Investice do kávy: Proč je cena na historických maximech?

Tradičně platilo, že pokud cena kávy překročila 250 USD za pytel, byl to drahý obchod. Od konce loňského roku a začátku roku 2025 však tento vzácný komoditní produkt dosahuje ceny kolem 400 USD za pytel.

Káva zažívá jeden z nejvýraznějších růstů cen v historii, což vede některé investory k tomu, aby ji v žertu přezdívali "coffeecoin", podobně jako spekulativní kryptoměny.

Cena kávy prudce vzrostla, pak klesla a pak opět rostla, ale co stojí za tímto nárůstem? Je ještě čas naskočit do investice? A pokud ano, jaké jsou možnosti pro investory, kteří se chtějí vystavit této unikátní komoditě?

Na všechny tyto otázky si odpovíme v následujících sekcích.

Jak funguje trh s kávou?

Káva byla vždy důležitou komoditou, která se exportuje a konzumuje po celém světě, a má významný dopad na HDP mnoha ekonomik. Její nezaměnitelné aroma a chuť z ní činí nepostradatelnou součást každodenního života milionů lidí.

Díky postupnému růstu v průběhu let se káva zařadila mezi komodity obchodované na burze prostřednictvím futures kontraktů. Za každým šálkem kávy se však skrývá složitý trh, který zahrnuje pěstitele, spotřebitele a řadu faktorů ovlivňujících její cenu.

Jaké dva typy kávy existují? Arabica a Robusta

Na trhu dominují dvě hlavní odrůdy kávy: Arabica a Robusta.

• Káva Arabica: tato odrůda je nejpopulárnější a představuje přibližně 60 – 70% světové produkce kávy. Arabica je známá svou jemnou a vyváženou chutí, s jemnější vůní a méně kofeinu, pouze 1,5%, než Robusta.
• Káva Robusta: představuje přibližně 30 – 40% světové produkce. Robusta má silnější a hořčí chuť s vyšším obsahem kofeinu - kolem 2,7%-. Běžně se používá ve směsích kávy a při výrobě instantní kávy.

Které země jsou největšími producenty a spotřebiteli kávy?

Jak je vidět na následujícím grafu, Brazílie, Vietnam a Kolumbie se řadí mezi hlavní producenty kávy na světě. V tomto případě Brazílie zaznamenala objem 66,3 milionu pytlů o hmotnosti 60 kilogramů v roce 2023.

S několika výjimkami světová produkce kávy vzrostla za poslední dvě desetiletí na více než 172 milionů pytlů na konci sezóny 2022/2023. Velká část tohoto množství byla vyprodukována v jedné oblasti: Jižní Americe. Konkrétně jihoamerické země byly zodpovědné za více než polovinu celkového objemu vyprodukovaného v minulém období.

Pokud jde o hlavní spotřebitele kávy, najdeme:

• Spojené státy: toto je země s největší spotřebou kávy na světě. Kávová kultura je ve Spojených státech velmi silná, s mnoha kavárnami a řetězci jako Starbucks, které zpopularizovaly tento nápoj.
• Evropská unie: Evropa je velkým spotřebitelem kávy, přičemž země jako Německo, Itálie a Francie vedou spotřebu v regionu.
• Japonsko: káva si v Japonsku získala popularitu během posledních desetiletí a stala se oblíbeným nápojem mnoha Japonců.
• A velká pozornost na Čínu a konsolidaci střední třídy žíznivé po kávě.

Proč je káva na historickém maximu v roce 2025?

Jako každý trh, tvorba jeho ceny závisí na nabídce a poptávce, která je samozřejmě ovlivněna klimatickými, geopolitickými a dokonce i kulturními faktory.

Nicméně, to, co jsme zažili v létě 2024, je skutečná závrať u produktu, u kterého by se předpokládalo, že produkce a poptávka budou více či méně stabilní.

Jak pozorujeme, cena futures na kávu nepřestala stoupat a stoupat ve vzestupné spirále, která se zdá být nekonečná. Co se tedy děje? Na jaké faktory tyto historické maxima reagují? Podívejme se na to.

• Dopad klimatických podmínek na produkci: Brazílie a Vietnam, dva hlavní producenti kávy na světě, čelili extrémním klimatickým podmínkám, které výrazně snížily jejich úrodu. V Brazílii, těžké sucho, považované za nejhorší za 70 let, následované intenzivními dešti, drasticky snížilo produkci arabiky. Tato situace vedla k tomu, že exporty kávy klesly téměř o 30 %. Na druhé straně, Vietnam trpěl kombinací sucha a intenzivních dešťů, které ovlivnily produkci a export robusty. Tyto klimatické nepřízně přispěly k významnému snížení globální nabídky kávy.
• Exponenciální růst poptávky v Číně: Současně poptávka po kávě v Číně zaznamenala výrazný růst. Podle údajů společnosti Statista se spotřeba kávy v Číně za poslední desetiletí zdvojnásobila, z 3,45 milionu pytlů o hmotnosti 60 kilogramů v letech 2018/2019 na 6,3 milionu pytlů pro kávový rok 2024/2025. Tento nárůst poptávky v Číně byl podpořen rostoucí popularitou kávy mezi mladšími generacemi a expanzí řetězců kaváren

• Geopolitické a celní napětí: A jako by to nestačilo, diplomatické napětí mezi Spojenými státy a Kolumbií přineslo na kávový trh nejistotu. Ve skutečnosti uvalení nouzových cel ve výši 25%, s možností zvýšení na 50%, ze strany Spojených států na dovoz kolumbijské kávy vyvolalo obavy z možných přerušení dodavatelského řetězce a přispělo k volatilitě cen.

Samozřejmě, s tolika nejistotami na straně nabídky a větším zájmem na straně poptávky, ceny neustále rostou, což zároveň podpořilo vstup institucionálních fondů na kávový trh mezi koncem roku 2024 a 2025, zejména kvůli současnému kontextu vysoké volatility a očekávání ziskovosti.

👉 A mimochodem, pokud máte zájem investovat do jiných zemědělských komodit nebo chcete vědět, jaké další komodity existují, zveme vás k přečtení našeho článku: Investování do zemědělství: investiční fondy, ETF, akcie a futures

Jak investovat do kávy ?

Neexistují jednoduché způsoby, jak se přímo vystavit pouze trhu s kávou. Ve skutečnosti lze hovořit jen o několika málo akciích a jednom druhu finančního futures kontraktu.

Nicméně existuje mnoho fondů a ETF, které se zaměřují na měkké komodity, přičemž káva v nich hraje pouze okrajovou roli.

Hlavní akcie kávových společností

Nákup akcií v kávových společnostech je způsob, jak investovat do kávy. Jedná se o nákup akcií společnosti, která se zabývá pěstováním, výrobou a prodejem kávy. Investováním do akcií těchto společností sázíte na jejich úspěch a růst na trhu. Některé z těchto společností jsou:

Futures a opce

Nicméně, možná nejčistší formou expozice vůči vývoji cen kávy je prostřednictvím této třídy derivátů. Stručně řečeno, futures kontrakty jsou dohody o nákupu nebo prodeji kávy v budoucím datu za specifickou cenu.

Většina futures kontraktů na kávu Arabica se obchoduje na Intercontinental Exchange (ICE), konkrétně v divizi ICE Futures U.S., přičemž referenčním kontraktem pro kávu Arabica na ICE je Coffee C Futures. Na druhou stranu, futures na kávu Robusta se obchodují především na ICE Futures Europe.

Samozřejmě, tato možnost může být rizikovější, zejména pokud využijete určitou míru pákového efektu, protože cena kávy může výrazně kolísat

Investiční fondy a ETF na kávu

Jak jsme zmínili, neexistuje mnoho alternativ investičních fondů/ETP, které investují konkrétně do této komodity. Přesto vám předkládám některé z nich, které se v menší či větší míře vystavují této komoditě.

Jak nakoupit kávové futures?

Jak jsme již viděli, nejpřímější, ale také nejrizikovější způsob expozice je nákup kávových futures. Ale jak se to dělá?, A především, jak fungují tyto nástroje? Abychom na tyto otázky odpověděli, využijeme španělského brokera, regulovaného CNMV, iBroker.

Jak fungují kávové futures?

Futures na kávu arabica je standardizovaná smlouva, která se obchoduje na Intercontinental Exchange (ICE), sloužící jako reference pro producenty, obchodníky a investory, kteří hledají řízení rizik nebo spekulaci na kolísání cen kávy.

Podívejme se nyní na hlavní charakteristiky smlouvy:

• Podkladová smlouva: Každá smlouva představuje 37.500 liber kávy Arabica, což odpovídá přibližně 17.010 kilogramům.
• Měsíce splatnosti: Smlouvy mají splatnosti v březnu, květnu, červenci, září a prosinci, což nabízí více příležitostí během roku pro řízení pozic.
• Vypořádání: Vypořádání je fyzickým dodáním kávy při splatnosti smlouvy. I když při maloobchodním obchodování obvykle broker uzavírá nebo přeroluje pozici na další splatnost.

Jaká je cena bodu v budoucnosti kávy?

Nejprve, minimální tick, tedy minimální cenová variace futures na arabiku je 0,05 centů za libru, což znamená, že pokaždé, když futures kontrakt změní jen o 0,05 bodu, představuje to změnu 18,75 dolarů v hodnotě kontraktu (0,0005 dolarů x 37.500 liber).

A zároveň, každý bod pohybu ticku (například z 450 USD na 451 USD za pytel), obchodník zažije fluktuaci 375 USD.

V jakém čase lze obchodovat s futures na kávu?

Futures na arabiku na ICE se obchodují v seancích od neděle do pátku, s dlouhou denní přestávkou. Nicméně, pro investora obchodujícího z Česka, je newyorský čas (ET) od pondělí do pátku od 10:15 do 19:30.

Jak obchodovat s kávovými kontrakty?

Podívejme se, jak to udělat, s využitím iBroker:

Krok 1: Vyhledat futures kontrakt

Nejprve, jakmile máme otevřený účet a vklad u španělského derivátového brokera, je otevřít obchodní platformu iBroker a v podstatě vyhledat kávový kontrakt.

Pro to je tak snadné jako navigovat v následující sekvenci:

• Červené rámečky: Jít od futures k energii a komoditám.
• Oranžová šipka: Nastavit jedno z vypršení, o kterých víme, že se likvidují kávové kontrakty. Pamatujte: březen, červenec, září a prosinec.
• Zelený rámeček: Vybrat kávový kontrakt.

Krok 2: Otevřít pozici na kávových futures

A jakmile to uděláte, stačí otevřít dlouhou nebo krátkou pozici na vaší obchodní webové platformě. Podívejte se:

V tomto případě byla otevřena prodejní objednávka (krátkou pozici) na jediný kontrakt za 492,25 USD. Samozřejmě s nastaveným stop lossem o 2,5 bodu v ceně.

A za provedení tohoto obchodu vám broker bude vyžadovat následující ekonomické požadavky:

• Provize: 9 USD
• Udržovací záruka: 4.745 USD. V podstatě se jedná o minimální množství prostředků, které musí obchodník udržovat na svém účtu, aby mohl udržet otevřenou pozici na tomto futures kontraktu. Nejlepší Broker Futures a Opce Rankia Awards 2022iBrokerPřejít na jejich web
  • 📝 RegulaceCNMV
  • ⭐️ Hodnocení8.75/10

Pamatujte, že pokud je pro vás jednodušší pro vaši analytiku, iBroker má připojení k Tradingview, takže můžete obchodovat přímo z grafu, který je mnohem atraktivnější a intuitivnější.

Je výhodné investovat do kávy v roce 2025?, Stojí to za to?

Dobře, pojďme to rozdělit. Rozlišíme mezi investováním do akcií a futures.

Historicky, když ceny futures rostou (káva, ropa... nebo jakákoli jiná komodita), akcie společností spojených s danou komoditou - v tomto případě kávou - mohou zhodnotit, po několika měsících.

To je způsobeno tím, že i když se zpočátku náklady na suroviny zvyšují, mnoho z těchto společností dokáže přenést tyto náklady na spotřebitele, čímž zlepšuje své ziskové marže v průběhu času. Například společnosti jako Starbucks zaznamenaly zlepšení v obdobích růstu cen kávy, jako je tomu nyní.

Řekněme, že něco podobného se stalo již v roce 2021, kdy se cena ropy vyšplhala nad 120 USD za barel, a během několika měsíců nebylo málo ropných společností, které zaznamenaly prudký nárůst svých ziskových marží.

V každém případě a jako vždy je zásadní analyzovat každou společnost individuálně, protože faktory jako strategie zajištění a provozní efektivita mohou ovlivnit její výkon.

Nyní, co se stane s nejčistší spekulací prostřednictvím trhu s futures? Pravdou je, že v momentech maximálního vzrušení budeš mít ve volatilitě svého nejhoršího nepřítele.

Vzetí dlouhé pozice v době, kdy jsou ceny na historických maximech, může být riskantní, protože existuje možnost, že prudká korekce ceny zničí tvou provozní marži. Na druhou stranu, krátká pozice nese riziko neznalosti přesného bodu obratu směrem k průměru.

Nicméně, pro obchodníky s dobře definovanými a otestovanými systémy může trh s futures nabídnout příležitosti, ale je klíčové mít pevné řízení rizik.

Proto na futures to možná není nejlepší nápad, pokud nemáte spolehlivý obchodní systém, ale u akcií může být současná doba dobrým okamžikem pro vstup na trh s kávou, protože tyto společnosti dříve či později budou muset přenést toto zvýšení nákladů na ceny svých produktů. A pamatujme, že když cena kávy klesne - dříve či později se tak stane - buďme upřímní, bude těžké si představit, že tyto společnosti zahájí cenovou válku směrem dolů. Pravděpodobně si ponechají tuto marži zisku.

Výhody a nevýhody investování do kávy

Zde jsou některé výhody a nevýhody investování do kávy

Alternativy k investování do kávy

Na závěr, pokud vás zajímají zemědělské komodity, zde je další série článků o obchodování s komoditami, které by vás mohly zajímat:

• Investování do kukuřice: Kukuřice je zásadní jak pro lidskou, tak pro zvířecí výživu a je také klíčová v produkci biopaliv. Investoři by měli zvážit faktory jako zemědělské politiky v USA a pokroky v technologii plodin.  
• Investování do pšenice: Jako jeden z nejpěstovanějších obilovin na světě má pšenice rozsáhlý trh, ale je náchylná ke změnám způsobeným geopolitickými konflikty a přírodními katastrofami, což může nabídnout příležitosti pro spekulativní investice.  
• Investování do kakaa: Investice do kakaa může být atraktivní díky rostoucí poptávce po prémiových a etických čokoládových produktech. Nicméně je zranitelné vůči klimatickým změnám a napětí v klíčových produkčních regionech.

Stručně řečeno, investování do kávy má výhody jako stálá poptávka, potenciální výnosy a diverzifikace portfolia, ale také nevýhody jako cenové a sklizňové riziko a investiční riziko. Jako investor je důležité pečlivě zvážit tyto výhody a nevýhody před jakýmkoli investičním rozhodnutím. A samozřejmě, vždy pamatujte na zodpovědné investování.