Obchodování na Forexu: jak začít a co všechno potřebujete vědět

Forexový trh, neboli Foreign Exchange, je místem, kde se směňují měny. Na tomto trhu, který je největší na světě, se v podstatě obchoduje s měnami proti jiným měnám. Pokud jste se někdy zajímali, jak obchodovat na Forexovém trhu, tento článek je určen pro vás.

Budeme se zabývat pojmy, jako jsou výhody a rizika obchodování na Forexovém trhu, co je to trh, co znamená pákový efekt a s jakými obchodními styly se lze setkat.

Co znamená obchodovat na Forexovém trhu?

Obchodování na Forexovém trhu znamená prodávat nebo kupovat jednu měnu za jinou. Existují různé důvody, proč tak činit, například finanční spekulace, zajištění (hedging) nebo prostá potřeba mít v držení jinou měnu pro případ cesty do zahraničí.

Volatilita je na tomto trhu velmi vysoká. Navíc velká část denního objemu obchodů je prováděna roboty nebo HFT – High Frequency Traders. Tito obchodníci velmi rychle kupují nebo prodávají měnové páry, aby vydělali na pohybech na forexovém trhu.

Měny na Forexu

Měny jsou seskupeny do takzvaných měnových párů. Měnový pár je složen ze dvou měn a vyjadřuje hodnotu jedné měny vůči druhé.

Například EUR/USD je měnový pár, který vyjadřuje hodnotu jednoho eura vůči americkému dolaru. Pokud je směnný kurz EUR/USD 1,0850, znamená to, že za jedno euro lze koupit 1,0850 dolaru.

Jednotlivé měny mají standardizované ISO kódy složené ze tří písmen. Zde jsou ty nejdůležitější:

Kombinací dvou symbolů vznikne měnový pár. Obchodování na Forexovém trhu vždy znamená otevření pozice na měnovém páru.

Obchodníci mohou koupit měnový pár, například EUR/USD. V tomto případě očekávají, že směnný kurz vzroste, řekněme z 1,0850 na 1,0880. Jakmile se kurz dostane na tuto úroveň, obchodníci mohou uzavřít obchod a zisk je rozdíl mezi výstupní cenou (vyšší – 1,0880) a vstupní cenou (nižší – 1,0850). Říká se, že dosáhli zisku 30 pipů. Pokud cena klesne, vzniká samozřejmě ztráta.

Výhody a nevýhody Forexu

Obchodování na Forexovém trhu má své výhody i nevýhody. Zde jsou některé z nejdůležitějších:

Co je Forexový trh?

Forexový trh je největším trhem na světě. Odhaduje se, že denní objem obchodů na tomto trhu je 10 až 15krát větší než na trhu s pevnými výnosy.

Je to globální trh, otevřený 24 hodin denně v pracovních dnech. Možná nejdůležitější funkcí je usnadnění mezinárodního obchodu.

Mezinárodní obchod je jedním z hlavních důvodů pro obchodování na Forexovém trhu. Firmy i jednotlivci totiž potřebují měnit jednu měnu za jinou.

Pro spekulanty je Forexový trh důležitý, protože nabízí příležitosti nakoupit levně a prodat draze. Nebo nakoupit za vysokou cenu a prodat za nízkou.

Obchodování na tomto trhu probíhá prostřednictvím CFD. Tyto produkty nabízí k obchodování naprostá většina brokerů. V opačném případě by účast na tomto trhu byla pro jednotlivce velmi nákladná.

Pákový efekt a likvidita

Pákový efekt zvyšuje význam transakce. V Evropské unii mohou forexoví brokeři nabízet maximální pákový efekt 1:30.

To znamená, že každé euro na vašem obchodním účtu pohybuje na forexovém trhu o 30 eur. Má to své výhody i nevýhody. Na jedné straně to zesiluje potenciální zisky. Na druhé straně to zesiluje i potenciální ztráty.

Co způsobuje volatilitu na Forexovém trhu?

Hlavním důvodem vysoké volatility je velmi vysoký objem obchodů účastníků Forexového trhu. Výrazné pohyby mohou způsobit také makroekonomické a geopolitické faktory a přírodní katastrofy.

Méně pochopeným faktem je, že spotové transakce nejsou zodpovědné za hlavní pohyby na Forexovém trhu. Tento trh se pohybuje kvůli derivátovým produktům, jako jsou FX opce, forwardové FX kontrakty, nebo tzv. FX swapy.

Účastníci na Forexovém trhu

Korporace, hedgeové fondy, institucionální investoři, centrální banky, spekulanti – to jsou jen některé příklady účastníků na Forexovém trhu. Jak je vidět, spekulanti tvoří jen malou část.

Představme si společnost, která prodává výrobky mimo zemi. Tím vzniká FX riziko, které se obvykle zajišťuje na devizovém trhu.

Klíčové faktory pro ceny na Forexovém trhu

Rozhodnutí centrálních bank o úrokových sazbách mají zásadní význam pro hodnotu měny. Proto při jejich vyhlášení dochází k vysoké volatilitě.

Zde jsou hlavní centrální banky, které mohou hýbat Forexovým trhem:

• Federální rezervní systém USA
• Evropská centrální banka
• Banka Anglie
• Banka Japonska
• Švýcarská národní banka
• Banka Kanady
• Rezervní banka Austrálie
• Rezervní banka Nového Zélandu

Kromě pohybů v úrokových sazbách pohybují cenami na Forexovém trhu i ekonomické zprávy, jako je míra nezaměstnanosti nebo inflace.

Harmonogram obchodování na Forexu a jednotlivé sekce

Pro lepší pochopení uvádíme, jak fungují hodiny obchodování na Forexu:

• Začíná v neděli: Trh se otevírá v neděli v 23:00 (varšavského času), což je stejný čas pro Česko.
• Konec v pátek: Trh zůstává otevřen nepřetržitě až do pátku 22:00 (varšavského času).

Aktivita na Forexu je rozdělena do tří hlavních sekcí v průběhu celého dne:

• Asijská sekce: Začíná ve Wellingtonu (Nový Zéland) v neděli večer ve 22:00. českého času, následují Sydney a Tokio.
• Evropská sekce: Londýn začíná v 9:00 českého času a pokračuje až do večera.
• Americká sekce: New York začíná ve 14:00 českého času a končí v 23:00.

Tyto sekce se překrývají, což znamená, že jsou období, kdy jsou otevřeny dvě sekce současně. To znamená více obchodů a více akce na trhu. Obchodování v těchto obdobích může být výhodné, protože cenové výkyvy jsou větší. Pro lepší pochopení zde je tabulka s harmonogramem různých sekcí:

Obchodování na Forexu: Obchodní strategie

Existuje mnoho obchodních strategií obecně a na Forexovém trhu zvláště. V závislosti na typu obchodníka nebo investora můžeme diskutovat o následujících typech:

• Scalping
• Day trading
• Swing trading
• Trend trading
• Carry trade

Scalping

Scalping je krátkodobá a velmi krátkodobá obchodní strategie. Obchodníci provádějí své vstupy a výstupy na malých a velmi malých cenových grafech – 5 minut nebo dokonce 1 minuta.

Scalping se může provádět i během důležitých ekonomických zpráv, jako jsou NFP (Non-Farm Payrolls) ve Spojených státech.

Strategie spočívá v rychlém vstupu a výstupu z trhu s cílem realizovat malý, ale častý zisk. Je velmi populární mezi retailovými klienty, ale také velmi riziková.

Day trading

Jak název napovídá, day trading se týká obchodování měnových párů během dne. Jinými slovy, obchod může trvat od několika sekund až po několik hodin. Tajemství spočívá v tom, že všechny pozice jsou uzavřeny na konci obchodního dne.

Výhodou této strategie je, že je založena na velmi dobrém řízení rizik. Ve skutečnosti je však jen málo obchodníků tak disciplinovaných, aby na konci dne uzavřeli všechny pozice, zejména ty, které vykazují ztrátu.

Swing trading

Swing trading pokračuje dále v čase. Pozice na Forexovém trhu založená na strategii swing trading může trvat od několika hodin až po několik dní nebo dokonce týdnů.

Tento typ obchodování je založen na větších cenových grafech, například čtyřhodinových nebo denních, nebo na změnách trendů způsobených změnami v makroekonomickém prostředí.

Trend trading

Trend trading nemá časový limit na rozdíl od ostatních typů obchodování na Forexovém trhu. Na tomto trhu mohou trendy trvat velmi dlouho, zejména pokud je technická analýza založena na velkých časových grafech.

Obchodníci v zásadě sledují trend a neuzavírají pozici, dokud se neobjeví vzorec pro obrat trendu. To může nastat, když cena prorazí trendovou linii nebo když se objeví formace pro obrat trendu, jako je trojitý vrchol nebo dno.

Graf níže ukazuje silný vzestupný trend na měnovém páru USD/JPY. Prakticky už více než rok a půl cena roste, bez jakéhokoli náznaku, že by brzy skončil.

Carry trade

Měnový pár je složen ze dvou měn. Každá z těchto dvou měn kolísá podle úrokové sazby stanovené centrální bankou nebo národní bankou.

Pokud je rozdíl mezi úrokovými sazbami obou měn velký (pozitivní nebo negativní), obchodníci dostávají úrok každý den, kdy drží pozici na trhu. Nebo pokud je rozdíl negativní, odečítá se jim částka z účtu.

Tento rozdíl se nazývá swap a platí se jen tehdy, pokud pozice zůstane na trhu. Pokud je swap pozitivní, tj. obchodník něco vydělává, koncept se nazývá carry trade.

Vraťme se k grafu výše. Po celou dobu vzestupného trendu byla úroková sazba stanovená Federálním rezervním systémem Spojených států vyšší než ta stanovená Bankou Japonska. V době psaní tohoto textu je úroková sazba v USA 5,25 %, zatímco v Japonsku je 0,1 %. Swap je tedy pozitivní a obchodníci, kteří drželi dlouhou pozici po celou tuto dobu, získali kromě rozdílu ceny i úrok.

Přečtěte si také: Nejlepší obchodní platformy v roce 2025

Jak obchodovat na Forexovém trhu: příklad short (prodejní pozice)

Použijme stejný příklad z denního grafu USD/JPY, abychom viděli, co znamená short pozice na Forexovém trhu.

Na základě projekce vzestupné trendové linie se obchodník může rozhodnout zahájit prodej, když cena dosáhne této úrovně. V tomto případě mluvíme o červené šipce, přibližně na úrovni 152.

Když jde obchodník do short pozice na Forexovém trhu, očekává, že cena klesne. Obchodník používá nabídku (bid) a broker otevře pozici, v tomto případě na 152. Pokud cena vzroste, dojde ke ztrátě. Pokud naopak klesne, dojde k zisku.

Předpokládejme, že cena klesne, jak je uvedeno na grafu níže, a dosáhne hlavní vzestupné trendové linie. Obchodník se rozhodne uzavřít short pozici otevřenou na 152 a udělá to tam, kde je zelená šipka.

Pro uzavření short pozice se použije opačná pozice, tedy nákup nebo long. V tomto případě se používá cena ask. Rozdíl mezi vstupní cenou short pozice (152) a výstupní cenou (140) představuje zisk, tj. 1200 pipů. Hodnota pipu závisí na objemu obchodovaném. Čím větší objem, tím vyšší hodnota pipu.

Význam brokera na Forexovém trhu

Výběr správného brokera pro obchodování na Forexovém trhu je klíčový. Obchodování s měnovými páry se provádí zejména prostřednictvím CFD. Broker by tedy měl nabízet tento typ produktů.

Broker by měl být regulován alespoň jednou finanční autoritou. Nejlepší forexoví brokeři jsou regulováni v několika jurisdikcích.

Pokud je broker ECN nebo STP, tím lépe. Spread by měl být relativně stabilní a malý. To je možné, pokud broker spolupracuje s několika poskytovateli likvidity (liquidity providers) na trhu.

Závěr

Forexový trh je jedním z nejsložitějších na světě. Ceny se mohou pohybovat tak rychle, že často není čas reagovat. Většina obchodníků používá technické indikátory spolu s jinými analytickými technikami, aby z této situace profitovala.

Proto mnoho účastníků používá obchodní příkazy založené na systému řízení rizik.

Na tomto trhu je velký počet účastníků, od retailových klientů a spekulantů po finanční instituce nebo korporace s globálními podniky. Tento trh je skutečně globální, největší na světě a neustále roste.

Obchodování na Forexovém trhu vyžaduje přípravu, znalosti, kapitál a dobré metody řízení rizik.

FAQ