo i na ceně: za posledních 25 let vzrostla hodnota zlata o více než 600 %. Oproti tomu je investiční stříbro výrazně levnější a přístupnější alternativou. Přestože cena stříbra kolísá a reaguje na tržní výkyvy, zůstává mnohem dostupnější pro drobné investory. Z tohoto pohledu může být cena investičního stříbra výhodnější volbou pro ty, kteří hledají uchování hodnoty bez vysokého vstupního kapitálu.

👉 Pokud vás více zajímá investování do zlata, doporučujeme také náš článek: Investování do zlata: zlaté akcie, ETF, investiční fondy a fyzické zlato

Jak investovat do stříbra prostřednictvím ETF

Jednou z nejoblíbenějších forem nepřímé investice do stříbra jsou ETF fondy. Tyto burzovně obchodované fondy sledují vývoj ceny stříbra nebo souvisejících aktiv a umožňují investorům získat expozici vůči tomuto kovu bez nutnosti fyzického vlastnictví.

Jak jsme zmínili na začátku, stříbro má tendenci chránit hodnotu majetku v době inflace. Právě proto mohou ETF na stříbro dobře fungovat v obdobích, kdy roste index spotřebitelských cen (CPI).

Mnoho investorů považuje ETF za efektivnější způsob, jak investovat do stříbra, protože odpadají náklady na skladování fyzického kovu i s tím spojená rizika.

👉 Přečtěte si více: Jak investovat do nejlepších ETF stříbro

Populární ETF na stříbro

Kde koupit ETF pro stříbro?

V Česku můžete ETF pro stříbro nakoupit prostřednictvím online brokerů, jako jsou:

• DEGIRO – nízkonákladový broker oblíbený mezi pasivními investory
• eToro – vhodné pro začátečníky a sociální obchodování
• Interactive Brokers – profesionální platforma s širokou nabídkou
• XTB – česká podpora a ETF bez poplatků při dlouhodobém držení

eToro

• Akcie, ETF, kryptoměny – jak reálné, tak prostřednictvím derivátových produktů.
• Sociální obchodování a copy trading.
• Uživatelsky přívětivá platforma a demo účet.

Navštívit

51 % účtů investorů ztrácí peníze obchodováním CFD s tímto poskytovatelem.

XTB

• Regulace ve všech zemích, kde působí.
• Úroky na EUR/USD.
• 0% provize na akcie a ETF.

DEGIRO

• Regulován předními orgány (BaFin).
• Přístup na 50 globálních trhů.
• Zákaznický servis v italštině a daňový report.

Navštívit

Investování s sebou nese riziko ztráty.

Investování do akcií stříbrných společností na burze

Další možností, jak investovat do stříbra, je nákup akcií společností, které se specializují na jeho těžbu nebo správu práv k těžbě. 

V tomto sektoru rozlišujeme dva hlavní typy firem, které se liší svým obchodním modelem:

• Čisté těžební společnosti – těží a prodávají stříbro přímo, jejich výsledky jsou silně závislé na ceně komodity, těžebních nákladech a efektivitě provozu.
• Společnosti s licenčními poplatky (royalty companies) – nevlastní samotné doly, ale inkasují poplatky z produkce jiných firem, které mají licenci k těžbě. Tím snižují provozní rizika.

Z těchto dvou typů může být model licenčních poplatků pro konzervativnější investory zajímavější, protože bývá stabilnější a méně citlivý na výkyvy v provozu samotné těžby

Investice do stříbrných dolů

Jak uvádíme výše, jednou ze specifických forem, jak investovat do stříbra, je nákup akcií společností, které se přímo podílejí na těžbě a správě stříbrných dolů. V tomto případě jde o investici do firem, jejichž činnost souvisí přímo s provozem ložisek s potvrzenými zásobami stříbra.

Je však důležité si uvědomit, že čistě stříbrné doly jsou v praxi poměrně vzácné. Většina dolů těží více druhů kovů současně – typicky jde o zlaté doly, které jako vedlejší produkt získávají také stříbro. Odhaduje se, že pouze asi 30 % celosvětové produkce stříbra pochází z dolů zaměřených primárně na tento kov. Z toho vyplývá, že najít čistě stříbrné těžební společnosti je poměrně obtížné.

💡Investování do akcií těžařských firem nese vyšší míru rizika než jiné formy investic do stříbra. Ceny těchto akcií jsou totiž volatilnější a ovlivněné nejen cenou stříbra, ale i provozními náklady, politikou zemí, kde probíhá těžba, a dalšími faktory.

Investice do stříbra prostřednictvím licenčních společností

Alternativou k přímé těžbě jsou tzv. licenční (royalty) společnosti. Tyto firmy neprovozují doly samy, ale poskytují financování těžebním společnostem výměnou za podíl na budoucích tržbách z vytěženého stříbra.

Výhodou tohoto modelu je nižší míra rizika – licenční společnosti zpravidla financují pouze ty projekty, které předem důkladně analyzují a vyhodnotí jako životaschopné. Díky tomu se částečně vyhýbají provozním rizikům, která běžně provázejí přímou těžbu.

Na druhou stranu bývají výnosy o něco nižší, protože licenční firmy nedosahují takového zisku jako samotní provozovatelé dolů. I tak ale může jít o zajímavou volbu pro investory, kteří chtějí expozici vůči stříbru s nižší volatilitou a menším provozním rizikem.

Je ale potřeba zmínit upozornění: Investice do těžebních nebo licenčních společností obecně vyžadují pokročilé znalosti a ochotu podstoupit riziko. Bez dostatečné informovanosti a zkušeností s výkyvy trhu nemusí být tyto formy investic vhodné pro každého.

Příklady společností pro investování do stříbra

​Zde jsou příklady stříbrných společností kótovaných na burze, které by vás mohly zajímat:

Investice do fondů, které investují do stříbra

Další možností, jak investovat do stříbra, je prostřednictvím investičních fondů. Hlavní rozdíl mezi fondy a ETF je v tom, že fondy nejsou běžně obchodovány na burzách, ale jsou spravovány aktivně. Expozice vůči stříbru je tedy jiná, protože investiční fondy mohou kombinovat různé komodity a akcie těžařských společností, zatímco ETF se zaměřují čistě na stříbro nebo jiný konkrétní aktivum.

Investiční fondy jsou obvykle diverzifikované, což znamená, že investují do širokého spektra aktiv – včetně stříbra, ale i jiných komodit nebo akcií. To znamená, že najít fond zaměřený výhradně na stříbro může být obtížné, protože často obsahují i jiné komodity (např. zlato, měď apod.).

Je také důležité si uvědomit, že náklady na správu investičních fondů bývají vyšší než u ETF. To je způsobeno aktivní správou portfolia, která s sebou nese vyšší poplatky.

Investování do stříbra prostřednictvím derivátů

Investování do stříbra prostřednictvím finančních derivátů představuje atraktivní možnost, zejména pro obchodníky, kteří hledají flexibilitu a možnosti pro spekulace na cenové pohyby stříbra.

Jednou z výhod derivátů je, že umožňují otevřít zajištění na cenu stříbra. To je skvélé pro investory, kteří chtějí chránit své portfolio před výkyvy cen tohoto kovu. Derivátové kontrakty poskytují možnost spekulovat s pohyby ceny stříbra bez nutnosti fyzického vlastnictví kovu.

Tyto produkty nabízejí vyšší pákový efekt, což znamená, že s menším kapitálem lze ovládat větší pozice. Nicméně je třeba si uvědomit, že s tímto pákovým efektem přichází i vyšší riziko, a obchodování s deriváty je vhodné především pro zkušené investory, kteří dokáží efektivně řídit riziko.

Proč investovat do stříbra?

Zvažování různých možností investování do stříbra je určitě užitečné, ale je tento kov opravdu zajímavý pro investice právě teď? Ačkoli to samozřejmě závisí na individuálních preferencích investora, stříbro může být v současnosti velmi atraktivní z několika důvodů.

1. Stříbro jako bezpečný přístav

Bezpečné přístavy jsou investice, které nám umožňují uchovávat náš kapitál. I když tyto investice ne vždy přinášejí vysoké výnosy, zajišťují dostatečnou ochranu před ztrátou hodnoty.

Důvodem, proč se některé investice chovají jako bezpečný přístav, je jejich omezená nabídka. To znamená, že je těžké, aby nabídka výrazně převýšila poptávku, což by vedlo k devalvaci hodnoty. Takovými produkty jsou například zlato a stříbro.

Historicky se oba kovy chovaly jako bezpečný přístav v obdobích inflace. Tento historický fakt vyplývá z jejich základních vlastností, mezi které patří:

• Vzácnost – jsou omezené a těžko dostupné.
• Trvanlivost a odolnost – jsou vysoce odolné vůči poškození.
• Dělitelnost – mohou být rozděleny na menší jednotky, aniž by ztratily hodnotu.
• Homogenita – mají jednotnou hodnotu napříč různými formami (slitky, mince).
• Obtížná padělatelnost – jsou těžko napodobené, což zajišťuje jejich autenticitu.

2. Průmyslové aplikace stříbra

Stříbro není jen drahý kov, ale také cenná surovina, která se využívá v široké škále průmyslových aplikací.

Je nezbytné pro výrobu mnoha produktů, včetně:

• Automobilů
• Telefonů
• Zrcadel
• Baterií
• Vodních filtrů
• Lékařských zařízení (díky svým antibakteriálním vlastnostem)
• A mnoha dalších produktů

Ve skutečnosti mnoho lidí neví, že více než polovina poptávky po stříbře pochází právě z průmyslového sektoru. Zajímavé je také jeho rostoucí využití v obnovitelných zdrojích energie, konkrétně v fotovoltaických panelech. Jinými slovy, stříbro není pouze komodita, ale surovina, která je nezbytná pro výrobu různých produktů, což zaručuje vysokou poptávku po tomto kovu.

3. Stříbro jako fyzické aktivum

Stříbro je fyzické aktivum, které nelze hacknout, jak tomu může být u investic prostřednictvím online platforem. To nabízí záruku ochrany vaší investice, protože fyzické stříbro je mimo dosah digitálních útoků a technologických problémů.

Další výhodou stříbra je, že jeho zhodnocení nebo znehodnocení závisí na nabídce a poptávce – což jsme již zmínili. Na rozdíl od fiat měn, u nichž může být nabídka snadno navýšena tiskem peněz, je rozšíření nabídky stříbra výrazně obtížnější. To z něj činí stabilnější aktivum, jehož hodnota se neovlivňuje tak snadno zásahy centrálních bank nebo jinými politickými rozhodnutími.

4. Menší korelace s ekonomickou situací

Většina hlavních investičních aktiv je vysoce korelována a závislá na makroekonomické situaci. To znamená, že mají tendenci se pohybovat podobným směrem v reakci na ekonomické podmínky a sentiment investorů. Jinými slovy, aktiva jako akcie, nemovitosti nebo suroviny většinou rostou nebo klesají v souladu s ekonomickým prostředím.

Na rozdíl od nich kolísání cen stříbra může být do jisté míry odděleno od celkového ekonomického vývoje. Například, pokud dojde k poklesu průmyslové poptávky během finanční krize, může vzrůst poptávka po stříbře jako rezervě hodnoty, a naopak.

Rizika investování do stříbra

I když může vypadat, že investování do stříbra přináší jen samé výhody, nikdy bychom neměli zapomínat, že každá investice nese riziko – a stříbro není výjimkou. Hlavní riziko spočívá v kolísání ceny stříbra, protože ekonomické faktory, které na ni mají vliv, jsou velmi proměnlivé. Cena stříbra může klesnout v důsledku změn v poptávce po surovinách, změn ve výrobních nákladech nebo změn v globálních ekonomických podmínkách. 

Pokud se ekonomika stabilizuje nebo nastane pokles inflace, může to vést k tomu, že investoři začnou hledat jiná atraktivní aktiva, což způsobí pokles poptávky po stříbře a tím i jeho ceny.

Nicméně, všechna tato rizika lze efektivně řídit pomocí jedné jednoduché strategie: diverzifikace. Pokud máme portfolio dostatečně rozmanité, případné ztráty způsobené poklesem ceny stříbra mohou být kompenzovány jinými investicemi.

Investice do stříbra vs zlata – co je lepší?

Hlavní rozdíl mezi zlatem a stříbrem z pohledu investora je ten, že stříbro má mnohem větší průmyslové využití než zlato. Proto by mělo být stříbro ve srovnání se zlatem více považováno za surovinu. To neznamená, že stříbro je čistě surovina, ale ve srovnání s zlatem je tímto směrem více orientováno. Na druhou stranu, pokud bychom je srovnávali například s ocelí, toto hodnocení by se změnilo.

Rozdíly ve využití stříbra a zlata

Vzhledem k těmto průmyslovým vlastnostem existují mezi hodnotou stříbra a zlata značné rozdíly:

• Zlato je považováno za uchovatele hodnoty, je mezinárodní měnou a relativně není příliš volatilní. Vyniká svou schopností pokrýt inflaci.
• Stříbro má naopak velké průmyslové využití, ale nezajišťuje pokrytí inflace, je volatilnější než zlato a jeho cena je ovlivněna různými průmyslovými faktory.

Díky těmto vlastnostem se může zdát, že zlato je pro portfolio zajímavější volbou než stříbro. Avšak stříbro má také své výhody a v určitých obdobích může být lepší investicí než zlato.

Investice do stříbra – ať už prostřednictvím stříbrných slitků, mincí, nebo na burze prostřednictvím akcií, fondů nebo derivátů – může být zajímavou možností k zvážení. To platí nejen kvůli hodnotě stříbra jako suroviny v průmyslových aplikacích, ale také kvůli jeho historickému vnímání jako uchovatele hodnoty.

Jak investovat do stříbra – časté otázky