Crypto Winter

Crypto winter - nebo česky Krypto zima odkazuje na období silného poklesu Bitcoinu a dalších kryptoaktiv. Jsou to cykly poklesu hodnoty hlavních kryptoměn, které mají vysoký dopad na zbytek ekosystému.

Jinými slovy, krypto zima je období, během kterého kryptoměny vykazují pokles ve své ceně.

Je třeba upřesnit, že vzhledem k tomu, že kryptoměny jsou relativně nové aktivum, neexistuje shoda ohledně parametrů, které by měly být splněny, aby bylo možné tvrdit, že trh se nachází v krypto zimě. Nicméně je možné tyto období rozpoznat podle silných poklesů, které mohou dosáhnout dvouciferných hodnot v procentuálním vyjádření.

Pokud uděláme paralelu s akciovým trhem, krypto zima je něco podobného jako medvědí trh nebo klesající trh na burze.

Dalším bodem, který je třeba vzít v úvahu, je, že krypto zima obvykle ovlivňuje všechny kryptoměny, přestože každá má různé vlastnosti.

Příčiny krypto zim

Je důležité mít na paměti, že kryptoměny jsou riziková aktiva, která fungují převážně na základě minimálních regulací. Připomeňme si, že nejsou podpořeny žádnou centrální bankou a nejsou univerzálně přijímány jako prostředek směny. V tomto smyslu volatilita vždy ovlivní tento trh. Jedinou výjimkou jsou stablecoiny (jejichž hodnota je vázána na externí aktivum, jako je měna země nebo jiný majetek).

Řekněme si tedy některé příčiny krypto zim ( Crypto winter):

• Spekulace: Pokud dojde k nadměrným investicím na krypto trhu, které neodpovídají základům, může dojít ke korekci cen - Crypto winter.
• Regulace: Vlády mohou hrozit omezeními kryptoměn, což vytváří nejistotu mezi investory a snižuje poptávku po těchto měnách.
• Kybernetické útoky: Technické chyby v zabezpečení některé kryptoměny mohou snížit důvěru investorů v tento typ aktiv.
• Technologický vývoj: Tento aspekt je poněkud složitý. Některé projekty založené na blockchainu mohou vzbudit zájem mezi investory. Nicméně, jiné mohou spíše vyvolat obavy nebo nejistotu. Navíc, pokud je více vývojů a více konkurence, může dojít k nasycení trhu s následným poklesem cen (čím větší nabídka, tím nižší cena).
• Ekonomické cykly: V dobách větší nejistoty budou investoři hledat méně volatilní aktiva než kryptoměny (které, jak jsme již zmínili, obvykle vykazují silné výkyvy).

Každá sestupná fáze měla svůj důvod, jako například pády burz jako Coincheck nebo MT Gox. V roce 2022 byl spouštěčem růst úrokových sazeb a uzavření kohoutku financování. Připomeňme si, že zvýšení úrokových sazeb zvyšuje náklady na zadlužení.

Pojďme se na to podívat podrobněji.

Zde se ponoříme do jedné z nejpřijatelnějších teorií v průmyslu: vztah mezi kryptoměnami a ekonomickým cyklem a úrokovými sazbami.

Příčiny krypto zimy 2022

Příchod inflace v roce 2022 přiměl centrální banky změnit směr, které během několika měsíců nejenže musely zvýšit úrokové sazby, ale také přestaly nakupovat dluhy.

To mělo přímý dopad na ocenění technologických projektů. Společnosti, které získávaly finanční prostředky a vstupovaly na burzu s astronomickými násobky, zaznamenaly na trzích dramatické poklesy.

Fondy rizikového kapitálu, které tyto projekty vesele financovaly, investovaly miliony a miliony do společností bez zisku, ale s vysokými růstovými sazbami, uzavřely kohoutek financování a doporučily všem svým firmám, aby se na příští dva roky přepnuly do režimu přežití.

Automaticky to vyvolalo řetězovou reakci, která zasáhla kryptosektor. První, kdo padl, byly projekty půjček kryptoměn jako Three Arrows Capital, které s sebou stáhly platformu Voyager Digital.

Následovaly masivní propouštění na burzách v Latinské Americe jako Bitso a BuenBit. Ani giganti nebyli ušetřeni a Coinbase propustila značnou část zaměstnanců. Rovněž Bitstamp zvýšil své poplatky, aby přežil.

Kolik kryptozim již existovalo?

Pro některé z prvních uživatelů Bitcoinu tento pokles není překvapením, protože již existovalo alespoň 10 cyklů poklesů (z maxim) přesahujících 30 % a pět přes 50 %.

Nejznámější období poklesů Bitcoinu jsou z let 2013, 2016, 2017-2018 a pokles od konce roku 2021.

Průměrné období je kolem jednoho roku, ale existovaly fáze s délkou přesahující 24 měsíců.

Jaké strategie lze použít k přežití kryptozimy?

K přežití kryptozimy lze použít následující strategie:

• Diverzifikace: Ve financích je základní neklást všechna vejce do jednoho košíku. V tomto smyslu by investor neměl investovat veškerý svůj kapitál do jedné kryptoměny a už vůbec ne vše do kryptoměn.
• Výzkum: Je důležité vědět, do jakého typu kryptoměny se investuje. Jak jsme již zmínili, každá má jiný systém.
• Dívat se dlouhodobě: Zatímco někteří investoři s vysokým rizikem mohou hledat zisky v volatilitě kryptoměn, měli by mít dlouhodobější pohled, zejména pokud je investor přesvědčen o základech aktiva, na které sází.
• Mít trpělivost: Pokračováním v předchozím bodě by investor neměl opustit svou pozici v kryptoměnách při prvním poklesu.
• Stanovit limity: Zmínili jsme důležitost trpělivosti, ale také může být užitečné stanovit limit ztrát, například pomocí příkazu stop loss. Tímto způsobem investor ví, kolik může maximálně ztratit.
• Vyhledat odbornou radu: Místo impulzivního rozhodnutí by měl investor vyhledat radu odborníka na kryptoměny a analyzovat všechny dostupné informace.