Indikátor VWAP: Co to je a jak funguje?

Když mluvíme o obchodování a technické analýze, jedním z nejčastěji používaných indikátorů profesionály je VWAP, tento indikátor poskytuje hodnotné informace o likviditě na trhu.

Ale, co je to indikátor VWAP? Jak se používá? A především, s jakými strategiemi ho lze kombinovat? V tomto příspěvku se podíváme na všechny klíčové informace o jednom z nejoblíbenějších indikátorů finančních obchodníků.

Co je to VWAP?

Ve financích je objemově vážená průměrná cena (VWAP) poměrem mezi hodnotou obchodovaného finančního aktiva a celkovým objemem transakcí během obchodní seance. Je to měřítko průměrné obchodní ceny za dané období.

Obvykle se indikátor počítá v rámci jednoho dne, ale může být měřen mezi dvěma různými okamžiky.

VWAP -Volume-weighted average price- se často používá jako obchodní reference investory, kteří se snaží být co nejpasivnější při svém obchodování. Mnoho penzijních fondů a dokonce některé investiční fondy spadají do této kategorie. Cílem využití obchodního cíle VWAP je zajistit, aby obchodník, který provádí příkaz, tak činil v souladu s objemem trhu.

Někdy se argumentuje, že taková exekuce snižuje transakční náklady minimalizací nákladů na dopad na trh (dodatečné náklady způsobené dopadem na trh, tj. nepříznivý efekt aktivit obchodníka na cenu cenného papíru).

VWAP se často používá v algoritmickém obchodování. Broker může zaručit provedení příkazu za VWAP cenu a nechat počítačový program zadávat příkazy na trh, aby získal provizi obchodníka a vytvořil P&L („Profit and loss“). Jednoduše řečeno, obchodník nechá brokera vybrat a zadat nákupní/prodejní příkaz za průměrnou denní cenu. To se nazývá garantovaná exekuce VWAP. Broker může také tak nakupovat/prodávat co nejlépe a odpovědět klientovi s realizovanou cenou. To se nazývá cílová exekuce VWAP; a zahrnuje větší rozptyl v odpovězené ceně ve srovnání s cenou VWAP pro klienta, ale nižší přijatou/zaplacenou provizi. Obchodní algoritmy, které používají VWAP jako cíl, patří do třídy algoritmů známých jako algoritmy účasti na objemu.

Strávit všechny tyto detaily může být poměrně složité, takže se to pokusím vysvětlit tak, aby to každý běžný smrtelník mohl snadno pochopit.

Stručně řečeno, VWAP je nástroj, který používají profesionálové v obchodování, aby činili efektivnější rozhodnutí.

👉 Více informací o dalších indikátorech v následujícím článku: Hlavní obchodní indikátory

Proč používat indikátor VWAP?

V základních termínech lze při obchodování dělat pouze tři věci: Prodat, nakoupit nebo čekat.

Odvozeniny, které vycházejí z VWAP, mají za účel spojit cenu a objem, aby bylo možné učinit nejvýhodnější rozhodnutí. Tedy rozhodnout, zda je třeba prodat, koupit nebo je lepší ještě počkat.

Všichni logicky chápeme, že nejvhodnější strategií je nakupovat levně a prodávat draze, že? Obtížnost této strategie spočívá v tom, vědět s jistotou, kdy je cena právě drahá nebo naopak levná. Proto je hlavním důvodem pro použití VWAP to, že nám poskytuje určité informace, abychom mohli jednat s dostatečnými zárukami úspěchu.

Nyní se pojďme podívat, jak nám VWAP může pomoci účinně konkretizovat skutečné riziko. VWAP je skutečná informace, která pochází z trhu během tohoto období. Předpokládá se, že je založena na přibližně 70 % (68,27 %) všech transakcí uskutečněných do daného okamžiku.

Když najdeme cenu, která má největší počet obchodů - hlavní objem obchodování -, můžeme rozhodnout, zda je trh překoupený nebo přeprodaný ve srovnání s jeho aktuální cenou a průměrem.

Jaký je vzorec indikátoru VWAP?

VWAP se vypočítává (automaticky) tak, že se vezme průměr maxima, minima a uzavření časového období a poté se tento průměrný cenový údaj zváží celkovým objemem obchodovaným v tomto zvoleném období. Jak den postupuje, je nutné vzorec aktualizovat pro každé časové období.

Obchodní strategie s indikátorem VWAP

Vzhledem k tomu, že VWAP je tak populární nástroj používaný obchodníky, může často mít vlastnosti sebesplňujícího proroctví. Pokud akcie obchoduje směrem nahoru, ale stále pod VWAP, obchodníci mohou považovat na základě VWAP akcii nebo jakékoliv aktivum za levné a vstoupit do dlouhé (long) pozice. Ale toto období může také rychle skončit na základě například ekonomické zprávy. (inflace, výsledky společnosti apod.)

Na druhou stranu v „medvědím trhu“ (bear market), kde investoři čekají na odmítnutí VWAP, mohou umístit své limitní příkazy k prodeji akcie na krátko (short) na VWAP, očekávajíce, že budou ziskoví a že bude více prodejců.

VWAP je nejvíce užitečný, když je kombinován s jinými indikátory nebo s obchodní strategiemi.

Musíme si pamatovat, že současné finanční trhy se pohybují tak rychle, že je třeba analyzovat pohyby z různých perspektiv a za pomocí různých indikátorů.

Strategie 1: Využití VWAP jako Podpora/Rezistence

Jedním z nejjednodušších využití VWAP je kalibrace podpory a/nebo rezistence. Jedná se o jednoduchou linii (VWAP), která funguje jako podpora, pokud akcie obchoduje nad ní, a jako rezistence, pokud akcie obchoduje pod ní. Směr linie VWAP je indikací trendu, takže se používá jako de facto trendová linie.

Strategie 2: Využití VWAP jako úrovně vstupu a výstupu

Podpora jednoho obchodníka je rezistence jiného. Jinými slovy, obchodník, který má dlouhou (long) pozici, může použít VWAP jako výstupní cíl, pokud se obchoduje pod ním. Obchodníci, kteří chtějí vzít dlouhou pozici, mohou počkat, až akcie prorazí VWAP pro dlouhé pozice nebo se vrátí a odrazí od VWAP při retracích. VWAP je tedy dobrá zóna pro vstup a výstup.

Strategie 3: Využití VWAP k měření relativní síly

Akcie, která se obchoduje nad intra-denním VWAP, může mít býčí sklony, zatímco naopak akcie, která se obchoduje pod ním, může mít tendence medvědí. Rychlý pohled na graf vám okamžitě poskytne indikátor relativní síly nebo slabosti. Když se tedy kombinují hodnoty VWAP referenčních indexů a příbuzných akcií, můžete porovnávat a kalibrovat, zda akcie vykazuje relativní sílu nebo slabost. Také vám to umožní přemýšlet o vaší obchodní strategii důkladněji.

Například, pokud se rozhodnete pro krátký (short) prodej akcie, která je v rostoucím trendu a obchoduje se nad svým VWAP, vystavujete se riziku tzv. „short squeeze“, protože obchodujete proti trendu. Naopak, pokud se rozhodnete pro krátký (short) prodej akcie, která je v klesajícím trendu a obchoduje se pod VWAP, můžete obchodovat s relativní slabostí v souladu s trendem.

Strategie 4: Obchodování s „překříženým“ VWAP

Když cena podkladové aktiva překročí VWAP zdola, může to představovat průlom. To může být kvalitní signál k nákupu akcie nebo daného akvita. Pokud aktivum klesne pod VWAP, mohlo by to být naopak krátkodobým prodejním signálem. VWAP je také dobrá zóna prodeje, pokud cena prolomí podporu. Například můžete plánovat vstup do XYZ při průlomu přes 27,10 Eur, což je VWAP, a umístit stop-loss 0,20 Eur pod VWAP. To vám umožní navrhnout kvantifikovatelný „akční plán“ pro váš obchod. Pamatujte, že VWAP funguje nejlépe, když se kombinuje s doplňkovými indikátory, zejména s indikátory hybnosti (anglicky momentum indicators).

👉Zajímají vás více čísla něž grafy? Podívejte se na naši příručku o fundamentální analýze!

VWAP je využívaný institucemi

Instituce a správci fondů mohou používat VWAP k měření kvality svých objednávek. Pokud jsou objednávky neustále prováděny nad VWAP, může správce hledat jiné market makers nebo operátory k provedení objednávek.

Instituce mohou chtít vstoupit do pozice, ale cena, za kterou vstoupí, může mít dopad na trh. VWAP se také používá k měření likvidity a dopadu na trh institucionálních objednávek.

Pokud operátor provádí objednávky neopatrně, akcie vzrostou, což spustí prvek pronásledování provedení a možný prudký pokles, jakmile budou objednávky provedeny.

Existuje mnoho způsobů, jak obchodovat s VWAP. Opět funguje nejlépe, když se kombinuje s jinými doplňkovými indikátory, včetně indikátorů hybnosti (momentum indicators) jako je MACD nebo stochastický (stochastic)

Jak používat VWAP v metatrader 4/5?

VWAP (Volume Weighted Average Price) je pokročilý technický indikátor dostupný zdarma pro obchodní platformy metatrader 4 nebo metatrader 5. Je přímo vykreslen na grafu pro snadno čitelnou vizuální reprezentaci.

Strategie obchodování na Forexu také začaly zahrnovat indikátor MQL4 VWAP do svých analýz. Dlouhodobé strategie tolik neprofitují z toho, co indikátor VWAP ukazuje, jedná se pouze o takový malý doplněk.

Představme si, že bychom chtěli analyzovat cenu měnového páru EUR/USD v posledních hodinách, abychom se rozhodli, zda vstoupit do obchod nebo ne.

Co bychom mohli udělat, je otevřít indikátor jednoduchého klouzavého průměru na hodinovém grafu a nastavit ho tak, aby vypočítal jednoduchý průměr z posledních pěti hodinových uzavíracích cen.

Řekněme, že uzavírací ceny byly: 1,1000, 1,1010, 1,1020, 1,1030 a 1,1040, indikátor by ukázal průměrnou cenu jako 1,1020 (součet každé z pěti hodnot, dělený pěti - aritmetický průměr).

Nyní to porovnejme s VWAP aplikovaným na stejný aktivum a nastavení. VWAP bude číst objemová data, která ukazují, kolik EUR/USD bylo nakoupeno na každé z pěti cen a dá větší váhu cenám, na kterých se obchodoval větší objem.

Například, že téměř celý objem během této doby byl obchodován na 1,1000. Potom VWAP ukáže průměrnou cenu velmi blízko 1,1000, mnohem nižší než cena ukázaná jednoduchým klouzavým průměrem, který se zajímá pouze o cenu a čas a ne o objem a každá cena tak dostává stejnou váhu při výpočtu průměru.

VWAP je tak mnohem přesnější indikátor, protože odráží skutečnou cenu. V technické analýze zůstává objem jako proměnná, která má tendenci být velmi důležitá pro potvrzení trendů, změn trendů, podpor, rezistencí, průlomů a propadů. Protože VWAP používá ve své formuli objem, je spolehlivější a užitečnější než indikátory klouzavých průměrů.

Indikátor VWAP je populárnější mezi obchodníky s akciemi, protože objemová data pro akcie jsou dostupná s každou transakcí a mnoho online zdrojů poskytuje objemová data na konci dne zdarma.

Na devizovém trhu je objem trochu složitější a obvykle není tak snadno dostupný, vzhledem k decentralizované povaze obchodování s měnami.

To může způsobit, že VWAP je obtížnější aplikovat na devizovém trhu, i když někteří Forex obchodníci věří, že našli způsob, jak to obejít použitím objemu ticků místo skutečných objemových dat jako vstupního objemu.
Ačkoli někteří analytici tuto praxi kritizují, existují studie, které ukazují pozitivní korelaci mezi skutečným objemem a objemem ticků na devizovém trhu. Stále více Forex brokerů poskytuje svým klientům vlastní skutečná objemová data, takže někdy může být indikátor k nim připojen, i když někteří stále dávají přednost použití objemu ticků.

Průlom VWAP obvykle značí výrazné zvýšení objemu.

Jak používat indikátor VWAP?

Z dlouhodobého hlediska může být také užitečný.

Vzestup algoritmického obchodování a popularita krátkodobých strategií způsobily, že se indikátor VWAP stal jedním z nejoblíbenějších technických indikátorů mezi maloobchodními obchodníky. Není příliš vhodný pro střednědobé a dlouhodobé obchodní strategie, ale existují dva způsoby, jak jej použít na vyšších časových rámcích:

VMAP může navrhnout dobré úrovně vstupu a výstupu potvrzením úrovní podpory a rezistence. V podstatě, když VWAP ukazuje neobvykle vysoký objem, může se stát dobrou úrovní podpory nebo rezistenci. Doporučuji použít jiné nástroje technické analýzy k identifikaci střednědobého nebo dlouhodobého trendu.

Použití klouzavého průměru VMAP, také známého jako MVMAP, poskytuje klouzavý průměr a může nabídnout střednědobým a dlouhodobým obchodníkům „lepší pochopení“ - skutečné hodnoty - než jednoduchý VWAP.

VWAP v krátkodobém obchodování

První věc, kterou doporučuji, je upravit nastavení indikátoru VWAP. Výchozí nastavení ukazuje denní, týdenní a měsíční VWAP. Vzhledem k tomu, že budeme obchodovat VWAP v krátkodobém horizontu, tyto časové rámce nejsou vhodné.
Jako příklad použijeme platformu MT5, protože VWAP je populárnější mezi uživateli MT5 než MT4:

Možné nastavení VWAP:

1. Dvakrát klikněte na indikátor VWAP na obchodní platformě MT5.
2. Dvakrát klikněte na „Enable_Level_01 false“. Změní se na pravda.
3. Výchozí hodnota pro krátké období je 5 časových období.
4. Dvakrát klikněte na „Enable_Level_02 false“. Změní se na pravda.
5. Výchozí hodnota pro dlouhé období je 13 časových období. Přizpůsobte si to svému preferovanému období.
6. Klikněte na OK.

Protože VWAP funguje jako klouzavé průměry, je efektivní najít křížení a obchodovat s trendem. Přesnější obchodní signály lze také najít, když se používají spolu s denním VWAP jako analýza více časových rámců.

Doporučuji hledat signály pro dlouhé (long) obchody, když se VWAP X (první hodnota) překříží nad VWAP Y (druhá referenční hodnota), pokud se cenová akce odráží od úrovní podpory. Čekám, až svíčka uzavře nad oběma a vstoupím během pullbacku. Nebo při průlomu nad denní VWAP poté, co se VWAP X překříží nad VWAP Y.

Je indikátor VWAP spolehlivý?

Ano, ale s opatrností, ve skutečnosti velmi záleží na situaci. Je to relativní indikátor a jak jsme již zde opakovali, je nutné ho kombinovat s jinými indikátory, abyste byli lépe informováni při svém obchodním rozhodování.

V 10K zprávách GoldmanSachs nebo JPMorgan (které si všichni mohou prohlédnout), můžeme vidět, že se VWAP často objevuje.

Obecně rozšířený názor mezi profesionálními i neprofesionálními obchodníky je, že dostatečný počet institucionálních obchodníků používá VWAP jako referenci. Obchodníci obvykle věří, že uznání této dynamiky by mělo být zahrnuto do obchodní strategie.

Ale protože je to zkrácená verze jednoho dne, VWAP nemá žádný skutečný efekt při předpovídání nebo výpočtech pro budoucnost ceny jakéhokoliv aktiva, kromě případů „předpokladů“.

Naše doporučení od Rankia je používat ho spolu s jinými indikátory, bezpečnost především.

V každém případě, pokud začínáte s krátkodobým obchodováním, doporučuji si nejprve přečíst tento článek, kde najdete nejlepší platformy pro obchodování, abyste ve svých technických analýzách mohli kombinovat indikátor VWAP s jakýmkoli jiným indikátorem.

Které indikátory fungují nejlépe v kombinaci s VWAP?

7 ukazatelů, které Rankia doporučujeme pro intra-denní obchodování:

• VWAP (Volume Weighted Average Price)
• EMA (Exponential Moving Average)
• Supertrend Indicator.
• ADX (Average Directional Index)
• OBV (On Balance Volume)
• Donchian Channel.
• CPR (Central Pivot Range)

A teď je řada na váš. Používáte VWAP indikátor? Jakou strategii na něj aplikujete? A s jakým dalším ukazatelem ho kombinujete?