Nejlepší CFD Broker v České republice: poplatky, platformy a pákový efekt

Deriváty stále patří mezi nejvíce využívané investiční produkty ve České republice. A s cílem vám představit, jaké jsou vlastnosti a výhody tohoto produktu a co byste měli mít na paměti při výběru specializovaného brokera, se v tomto článku se zaměříme na nejlepší brokery pro obchodování s deriváty v roce 2025.

Co jsou finanční deriváty?

Finanční deriváty jsou smlouvy, jejichž hodnota je odvozena od podkladového aktiva. Těmito aktivy může být široká škála produktů, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity, měny, úrokové sazby a tržní indexy.

Je tedy třeba zdůraznit, že tyto typy smluv se běžně využívají pro dva hlavní účely: řízení rizik (neboli hedging) a spekulace.

1. Řízení rizik (Hedging): Finanční derivát může být použit korporacemi a jednotlivci k eliminaci nebo minimalizaci rizik spojených s cenovými výkyvy aktiva. Například zemědělec může použít finanční deriváty k zajištění budoucí ceny svého produktu, čímž snižuje riziko kolísání cen zemědělských produktů.
2. Spekulace: Deriváty se také používají k spekulaci o budoucí ceně aktiva s nadějí na získání zisku. Spekulanti přebírají riziko, kterému se hedgerové snaží vyhnout.

Nejlepší brokeři pro obchodování s deriváty v Česku pro rok 2025

Níže naleznete seznam našeho výběru regulovaných a bezpečných brokerů pro finanční deriváty v České republice :

• ActivTrades
• Interactive Brokers
• CMC Markets
• Oanda
• XTB

Pojďme se na ně podívat podrobněji

1- ActivTrades

ActivTrades je jeden z největších brokerů derivátů na trhu, který nabízí širokou škálu produktů. Broker nabízí obchodníkům 50 měnových párů, hlavní světové indexy, komodity, více než 500 akcií a ETF. Nabízí také demo účet a velmi konkurenceschopné spready a poplatky.

Uživatelé ActivTrades milují dvě hlavní výhodoy:

• Možnost obchodovat na platformě TradingView.
• Klienti ActivTrades (včetně evropských) jsou chráněni až 1 000 000 GBP prostřednictvím soukromého pojištění, má oddělení klientských prostředků i ochranu před zůstatkovým mínusem.

Vlastnosti:

• 🏆 Regulace: FCA, CSSF (pro země EU), SCB
• 📊Deriváty: Ano
• 💼 Podkladová aktiva: Více než 1 000 typů derivátů z těchto 7 tříd aktiv; forex, akcie, indexy, dluhopisy, měny, komodity a kryptoměny.
• 💲 Poplatky: Spread od 0,23 pipů
• 📈 Platforma: ActivTrader (vlastní), TradingView, MT4, MT5
• 🖥️Páka: Mezi 1:10 a 1:50 v závislosti na akci

2- Interactive Brokers

Interactive Brokers je online broker nabízející širokou škálu finančních produktů, včetně akcií, opcí, futures, měn, dluhopisů a kryptoměn. Má širokou nabídku aktiv s více než 120 trhy po celém světě, s přítomností ve více než 31 zemích.

Navíc, je tento americký broker známý svou pokročilou technologií a online obchodní platformou Webtrader Station, která nabízí rychlé provedení příkazů a mnoho analytických nástrojů, které pomáhají investorům při informovaném rozhodování o jejich obchodech.

• 🏆 Regulace: SEC, FCA a ICB (pro země EU)
• 📊Deriváty: Ano (opce, futures, warranty...)
• 💼 Podkladová aktiva: Tisíce derivátů na akcie, dluhopisy, indexy, ETFs, opce, měny, komodity
• 💲 Poplatky: Spread od 0,005 USD/akcie (min 1 USD)
• 📈 Platforma: Vlastní
• 🖥️Páka: 1: 20

👉 Recenze Interactive Brokers v ČR: Bezpečnost, poplatky a hodnocení

3- CMC Markets

CMC Markets nabízí přístup k obchodování s více než 12 000 deriváty a možnost obchodovat s vysokou frekvencí , čímž poskytuje velmi dobrý uživatelský zážitek prostřednictvím své platformy. Tak moc, že v roce 2019 a 2020 byli oceněni jako nejlepší poskytovatel derivátů od Capital Radio.

Mezi více než 12 000 deriváty na finanční aktiva, které nám nabízí najdeme:

• Více než 9 500 akcií a dalších 1 000 ETF
• 330 měnových párů
• 120 derivátů na komodity
• Až 90 indexů
• Více než 20 kryptoměn

Vlastnosti:

• 🏆 Regulace: BAFIN, FCA
• 📊Deriváty: Ano
• 💼 Podkladová aktiva: Více než 12 000 derivátů mezi indexy, akcie, měny, komodity...
• 💲 Poplatky: Spread od 0,02 % (na americké akcie)
• 📈 Platforma: Vlastní, MT4
• 🖥️Páka: 1: 20

4- Oanda

Oanda je další z veteránů v oboru, zaměřený na obchodování a disponuje tak nabídkou více než 1 800 derivátů všech typů finančních nástrojů.

Nabízí různé obchodní platformy; mezi nimi je i velmi populární TradingView, oblíbený nástroj obchodníků. To je pro Oandu obrovské plus, protože mnoho lidí zbožňuje obchodovat na stejné platformě, na které jsou zvyklí analyzovat.

Také nabízí neomezený demo účet, což je dalším velmi žádoucím faktorem pro začínající obchodníky.

• 🏆 Regulace: KNF (pro země EU),FCA, ASIC...
• 📊Deriváty: Ano
• 💼 Podkladová aktiva: + 1 800 na měny, indexy, komoditami, dluhopisy, akciemi nebo ETF a další
• 💲 Poplatky: Mezi 0,1 a 0,5 pipů (na forexu) a 0,06 % (akcie)
• 📈 Platforma: Vlastní (účet OANDA) a MT5
• 🖥️Páka: 5: 1 (ESMA). Maximálně 50: 1

👉 Oanda recenze 2025: Bezpečnost, platforma, poplatky a hodnocení

5- XTB

XTB je broker specializující se na finanční deriváty s kanceláří v hlavním městě Praze. XTB výrazně rozšířilo svou nabídku a nyní poskytuje přístup k více než 3 600 akciím ze 16 světových burz, včetně USA a zemí EU. Je také široce známý svou vynikající péčí o zákazníky.

Na druhé straně, XTB se vyznačuje tím, že dbá na bezpečnost fondů svých klientů, vaše prostředky jsou uchovávaný na oddělených účtech, broker na ně v případě platební neschopnosti nemůže dosáhnout.

• 🏆 Regulace: ČNB (registrace), KNF (Polsko), Cysec (Kypr), FCA (Velká Británie)
• 📊Deriváty: Ano (futures, options...)
• 💼 Podkladová aktiva: Futures, opce, měny, akcie, indexy, kryptoměny
• 📈 Platforma: Vlastní xStation
• 🖥️Páka: Forex 30: 1, ostatní měnové páry 20: 1, akcie 5: 1, zlato 20: 1, komodity 10: 1, kovy a anergie 10: 1, kryptoměny 2: 1

👉 XTB Recenze: Bezpečnost, poplatky a platforma

Jaká kritéria by měl splňovat nejlepší broker derivátů?

Na světě existuje desítky brokerů derivátů. Nicméně pro dobrého investora nejsou všichni tou pravou volbou, ve skutečnosti možná ani většina. Takže pokud se rozhodnete vyzkoušet další brokery (kromě těch uvedených), vždy si pamatujte na následující doporučené body, které by měl broker splňovat, abyste našli svého nejlepšího brokera derivátů.

👉 Pokud se chcete dozvědět o dalších brokerech pro jiné typy krátkodobých investic, podívejte se na náš další článek: Nejlepší brokeři bez poplatků v České republice

Nejlepší regulátoři brokerů derivátů

Broker by měl by být regulován seriózním regulačním orgánem. Pro českou republiku by byla ideální ČNB a nebo jakákoliv jiná dozorčí autorita západní Evropy například:

• FCA ve Velké Británii
• ASIC v Austrálii
• BaFiN v Německu
• CNMV ve Španělsku
• AFM v Nizozemsku
• BaFin v Německu
• CSSF v Lucembursku

Nakonec by bylo přijatelné i CySEC na Kypru nebo BNB v Bulharsku. Je třeba dodat, že důvodem, proč mnoho brokerů volí tyto dozorce, je kvůli laxnosti v kontrole každodenního provozu brokera a menší regulační tlak.

Experti z Rankia vždy doporučují, pokud si vybrat si brokera z těchto zemí. Ujistěte se tedy proto, že má další kontrolní mechanismy, jako je kotace na burze nebo kanceláře v České republice.

Různé typy derivátů

V tomto bodě nemáme na mysli ani tak kvantitu, ale kvalitu. Dobrý broker finančních derivátů by tedy měl nabízet futures, opce, swapy, warranty. Každý z těchto typů má různé vlastnosti a využití:

• Futures: Smlouva o futures je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva v budoucím datu za určitou cenu. Využívají se jak pro hedging, tak pro spekulaci.
• Opce: Opce dává držiteli právo, ale ne povinnost, koupit (v případě nákupní opce) nebo prodat (v případě prodejní opce) aktivum za předem stanovenou cenu v nebo před určitým datem.
• Swapy: Swapy jsou smlouvy, ve kterých dvě strany souhlasí s výměnou prostředků nebo aktiv v průběhu času. Nejběžnější je swap úrokových sazeb, při kterém se vyměňují prostředky z pevné úrokové sazby za prostředky z proměnné úrokové sazby.
• Warranty: Warrant je finanční derivát, který dává držiteli právo, ale ne povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum (obvykle akcie společnosti) za určitou cenu (realizační cena) v nebo před určitým datem. Jsou podobné akciovým opcím , ale s několika klíčovými rozdíly. Například, warranty jsou vydávány a zaručeny samotnou společností, na rozdíl od opcí, které jsou vydávány finančními institucemi. Warranty také obvykle mají delší dobu splatnosti než standardní opce, někdy až několik let.

Stručně řečeno, na trhu máme širokou nabídku syntetických produktů. Dobrý broker derivátů by proto měl nabízet širokou škálu produktů a nástrojů, do kterých můžete investovat.

Široká nabídka podkladových aktiv

Měl by nabízet širokou škálu podkladových aktiv, nejlepší počítají svá podkladová aktiva mezi:

• Akcie
• ETFs
• Měnové páry
• Indexy
• Komodity
• Kryptoměny

Deriváty nabízí velmi pohodlný způsob, jak se vystavit americkým ETF (což je z Evropy nemožné), nebo komoditám (což je prostřednictvím futures nebo opcí komplikované).

Dobrý nabídka od brokera začíná již od 1 000 různých derivátů.

Snadno využitelná obchodní platforma.

Obchodní platforma je hlavním pracovním nástrojem každého obchodníka a investora pro provádění operací na trzích.

Existuje široká škála obchodních platforem: některé jsou vlastnictvím brokera a jiné jsou nezávislé (a mohou být použity prostřednictvím různých brokerů). Níže některé z nich klasifikujeme podle toho, pro jaký typ uživatele (začátečník nebo expert) může být každá z nich velmi zajímavá:

• Pro začátečníky: Některé z nejvhodnějších platforem mohou být TradingView, Sirix WebTrader nebo vlastní platformy některých brokerů (jako například vlastní platforma ActivTrades, mezi jinými).
• Pro pokročilé: MetaTrader nebo Trader WorkStation mohou stále být kvalitní volbou, i když na trhu máme i jiné platformy, které nabízejí vyšší výkon a širší nabídku produktů, jako je cTrader, ProRealTime, Visual Chart, atd.

Nízké poplatky

A ve skutečnosti nejenom nízké, ale nulové. Brokeři, kteří se prosadili jako nejlepší v nabídce derivátů, již poplatky za nákup a prodej neúčtují, pouze spread. Je však pravda, že mnoho z nich rozšiřuje svůj spread na úkor investorů, což je de facto skrytý poplatek.

Nicméně, nejenže nákupní a prodejní poplatky musí být nízké nebo dokonce nulové, ale také poplatky za úschovu, vklad a výběr peněz nebo výplatu všech dividend.

Vysoká míra pákového efektu

Finanční páka je hlavním důvodem existence derivátů vůbec. Nejlepší brokeři finančních derivátů nabízejí vysokou páku umožňující obchodníkům získat expozici k velkému kapitálu s pouze malou investicí.

Pákový efekt může být bezpochyby velkou výhodou pro investory a obchodníky, kteří mu dobře rozumí a umí ho ovládat. Ovšem je třeba dávat si pozor, pákový efekt je totiž zbraň se dvěma ostřími; pokud ji nerozumíte, přinese vám pouze rizika, která vám mohou způsobit problémy (a ztráty).

Od doby, kdy vstoupila v platnost poslední regulace ESMA, některé deriváty mají omezení pákového efektu v závislosti na různých aktivách, které mohou dosáhnout až 30:1; pojďme se společně na tyto omezení v závislosti na každém produktu podívat:

• Maximální pákový efekt u derivátů akcií 5: 1
• Maximální páka na deriváty indexů a zlata 20: 1
• Maximální páka na deriváty komodit 10: 1
• Maximální páka na deriváty kryptoměn 2: 1

Nicméně, jakýkoli velký broker derivátů, by měl nabízet minimálně tyto páky. A dokonce i vyšší, jako 500: 1, pro mimo evropské regulace, jako je Jornadia nebo Granadinas, pro nejprofesionálnější investory.

Nicméně, jako investor byste měli používat páku s velkou opatrností, protože páka může být problémem pro mnoho začínajících investorů. Špatně využívaná finanční páka může celý učet vymazat během několika hodin.

👉 Více informací: Nejlepší brokeři pro dividendy v roce

Jaká jsou rizika investování do derivátů?

Při obchodování s deriváty existují tři hlavní rizika:

1. Páka, protože pokud ji neumíte správně ovládat, může to vést k velkým ztrátám a větším, než byl investor/trader ochoten riskovat na začátku (a proto evropský regulátor -ESMA- stanovil maximální limity páky u brokerů pod jeho regulací)
2. Gapy v aktivách. Nepředvídaná událost, jako ekonomická nebo přírodní katastrofa a nebo i pouhé finanční výsledky společnosti, by mohla vést k uzavření operace za nežádoucí cenu, s konečnou ztrátou větší než investor původně předpokládal.
3. Náklady a bezpečnost brokera:
   • Prvním faktem je, že někteří brokeři mají vysoké poplatky za spready (rozdíl mezi cenou aktiva v daném okamžiku a cenou, za kterou se v tomto okamžiku otevírá operace) a swapy (cena za udržení otevřené pozice po dobu dnů nebo týdnů), které mohou vážně poškodit zisk nebo ztrátu investora
   • Druhým faktem je, že na trhu jsou brokeři, kteří nemají vysokou regulaci, a u těchto se mohou vyskytnout podivné nebo dokonce i nereálné cenové pohyby na aktivách, které také poškodí obchody jejich uživatelů (tzv. „duchové svíčky“ nebo pozměněné ceny podkladového aktiva), smetající stop lossy uživatelů na cenách, kterých podkladové aktivum nikdy ve skutečnosti nedosáhlo. Jedná se pouze o manipulaci brokera pro jeho zisk.

👉 Kde investovat? 13 Nejlepších online brokerů

Jaké platformy používají brokeři derivátů?

Obchodní platforma je hlavním pracovním nástrojem každého obchodníka a investora pro provádění operací na trzích.

Existuje široká škála obchodních platforem: některé jsou vlastníky makléřů a jiné jsou nezávislé (a mohou být použity prostřednictvím různých makléřů). Níže některé z nich klasifikujeme podle toho, pro jaký typ uživatele (začátečník nebo expert) může být každá z nich zajímavá:

• Pro začínající uživatele: některé z nejvhodnějších platforem mohou být MetaTrader, Sirix WebTrader nebo vlastní platformy některých makléřů (jako například vlastní platforma Degiro a další).
• Pro pokročilejší uživatele: MetaTrader nebo xStation mohou stále být dobrou volbou, i když existují i jiné platformy, které nabízejí vysoký výkon a širokou škálu možností, jako je cTrader, ProRealTime, Visual Chart atd.

Typy brokeři derivátů: Market maker, ECN, DMA,...

Mezi různými typy brokery rozlišujeme dvě hlavní skupiny, Dealing Desk a No Dealing Desk.

1. DD: Dealing Desk – Jsou to brokeři, kteří jsou protistranou našim operacím, jsou to oni sami, kdo umožňují provádět nákupy a prodeje. Jsou to tzv. Market Makers.
2. NDD: No Dealing Desk – Jsou to brokěři, kteří jsou pouhými zprostředkovateli na trhu a neposkytují tak protistranu a posílají operace pouze na trh.

Zde uvádíme několik podtypů brokerů, STP, Market Market a ECN.

ECN: Brokeři ECN (Electronic Communication Network) se omezují na poskytování svým klientům nejlepších nákupních a prodejních cen, které jim poskytují dodavatelé dat, se kterými mají uzavřenou smlouvu. Pro zkušené obchodníky, se jedná o velmi kvalitní brokery, kteří umožňují operace jako jsou Scalping, hedging, automatický obchod obvykle bez omezení.

MARKET MAKER: jsou to brokeři, kteří poskytují protistranu svým klientům bez přechodu na trh, vytvářející vlastní trh, kde jejich klienti provádějí operace. Ovšem zde leží jeden zásadní problém, tahle skutečnost vytváří totiž konflikt zájmů mezi ziskem brokera a investora, zde se setkáváme s proslulou frází o vyčištění stop lossů. (Broker naschvál zmanipuluje trh aby vyřadil investora z pozice)

STP: Brokeři STP (Straight Through Process) přenášejí naše operace na poskytovatele likvidity (banky, finanční instituce, atd). A nemají tak žádnou možnost měnit ceny. Jejich zisk je v malém poplatku nebo ve velmi redukovaném spreadu.

(DMA/STP): Brokeři DMA poskytují přímý a transparentní přístup k nejlepším nabídkovým/cenovým cenám nabízeným poskytovateli likvidity. Přijímají všechny typy obchodních stylů jako scalping, swing trading, atd.

Je vše jasné? Doufám, že ano.

Pokud máte stále nějaké pochybnosti, můžete je zanechat v komentářích. Ale než se rozloučíme, před výběrem vašeho brokera je třeba zvážit toho, který vyhovuje vašemu způsobu investování.

Deriváty jsou složité nástroje a přinášejí vysoké riziko rychlé ztráty peněz kvůli pákovému efektu. Mezi 65-85% účtů malých investorů ztrácí peníze při obchodování s deriváty s tímto poskytovatelem. Měli byste zvážit, zda rozumíte, jak deriváty fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých peněz.

eToro je multi-aktivní platforma, která nabízí jak investice do akcií a kryptoměn, tak obchodování s CFD.

Mějte na paměti, že CFD jsou složité nástroje a přinášejí vysoké riziko rychlé ztráty peněz kvůli pákovému efektu. 81% účtů malých investorů ztrácí peníze při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem. Měli byste zvážit, zda rozumíte, jak CFD fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých peněz.

Minulý výkon není indikátorem budoucích výsledků. Předložená obchodní historie je kratší než 5 let a nemusí být dostatečná jako základ pro investiční rozhodnutí.

Copy trading je služba správy portfolia poskytovaná společností eToro (Europe) Ltd., která je autorizována a regulována Kyperskou komisí pro cenné papíry.

Investice do kryptoměn nejsou regulovány. Nemusí být vhodné pro retailové investory a může dojít ke ztrátě celé investované částky. Je důležité si přečíst a pochopit rizika této investice, která jsou podrobně vysvětlena v tomto odkazu

eToro USA LLC neposkytuje CFD a nepředstavuje a nepřebírá žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této publikace, kterou připravil náš partner pomocí veřejně dostupných nespecifických informací o eToro.