Oscilátor CCI – Commodity Channel Index: Co to je a jak to funguje?

Pokračujeme v sérii článků věnovaných analýze technických indikátorů, které nejsou tak často používány začátečníky v obchodování. V dnešním příspěvku se zaměřím na oscilátor CCI, který je velmi často používán pro sledování trendu.

Co je to oscilátor Commodity Channel Index (CCI) v obchodování?

Commodity Channel Index, zkráceně CCI, je momentový oscilátor navržený k detekci začátku a konce tržních trendů. Jeho původ sahá do roku 1980, kdy jeho tvůrce, Donald R. Lambert, publikoval článek „Commodity Channel Index: Tool for Trading Cyclic Trends“ v časopise Commodities Magazine.

Ačkoli byl původně vytvořen pro analýzu trendů komodit (commodities), CCI se stal populárním nástrojem, který se aplikuje na širokou škálu aktiv, včetně akcií, indexů, měn a futures a dalších.

👉 Pokud chcete dozvědět více o další sérii indikátorů a oscilátorů pro vaše finanční analýzy, doporučuji vám navštívit náš následující článek: Technická analýza: klíčové nástroje pro úspěšný trading

Jak se počítá CCI? | Vzorec

Celkově CCI měří variaci ceny aktiva ve vztahu k jeho statistickému průměru. Počítá se porovnáním rozdílu mezi aktuální cenou aktiva a jeho klouzavým průměrem, a poté se tento rozdíl dělí standardní odchylkou ceny za určité časové období.

V důsledku toho se CCI počítá poměrně jednoduše. Stačí použít následující vzorec:

Kde:

• Typická cena je součet Uzavírací, Maximální a Minimální ceny dělený 3.
• MA Je typická cena, kde klouzavý průměr n období typických cen.
• Střední odchylka je od průměru typických cen.

Chcete se dozvědět více o technické analýze? Pak vám nesmí uniknout článek o nejlepší knihách o technické analýze.

Jak funguje indikátor Commodity Channel Index (CCI) v obchodování?

Jak jsme se teď již dozvěděli jak tento indikátor funguje, jaké věci bychom měli vědět o jeho užitečnosti, abychom z něj vytěžili co nejvíce? Pojďme se na to společně podívat

Interpretace hodnot CCI

V rámci technické analýzy se CCI používá především pro tři účely:

• Detekovat nové trendy.
• Sledovat úrovně překoupení a přeprodeje.
• Divergence: nebo detekovat slabost trendů, když se chování indikátoru liší od ceny.

Pojďme se podívat podrobně na každý z těchto účelů.

Jak detekovat nové trendy pomocí oscilátoru CCI?

Při použití CCI k detekci trendů musíme pečlivě sledovat průchody oscilátoru nulovou úrovní. Zejména:

• Když CCI překročí nulovou úroveň směrem nahoru, považuje se to za signál, že aktivum začíná nový vzestupný trend, takže obchodníci by měli zahájit nákupní pozice, protože je šance, že aktivum bude nadále stoupat a investoři vydělají.
• Stejně tak, pokud CCI překročí nulovou úroveň naopak směrem dolů, budeme mít signál začátku klesajícího trendu. Zde by se obchodníci měli připravit na otevření krátkých pozic. Nebo prodat své pozice za účelem ochrany ztrát.

Na následujícím grafu Crude Oil můžete vidět dva signály generované průchody nulovou linií. V prvním případě oscilátor překročí tuto úroveň směrem dolů, což upozorňuje na začátek klesajícího trendu, který nastal v srpnu 2021. (Červená)

Na druhou stranu, průchod nulovou úrovní směrem nahoru na konci tohoto měsíce předchází silnému růstu, který nastal u Crude Oil během září. (Zelená)

Jaké jsou signály překoupení a přeprodeje za pomocí CCI?

Jak jsme již zmínili, CCI může být také použito k detekci situací překoupení a přeprodeje. Nicméně je třeba mít na paměti, že v tomto případě, na rozdíl od jiných oscilátorů jako RSI nebo Stochastic, hodnoty CCI nejsou omezené, takže není možné stanovit jedinou referenci.

Proto by obchodníci měli prozkoumat historii oscilátoru a hledat úrovně, kde se cena obvykle otáčela v historii.

Například v případě určité akcie může být obvyklé, že se otočí dolů, když dosáhne úrovně +200, nebo že se otočí nahoru, když dosáhne úrovně -150.

Nicméně, pokud prozkoumáme případ měnového páru, může se stát, že se otočí dolů, když dosáhne +150, a že se odrazí nahoru, když dosáhne -100.

Pro nalezení těchto hodnot je nejlepší oddálit graf, abychom viděli co nejvíce historie a prozkoumali, na jakých úrovních se cena obvykle otáčela v minulosti a na základě toho postupovali dále do budoucna.

Na následujícím denním grafu Telefóniky (T-mobile) jsme graf oddálili, abychom ukázali poslední čtyři roky historie. Můžete vidět, že většinou při dosažení úrovně +250 má cena tendenci klesat, zatímco při dosažení -275 má cena akcií tendenci se odrazit zpět nahoru.

Co znamenají divergence oscilátoru CCI s cenou?

Stejně jako u jiných oscilátorů, jako je RSI nebo MACD, může být CCI použito k detekci divergencí vůči ceně, jak rostoucích, tak klesajících. Konkrétně můžeme říci, že:

• Býčí divergence: Nastává, když vidíme, že cena aktiva dosahuje stále nižších minim, zatímco CCI dosahuje vyšších minim. Rostoucí divergence se potvrdí, když se CCI otočí nahoru a překročí tedy nulovou linii.

• Medvědí divergence: Na druhou stranu, medvědí divergence nastane, když cena aktiva dosahuje vyšších maxim, zatímco CCI vykazuje stále nižší maxima. Medvědí divergence se potvrdí, když se CCI otočí dolů a překročí nulu směrem dolů.

Je důležité mít na paměti, že divergence, i když mohou být velmi silnými signály a použijeme je správně, není vhodné je používat izolovaně, je třeba zkontrolovat další indikátory pro potvrzení naší teze a našeho signálu.

Pojďme se podívat na několik příkladů těchto divergencí. Na následujícím grafu Amazonu můžete vidět jasnou býčí divergenci, která se vyvinula během prosince roku 2022. Potvrzení nákupního signálu je dvojité: CCI překročí nulovou úroveň současně s tím, jak cena silně prolomí klesající trendovou linii, která do té doby vedla cenu směrem dolů.

Na druhou stranu, na následujícím grafu společnosti Microsoft můžeme naopak vidět medvědí divergenci, která nastala v srpnu 2022. Opět je patrné dvojité potvrzení signálu: překročení nulové linie směrem dolů a současné prolomení krátkodobé rostoucí trendové linie.

Jak nastavit oscilátor CCI ve vašem obchodování?

Při nastavování CCI pro obchodování stačí vybrat hodnotu období klouzavého průměru typických cen, která je ve výchozím nastavení obvykle 14 období.

Navíc na některých platformách existuje také možnost vložit klouzavý průměr pro vyhlazení hodnot CCI. V takovém případě musíme vybrat hodnotu období tohoto průměru.

Zaujala vás technická analýza. Teorie technické analýzy zahrnují soubor nástrojů a technik, které analytici používají ke zkoumání cen aktiv a prognózy jejich budoucích pohybů. Níže uvádíme několik hlavních z nich.

• Dowova teorie
• Fibonacciho posloupnost

Příklad strategie s CCI v obchodování

Pojďme se nyní podívat, jak můžeme vytvořit naši vlastní obchodní strategii s CCI. Osobně, ze všech možností, které tento oscilátor nabízí, mi nejzajímavější připadá křížení s nulovou linií, protože nám umožní rychle naskočit na trend.

Konkrétně vám předkládám následující obchodní strategie

Saxo Bank

Oscilátor CCI: Pravidla pro nákup

Strategie nákupu by měla dodržovat následující parametry;

• Pokud CCI překročí nulovou linii směrem nahoru, umístíme nákupní spot na maximum svíčky, která generuje křížení. Vstup založený na stopu nám umožní filtrovat některé falešné signály, když je trh v bočním pásmu. (cena jde do boku, ani razantně nahoru ani dolů)
• Umístíme náš stop loss na nejnižší minimum z posledních 3-5 svíček.
• S ohledem na hodnotu stopu by měl být náš cílový zisk nebo take profit alespoň 2krát vyšší než tato částka.
• Pokud CCI překročí nulovou linii směrem dolů a nedosáhne našeho cíle, měli bychom pozici uzavřít se ztrátou.

Oscilátor CCI: Pravidla pro prodej

Na druhé straně by prodejní strategie měla dodržovat následující parametry;

• Pokud CCI překročí nulovou linii směrem dolů, umístíme nákupní stop na minimum svíčky, která generuje křížení. Jak jsme již zmínili, vstup založený na stopu nám umožňuje filtrovat falešné signály.
• Umístíme náš stop loss na nejvyšší maximum z posledních 3-5 svíček.
• S ohledem na hodnotu stopu by měl být náš cílový zisk alespoň 2krát vyšší než tato částka.
• Pokud CCI překročí nulovou linii směrem nahoru a nedosáhne našeho cíle, měli bychom pozici uzavřít se ztrátou.

Pojďme se podívat na příklad operace, kterou bychom mohli provést na základě těchto pravidel. Na následujícím grafu Deutsche Bank můžeme vidět, jak CCI překračuje úroveň nula směrem nahoru, což generuje nákupní signál. V tomto okamžiku bychom měli umístit nákupní stop na maximum svíčky, která generuje signál, tedy na 8,43 EUR.

Stop loss umístíme na nejnižší minimum posledních svíček, tedy na 7,60 EUR, což by znamenalo ztrátu 9,73 %, takže bychom měli jít za minimálním ziskem 19,75 %, což je zisk, který se získá prodejem na ceně 10,09 EUR. Po několika dnech růstu cena dosáhne cíle stanoveného v operaci. My jsme mohli uzavřít pozici s dobrým ziskem.

Saxo Bank

Jak používat oscilátor CCI s dlouhodobým klouzavým průměrem v obchodování?

Jedním ze způsobů, jak filtrovat obchodní signály generované CCI, by bylo kombinovat tento oscilátor s dlouhodobým klouzavým průměrem (tj. 200 období) vypočítaným na základě ceny, takovým způsobem, že budeme brát pouze ty signály generované CCI, které jsou v souladu s trendem, který určuje klouzavý průměr. Takto:

• Pokud se cena pohybuje nad klouzavým průměrem, budeme brát pouze křížení směrem nahoru CCI s úrovní nula.
• Pokud se cena pohybuje pod klouzavým průměrem, naopak budeme brát pouze křížení směrem dolů CCI s úrovní nula.

Pojďme se spolu podívat na grafický příklad, jak filtrovat signály pomocí této kombinace. Na následujícím grafu Acciona můžete vidět označené zelenými kruhy signály, které bychom obchodovali, protože jsou to nákupní signály (křížení směrem nahoru úrovně nula) a cena je nad jednoduchým klouzavým průměrem 200 seancí.

Naopak prodejní signály (označené červenými kruhy) by měly být ignorovány, protože klouzavý průměr nám ukazuje, že trh je v býčím trendu.

Tímto způsobem můžeme vidět, jak bychom se vyhnuli nějakému nepříjemnému překvapení, protože cena vykazuje větší odolnost vůči poklesu.

Při investování sázjete pouze na kvalitní finanční partnery - nejlepší brokeři v České republice.

Další obchodní oscilátory

V praxi potřebujeme kombinovat několik indikátorů dohromady. Zde jsem uvedli 4 další s krátkou jednoduchou definicí.

1. MACD (Moving Average Convergence Divergence): vyvinutý Geraldem Appelem na konci 70. let, MACD je technický analytický oscilátor používaný k identifikaci změn v síle, směru, hybnosti a trvání trendu v ceně aktiva.
2. RSI: Vytvořený J. Wellesem Wilderem, Relative Strength Index nebo Index relativní síly je hybnostní oscilátor, který kolísá mezi hodnotou 0 a 100 a je používán především k identifikaci podmínek překoupení a přeprodanosti aktiva.
3. Williams %R: hybnostní oscilátor vytvořený Larrym Williamsem, který měří úrovně překoupení a přeprodanosti aktiva, oscilující mezi hodnotou 0 a -100.
4. Objemový oscilátor (Volume Oscillator): Jedná se o technický indikátor, který ukazuje procentuální rozdíl mezi dvěma klouzavými průměry vypočítanými na základě obchodovaného objemu, což nám umožňuje identifikovat nárůsty nebo poklesy v nákupním nebo prodejním tlaku.

Stručně řečeno, oscilátor Commodity Index Channel, i když byl původně vyvinut především pro trh s komoditami, dnes poskytuje spolehlivé informace o tom, kdy by trh mohl změnit cenu a zahájit nový trend. A díky tomu, my obchodníci můžeme využít napříč různými aktivy a vytěžit z něj maximum.

Alternativa k technické analýze je analýza fundamentální.