Depozitář fondu | Proč je důležitý?

Když upíšete své prostředky do investičního fondu, asi se ptáte: Kdo vlastně stojí za bezpečností mých peněz? Zatímco správce fondu bývá známější, často zapomínáme na velmi důležitou instituci — depozitáře fondu. Právě on reprezentuje klíčové záruky, díky kterým vaše investice nepůsobí jen jako herní tiket, ale jako součást důvěryhodného systému.

Depozitář fondu není jen úložištěm aktiv. Je to instituce, která sleduje každý pohyb majetku fondu, schvaluje transakce správcem a kontroluje, zda vše probíhá podle pravidel. Můžeme říct, že funguje jako „druhý pár očí“, který chrání investory, aniž by vystupoval do popředí.

V tomto článku se podíváme na to, kdo je depozitář, jaké má funkce, jak se liší od správce fondu a kolik si za své služby účtuje. Na konec se zaměříme na hlavní depozitáře působící v České republice a jejich význam na trhu.

Kdo je depozitář fondu?

Depozitář fondu je finanční instituce, která je zodpovědná za úschovu cenných papírů a dalších aktiv, které fond vlastní. Kromě úschovy hraje depozitář také klíčovou roli v dohledu nad činností správce fondu, který spravuje prostředky investorů a činí investiční rozhodnutí.

Depozitář zajišťuje bezpečnost majetku fondu a dohled nad tím, zda správce fondu dodržuje všechny právní předpisy.

Hlavní požadavky na depozitáře v ČR:

Aby mohl instituce působit jako depozitář fondu, musí splňovat přísné kritérium. Zde je přehled hlavních požadavků:

1. Registrace u Česká národní banka (ČNB): Jen instituce autorizovaná ČNB může být depozitářem.
2. Oddělení majetku fondu: Majetek fondu musí být separátní od aktiv depozitáře a jasně evidovaný.
3. Dohled a kontrola: Depozitář musí sledovat, zda správce dodržuje investiční limity, statut fondu a zákonné požadavky.
4. Kapitálová dostatečnost: Instituce musí mít finanční zázemí, které pokryje možná rizika spojená s výkonem činnosti.
5. Transparentní vykazování: Depozitář je povinen pravidelně vykazovat svou činnost a poskytnout investorům přehled nákladů i stavu majetku.

Tyto požadavky jsou navrženy tak, aby depozitáři mohli plnit svou roli efektivně, bezpečně a v souladu s právními předpisy. Jejich dodržování je klíčové pro ochranu investorů a stabilitu celého finančního systému.

👉 Jste začátečník a chcete si začít budovat své dividendové portfolio? Pak si přečtěte náš článek.

Kdo může v ČR působit jako depozitář fondu?

V České republice mohou jako depozitáři investičních fondů působit především banky, které splňují přísné požadavky stanovené zákonem a regulátory. Kromě bank mohou funkce depozitářů fondů vykonávat i další finanční instituce, pokud splní podmínky pro výkon této činnosti.

• Banky – Nejčastějšími depozitáři jsou komerční banky, které splňují přísné požadavky na stabilitu a bezpečnost.
• Spořitelní a úvěrová družstva – Tato instituce může působit jako depozitář, pokud splňuje požadavky na kapitálovou přiměřenost, stabilitu a odbornou způsobilost.
• Pobočky zahraničních bank – Pokud má zahraniční banka pobočku na území České republiky a splňuje podmínky stanovené ČNB, může se stát rovněž depozitářem fondu.
• Specializované finanční instituce – Instituce zaměřující se na úschovu a správu cenných papírů mohou být také pověřeny funkcí depozitáře, pokud jsou registrovány a autorizovány ČNB.

Každý investiční fond může mít pouze jednoho depozitáře, který nese odpovědnost za správu majetku fondu a dohlíží na dodržování pravidel investování.

Pokud tedy investujete do investičních fondů, depozitář hraje klíčovou roli při zajištění bezpečnosti investic a transparentnosti v celém investičním procesu. Proto je dobré věnovat i tomuto pozornost a prostudovat si, kdo je depozitářem fondu, do kterého chcete investovat.

👉 Z hlediska bezpečnosti je dobré dodržovat diverzifikaci také v rámci jednotlivých depozitářů vašich investic.

Funkce depozitáře podle zákona č. 240/2013 Sb.

Funkce institucí, které zastávají roli depozitáře fondu na českém trhu, jsou jasně definovány v zákoně č. 240/2013 Sb., o kolektivním investování, který upravuje pravidla pro činnost investičních fondů v České republice. Depozitář plní několik klíčových funkcí, které zajišťují bezpečnost a správu majetku fondu.

Každý fond drží jistou formu aktiv — akcie, dluhopisy, peněžní prostředky či kombinaci více typů investic. Depozitář zajišťuje tyto klíčové funkce:

• Úschovu aktiv: Depozitář zodpovídá za bezpečné uložení cenných papírů, peněz či jiných aktiv, která fond drží.
• Dohled nad správou: Správce fondu rozhoduje o investicích, ale depozitář kontroluje, že všechny operace jsou v souladu s právními předpisy i s investiční politikou fondu.
• Oddělení majetku: Majetek fondu musí být jasně oddělen od majetku depozitáře. Tím se minimalizuje riziko „smíchání“ aktiv a zajišťuje se ochrana investorů.
• Kontrola transakcí: Depozitář kontroluje nákupy a prodeje aktiv, příjmy z dividend či úroků, stejně jako výplaty investorům, aby vše probíhalo podle statutu fondu a příslušných zákonů.
• Zajištění transparentnosti: Depozitář pravidelně informuje o své činnosti a vykazuje stav majetku, čímž posiluje důvěru investorů a regulátorů.

Tato struktura a rozdělení funkcí zajišťuje efektivní správu a kontrolu nad fungováním fondu a zároveň chrání zájmy investorů. Depozitář je tedy klíčovým prvkem pro zajištění transparentnosti a bezpečnosti investic v rámci investičních fondů.

👉 Rádi čtete? Přečtěte si článek o knihách, které doporučujeme pro investování na burze.

Jaký je rozdíl mezi správcem fondu a depozitářem?

Správce fondu je ten, kdo rozhoduje, kam peníze jdou — vybírá investice a řídí portfolio. Depozitář naopak sleduje, že vše probíhá podle pravidel. Funkce obou musí být nezávislé — jediné rozdělení odpovědností chrání investory před střety zájmů nebo nevhodným chováním.

👉 Slyšeli jste už nespočetněkrát o Bitcoinu nebo Ethereu, ale stále vlastně nerozumíte, co to znamená? Je na čase se o tom dozvědět víc.

Příklad z praxe

Představte si investiční fond s názvem TOP STOCK, nabízený jednou z velkých spořitelen. Správcem fondu je investiční společnost, která rozhoduje o alokaci aktiv. Jako depozitáře zde vystupuje banka, která drží majetek fondu, monitoruje správce, kontroluje transakce a také přijímá výplaty dividend či úroků. Správce tedy volí strategie, depozitář pečuje o „bezpečí“ všech aktiv — společně tvoří systém, na kterém stojí důvěra investorů.

Fond: TOP STOCK – akciový fond České spořitelny

• Správce fondu: V tomto případě je správce fondu Erste Asset Management GmbH, což je investiční společnost odpovědná za řízení investiční strategie fondu, rozhodování o alokaci aktiv a zajištění toho, že fond dosahuje svých investičních cílů.
• Depozitář fondu: Depozitářem je Česká spořitelna, a.s., což znamená, že tato banka je zodpovědná za úschovu cenných papírů fondu, monitorování správnosti transakcí a kontrolu, že správce fondu dodržuje pravidla a limity stanovené v investiční politice fondu.

Tedy v tomto konkrétním případě fondu TOP STOCK je správcem fondu Erste Asset Management GmbH a depozitář fondu Česká spořitelna. Obě instituce mají odlišné role.

Kolik si účtuje depozitář fondu?

Poplatky depozitáře bývají velmi nízké ve srovnání s poplatky správců. Obvykle se pohybují v rozmezí 0,01 % až 0,1 % ročně z objemu aktiv fondu. Často tyto náklady nejsou explicitně vyčíslené zvlášť, ale jsou zahrnuty v celkových nákladech fondu. Transparentnost poplatků je klíčová — investor má právo vědět, kolik za ochranu svých prostředků platí.

👉 Při investování do investičních fondů je třeba věnovat pozornost poplatkům, které vás mohou obírat o výnosy.

Hlavní depozitáři v České republice

V České republice je několik významných depozitářů, kteří spravují značné objemy aktiv. Správci fondů se na ně spoléhají nejen kvůli jejich odbornosti, ale i zajištění souladu s regulacemi.

Podle dostupných údajů uvádíme následující žebříček největších depozitářů v České republice, co se týče objemu spravovaných aktiv:

Tito depozitáři spravují nejen národní, ale i zahraniční investice. A jejich role v oblasti bezpečnosti a transparentnosti je klíčová pro fungování investičních fondů v České republice.

Depozitář fondu: Závěr

Na závěr tedy můžeme shrnout, že depozitáři hrají v investičních fondech nezastupitelnou roli, která je daleko za pouhým uložením aktiv. Z hlediska důvěry a bezpečnosti hrají klíčovou roli a zajišťují, že jsou vaše investice v rukou odborníků, kteří dodržují všechny zákony a regulace. I když poplatky depozitářů nejsou tak vysoké jako například správcovské poplatky, jejich úloha ve správě a ochraně aktiv fondu je nesmírně důležitá. Bez jejich dohledu by bylo mnohem složitější zajistit, že se fondy pohybují v souladu s předpisy a že majetek investorů je chráněn před potenciálními riziky.

Pro investory to znamená, že kvalitní depozitář může výrazně přispět k větší stabilitě a transparentnosti jejich investic. Když si vyberete fond s renomovaným depozitářem, můžete si být jistí, že vaše prostředky jsou nejen pečlivě spravovány, ale také bezpečně uloženy a chráněny před nechtěnými riziky. V konečném důsledku je to právě důvěra v depozitáře, která investorům dává pocit jistoty a stability, což je v dnešní době na finančních trzích neocenitelné.

👉 Při investování do akcií se vychází především z fundamentální analýzy. Přečtěte si, jak ji můžete využívat ve svůj prospěch.

Depozitář fondu: Často kladené otázky (FAQs)