Milánská burza cenných papírů (borsa italiana): historie, společnosti a hlavní indexy

Milánská burza má bohatou historii. Prozradíme vám, co je to italská burza, její vznik, historii a některé zajímavosti. Dozvíte se také, kde se nachází, jaká je její otevírací a zavírací doba, a také hlavní burzovní indexy, které ji tvoří, a akcie s nejvyšším dividendovým výnosem.

Co je milánská burza?

Milánská burza, oficiálně známá jako Borsa Italiana, je hlavní akciový trh v Itálii. Nachází se v Miláně a byla založena v roce 1808, což z ní činí jednu z nejstarších burz na světě.

V roce 2007 byla Borsa Italiana převzata skupinou London Stock Exchange Group, což umožnilo větší integraci a spolupráci mezi evropskými burzami. To pomohlo zviditelnit a zpřístupnit italské společnosti mezinárodním investorům.

Borsa Italiana je také známá svým hlavním indexem FTSE MIB, který je barometrem ekonomického zdraví země. Tento index se skládá ze 40 největších a nejlikvidnějších společností kótovaných na burze, které reprezentují různá odvětví italské ekonomik

Původ a zajímavosti milánské burzy

Milánská burza (Borsa Italiana), je jednou z hlavních burz na světě, stejně jako jednou z nejstarších, její vznik se datuje k 16. únoru 1808.

Její vznik je přičítán Eugène de Beauharnaisovi, italskému místokráli, a měl za cíl poskytnout centralizovaný trh pro obchodování se státními cennými papíry.

Sídlila v Palazzo Mezzanotte a zpočátku pomáhala při jednáních o státních dluhopisech, které byly klíčové pro financování aktivit Italského království.

Po sjednocení Itálie v roce 1861 došlo k rozmachu ekonomiky a obchodu, což vedlo k tomu, že burza začala umožňovat také obchodování s akciemi společností.

👉 Přečtěte si také: Burzovní kalendář: Dny, kdy burza zavírá

V roce 1997 vznikla Borsa Italiana, soukromá společnost, která dala trhu silný impuls díky řadě důležitých změn, jako bylo zavedení obchodní platformy IDEM, která umožnila rychlejší a svižnější transakce, a začala nabízet také deriváty a ETF.

Sloučení s Londýnskou burzou

V roce 2007 se Borsa Italiana sloučila s Londýnskou burzou cenných papírů (LSE), aby vytvořila Londýnskou burzu cenných papírů (LSEG), což byl milník, který přilákal mnoho investorů k investování na burze.

V průběhu své historie se musel vypořádat se složitými událostmi, z nichž poslední byla celosvětová krize v roce 2008, která v zemi způsobila hospodářskou recesi a pokles hlavního indexu o 50 % během dvou let.

Zajímavostí je, že milánská burza je známá svou extravagantní obří mramorovou sochou prostředníčku známou jako L.O.V.E., což je zkratka pro lásku, nenávist, pomstu a věčnost. Jsou to však Italové, kteří ji překřtili na „il dito“ (prst) di Cattelan. Tato figura je stejně ikonická jako býk na Wall Street.

Je také vhodné připomenout, že v Itálii mnoho kótovaných společností jsou rodinné firmy. To může ovlivnit dynamiku burzy, protože tyto společnosti mohou brát v úvahu dlouhodobé úvahy a rodinné hodnoty ve svých obchodních rozhodnutích.

👉 Přečtěte si také: Jak funguje burza: kompletní průvodce pro investory

Milánská burza v 8 klíčových datech

Toto jsou klíčová data vývoje a rozvoje italské burzy od jejích počátků až po její začlenění do světových finančních trhů v 21. století:

1808 - Založení

Italská burza cenných papírů byla založena v Miláně v roce pod názvem „Borsa di Commercio di Milano" v Palazzo Mezzanotte (kde sídlí dodnes) v letech napoleonské okupace, což znamenalo začátek oficiální finanční éry v Itálii.

V té době se Milán stal klíčovým centrem obchodu a financí pod francouzskou nadvládou, což vedlo k vytvoření formalizovaného prostoru pro finanční a obchodní transakce. Tato instituce nejen usnadnila výměnu zboží a cenných papírů, ale přispěla také ke strukturování finančního systému v severní Itálii, která již tehdy vykazovala výraznou průmyslovou a obchodní činnost.

1861 - Vzestup italského akciového trhu

Po sjednocení Itálie v roce 1861 získala Borsa di Milano ještě důležitější roli v národním hospodářství a stala se jedním z finančních pilířů nového italského státu.

Toto období se vyznačovalo rychlým průmyslovým růstem a zakládáním mnoha nových společností, což vedlo ke zvýšené poptávce po kapitálu a následně k nárůstu burzovních aktivit. Sjednocení také znamenalo sjednocení hospodářských a burzovních předpisů na celém poloostrově.

1943 - Bombardéry ve druhé světové válce

Během druhé světové války, konkrétně v roce 1943, byla původní budova Borsa Italiana zničena spojeneckými nálety. Navzdory devastaci burza pokračovala v činnosti v provizorních prostorách.

Tato epizoda odráží zásadní význam burzy v italské ekonomice, a to i v době války. Poválečná rekonstrukce budovy nejen obnovila její funkce, ale také symbolizovala hospodářské oživení a růst Itálie v poválečném období.

1991 - Automatizace výměnného systému

Zavedení národního propojovacího systému (MTS) v roce 1991 znamenalo pro Borsa Italiana revoluci a posun k plné automatizaci jejích operací.

Automatizace také usnadnila širší účast mezinárodních a domácích investorů, čímž se transakce staly přístupnějšími a méně náchylnými k lidským chybám.

1994 - Vytvoření indexu MIB30 (nyní FTSE MIB)

Index MIB30, spuštěný v roce 1994 a později přejmenovaný na FTSE MIB, sloužil jako odraz výkonu hlavních italských společností.

Zaměřením na 40 největších a nejlikvidnějších společností se tento index stal klíčovým barometrem ekonomického zdraví Itálie.

1997 - Privatizace a restrukturalizace

Milánská burza se stává akciovou společností a spojuje se s burzami v Římě a Turíně k vytvoření Borsa Italiana, kterou známe dnes.

Tento strategický krok měl za cíl modernizovat a deregulovat trh. Oddělením od vládní kontroly mohla burza fungovat konkurenceschopněji a v souladu s mezinárodními burzami.

2007 - Akvizice skupinou London Stock Exchange Group

Italskou burzu cenných papírů kupuje Londýnská burza cenných papírů, čímž vzniká skupina London Stock Exchange Group (LSEG). Tato akvizice představuje důležitý milník v historii italské burzy a jejího začlenění do mezinárodních finančních trhů.

Taková akvizice nejen posílila mezinárodní postavení italské burzy, ale také přinesla větší integraci a spolupráci mezi evropskými trhy.

2009: vzniká index FTSE MIB

Italská burza uvádí na trh index FTSE MIB, který v roce 2004 nahrazuje dřívější index MIB 30. FTSE MIB sleduje výkonnost 40 největších společností kótovaných na milánské burze a stává se hlavním ukazatelem italského akciového trhu. Jde o něco podobného jako S&500 nebo třeba index FTSE100

Název pochází od Financial Times Stock Exchange (FTSE), poskytovatele indexu, a „MIB“ je zkratka pro „Milano Indice di Borsa“, což v italštině znamená „index milánské burzy“.

Kde se nachází italská burza?

Milánská burza nebo Borsa Italiana, je jednou z mála burz na světě, která si zachovává své původní umístění v sídle, kde byla založena (a následně přestavěna), v Palazzo Mezzanotte.

Přesná adresa se však nachází na Piazza degli Affari, 6, 20123, Milán.

Co nového na milánské burze v roce 2025?

Rok 2025 přinesl na Borsa Italiana několik významných momentů. Hlavní index FTSE MIB dosáhl nového historického maxima přes 42 000 bodů, tažen zejména růstem technologických a automobilových titulů, přičemž Ferrari a Stellantis zaznamenaly rekordní zisky díky expanzi na americkém a asijském trhu.

Italská vláda zároveň oznámila plán na podporu digitalizace finančního sektoru, včetně zjednodušení vstupu nových firem na burzu. Výsledkem byl vyšší zájem o IPO, zejména ze strany středně velkých technologických společností.

Zaznamenat lze také rostoucí zájem zahraničních investorů, kteří považují Itálii za stabilní evropský trh s atraktivním výnosem, zejména v sektorech financí, energetiky a luxusního zboží.

Burza v Miláně tak v roce 2025 znovu potvrzuje svou roli jako klíčový hráč v evropském kapitálovém prostoru.

Kdy otevírá italská burza?

Italská burza otevírá od pondělí do pátku, od 9:00 do 17:30. Bez polední přestávky, jak je obvyklé na západních burzách.

👉 Přečtěte si také: Nejlepší knihy o investování na burze

Jak se jmenuje index italské burzy?

Na italské burze existuje několik burzovních indexů. Nicméně, nejdůležitější z nich je FTSE MIB. Podívejme se na některé z nich:

Nejdůležitějším burzovním indexem na italské burze je FTSE MIB, který se skládá ze 40 nejlepších a nejlikvidnějších kótovaných společností a je měřítkem zdraví ekonomiky země a výkonnosti jejích podniků.

Podle očekávání se tento index čtvrtletně reviduje, aby se zajistilo, že bude i nadále reprezentativní pro italský akciový trh.

Výpočet indexu je založen na tržní kapitalizaci upravené o volný oběh, takže se berou v úvahu pouze akcie, které jsou v oběhu, tedy ty, které jsou dostupné veřejnosti.

Další relevantní burzovní indexy

Je zřejmé, že FTSE MIB je jedním z předních světových burzovních indexů, ale zajímavé jsou i další italské indexy:

• FTSE Italia All-Share: je burzovní index, který vyjadřuje celkovou výkonnost všech společností kótovaných na italské burze cenných papírů. Jedná se o široce založený index, který zahrnuje všechny společnosti splňující určitá kritéria způsobilosti, jako je velikost trhu a likvidita. Je jedním z hlavních referenčních indexů italského akciového trhu a poskytuje přehled o celkové výkonnosti akciového trhu v zemi.

• FTSE Italia Mid Cap: V tomto případě hovoříme o burzovním indexu, který představuje výkonnost společností se střední kapitalizací kótovaných na italské burze. Poskytuje specifický pohled na výkonnost tohoto segmentu italského trhu. Zahrnuje společnosti, které nejsou dostatečně velké na to, aby byly zařazeny do indexu FTSE MIB, ale mají významnou tržní kapitalizaci a dostatečnou likviditu, aby mohly být považovány za společnosti se střední kapitalizací.  
• FTSE Italia Small Cap: Jedná se o burzovní index odrážející výkonnost společností s malou tržní kapitalizací kótovaných na italské burze. Poskytuje konkrétní pohled na výkonnost tohoto sektoru italského trhu.

Které jsou největší společnosti na Borsa italiana?

Pokud uvažujete o investování v Itálii, po tomto přehledu vzniku a historie tamní burzy cenných papírů vám přinášíme seznam 8 největších společností na italské burze, upravený podle tržní kapitalizace:

Jaká je největší společnost v Itálii?

Podle výše uvedeného žebříčku je tedy největší společností v Itálii Ferrari (RACE) s tržní kapitalizací přibližně 80 miliard eur (ke konci dubna 2024).

Nejlepší dividendy italských společností

Mezi italskými společnostmi, které nabízejí nejlepší dividendy, můžeme vyzdvihnout následující:

• Intesa Sanpaolo 8,84 %
• Enel 7,18 %
• Banca Mediolanum 6,98 %
• Eni 6,29 %
• Banca Monte Paschi Siena 6,05 %
• Banca Generali 5,96 %
• Enav 5,96 %
• Generali 5,47 %
• Stellantis 5,26 %
• Unicredit 5,13 %

Proto, pokud se chystáte investovat do dividend italských společností, při této příležitosti vás nechám u brokera Trading212, kde nejenže najdete skutečné akcie za 0 Kč na poplatcích, ale nebudou vám účtovány žádné poplatky za vedení účtu ani za dividendy. Kromě toho, protože můžete mít účet v eurech, nebudete vystaveni ani měnovému riziku.