Investiční fondy
KIID – Klíčové informace pro investory: Na co se zaměřit?
Dokument s klíčovými informacemi pro investory neboli KIID (Key Investor Information Document z angličtiny), je dokument, který musí všichni evropští investoři obdržet před investicí do investičního fondu.
Tento dokument jednoduše popisuje ty nejdůležitější informace o fondu a pomáhá tak investorům učinit informované rozhodnutí. V tomto článku se podíváme, jaké informace můžeme z tohoto dokumentu vyčíst a proč je tento dokument tak důležitý.
Co jsou to dokumenty s klíčovými informacemi pro investory (KIID)?
KIID je krátký dokument, obvykle s maximálně 3 stránkami. Regulace PRIIPs stanoví, že KID musí být poskytnut „v dostatečném předstihu před tím, než se jakákoliv smlouva dotýkající produktu s investiční složkou stane závaznou“. To znamená, že při investici by investor měl obdržet KID předsmluvně, ne až při zaslání pololetní zprávy.Tento dokument používá jazyk bez nadměrné technické terminologie, aby usnadnil porozumění jakémukoliv začátečníkovi:
Informace jsou rozdělené do sekcí:
- Identifikace investičního fondu
- Cíl fondu a investiční politika
- Profil rizika a odměny
- Náklady a poplatky
- Historická výkonnost a praktické informace
Identifikace investičního fondu
V této první sekci můžeme najít název fondu, jeho ISIN a kdo je správcem fondu, příklad:
Cíle fondu a investiční politika
Tato sekce obvykle zabírá většinu KIID dokumentu. Najdeme zde velmi důležité informace o tom, jak tento fond funguje. Například kategorii, do které patří, maximální a minimální procento, které může přidělit každému aktivu (akcie, dluhopisy, jiné investiční fondy, komodity atd.). V případě, že fond používá derivátové nástroje, mělo by to být také specifikováno.
👉Více informací o tom jak funguje ETF
Rovněž v této části najdeme v jakých geografických oblastech a v jakých sektorech, dokonce v jakých typech společností může tento fond investovat. Tyto informace jsou mnohem podrobnější, když se jedná například o fondy zaměřené na megatrend nebo třeba konkrétní sektor.
Na druhou stranu, jak víme, existují fondy také s aktivním řízením (za přítomnosti správcovského týmu) a jiné s pasivním řízením (indexové fondy, které replikují index, jako například SP500). Tento údaj by měl být také uveden, stejně jako referenční index v obou případech.
Často se také uvádí doporučená doba držení fondu.
Nakonec můžeme také najít informace o tom, zda je fond akumulační nebo distribuční, stejně jako čas uzávěrky pro předplatné nebo třeba refundaci.
Profil rizika fondu
Tato sekce je také rozhodně nezbytná, protože se zde uvádějí různé rizika, kterým může být fond vystaven, jako je například tržní riziko, úvěrové riziko a nebo riziko likvidity.
Úroveň rizika fondu je klasifikována na stupnici od 1 do 7, kde 1 je úroveň nejnižšího rizika/výnosu a 7 je úroveň nejvyššího rizika/výnosu.
Náklady a poplatky
V této sekci nás broker informuje o přímých a nepřímých nákladech/poplatcích fondu. Přímé náklady se odrážejí jako běžné náklady (správa, depozitář, administrativa, notář, atd.) a nepřímé náklady jako jsou poplatky za předplatné, refundaci apod.
👉Pokud vás zajímá, který fond je pro vás nejlepší, podívejte se na náš následující článek: Nejlepší fondy iShares ETF společnosti BlackRock
Historická výkonnost
Graficky je zde také znázorněná historická výkonnost dosažená (po odečtení nákladů) ve srovnání s referenčním indexem za posledních 10 let. V případě, že je fond mladší, je použito backtestování nebo třeba simulace.
Na závěr je také specifikováno, v jaké měně je výkonnost vypočítána.
Praktické informace
V této poslední sekci jsou uvedeny informace o tom jako: kdo je depozitář, dozorový orgán, jaká je minimální počáteční investice, kdo je poskytovatel indexu, podle jaké legislativy je fond regulován, kde najít více informací a další.
Kde můžeme najít klíčové informace pro investory (KIID)?
Investor může získat přístup k KIID dokumentu různými způsoby:
- Požádáním o papírovou verzi u banky a/nebo prodejce fondů při osobním provedení transakce.
- Webová stránka banky a/nebo prodejce fondů v případě online předplatného.
- Webová stránka samotného správce fondu.
Veškerá dokumentace musí být předložena ve češtině a najdeme ji také v angličtině. Novela zákona ZISIF (2025) upřesňuje, že osoba nabízející investice do fondů je povinna poskytnout sdělení klíčových informací – tedy zvlášť vymezeno, že to není jen administrátor fondu, ale i ten, kdo fond nabízí.
