Investování do zlata: zlato akcie, investiční fondy a fyzické zlato

Když se vše ostatní pokazí, zlato se stává jednou z nejlepších investičních alternativ, nebo to alespoň říká historie.

Pokud přemýšlíte, jak diverzifikovat své portfolio, možností je nejen zlato akcie, ale i přímý nákup fyzického zlata. V tomto článku se podíváme na to, jak můžeme investovat do zlata, protože možnosti investování do tohoto jedinečného drahého kovu jsou obrovské.

Co je to zlato?

Zlato, chemický prvek se symbolem Au (latinsky aurum), je mnohem více než jen drahý kov. Již od starověku je tento prvek ceněn pro svou kujnost, tažnost, odolnost vůči korozi a především schopnost vést teplo i elektřinu.

Zlato tak hraje významnou roli v globální ekonomice. Historicky sloužilo jako základ mnoha měnových systémů a v dobách ekonomické nejistoty je stále důležitým investičním a bezpečným aktivem. Jeho tržní hodnota kolísá a je ovlivňována faktory, jako jsou globální nabídka a poptávka, inflace, úrokové sazby a politická stabilita.

Na druhou stranu hrál tento kov v různých kulturách a epochách zásadní roli a symbolizoval bohatství a moc. Dnes je zlato ceněno nejen pro svou krásu a vzácnost ve špercích a ozdobách, ale má také významné praktické využití, například v moderní elektronice, díky své vynikající vodivosti a odolnosti vůči oxidaci. Používá se také v lékařství, zubním lékařství a v kosmickém a leteckém průmyslu.

Vlastnosti zlata

Později zdůrazníme, proč jsou všechny tyto vlastnosti zlata skvělým prostředkem pro přenos hodnoty z přítomnosti do budoucnosti, ale nyní se podívejme jen na vlastnosti zlata:

1. jeho vzácnost
2. jeho trvanlivost nebo pevnost
3. jeho dělitelnost
4. jeho homogenita
5. jeho obtížnou padělatelnost.

Jak investovat do zlata: 5 různých způsobů

Existují dva hlavní způsoby, jak investovat do zlata: pořízením fyzického zlata nebo pořízením produktů, které mají zlato jako podkladový nástroj.

Zlato Akcie

Investování do zlato akcie je vhodné pro investory, kteří chtějí těžit z růstu ceny zlata bez potřeby fyzického vlastnictví kovu. Investování do zlata prostřednictvím akciového trhu je způsob, jak vlastnit zlato prostřednictvím cenného papíru, který dokládá právo na zlato, a nikoli jeho fyzické držení. Zlato akcie představují cenné papíry těžebních společností, jejichž hodnota se zpravidla zvyšuje společně s růstem ceny zlata.

Tento způsob nabývání, který, jak uvidíme níže, má mnoho variant, je zaměřen spíše investičně. Stejně jako všechno ostatní má v každé ze svých různých odnoží své klady a zápory.

V následující tabulce najdete seznam 30 nejvýznamnějších světových společností zabývajících se těžbou zlata, které jsou kótovány na burze. Při rozhodování, zda investovat do fyzického zlata, nebo zvolit zlato akcie, je nutné zvážit individuální investiční cíle a míru rizika.

Investice do akcií těžařů zlata představuje nepřímý způsob, jak se podílet na růstu ceny zlata. Růst ceny zlata je ovlivňuje pozitivně, ale korelace není dokonale pozitivní. Na rozdíl od přímého nákupu zlata umožňují zlato akcie účast na růstu těžebního sektoru a zároveň vyšší likviditu na burze.

To znamená, že pokud zlato roste, těžaři zlata jsou obecně zvýhodněni a mohou růst více nebo méně než samotná komodita.

V případě těžebních společností je třeba rozlišovat mezi juniorními a seniorními projekty.

• Juniorské těžební společnosti: zaměřují se na počáteční činnosti těžebního cyklu (vyhledávání a průzkum).
  • Jsou rizikovější, ale v případě velkých objevů mohou být velmi ziskové.
  • Obvykle jsou spojeny se společnostmi, které nejsou zahrnuty v indexu těžebních společností HUI Gold.
• Starší těžební společnosti: Jedná se o dobře zavedené společnosti v odvětví, které mají doly v provozu a několikaleté koncese.

Většina akcií těžebních společností je kótována na pěti burzách: ve Spojených státech, Kanadě, Austrálii, Londýně a Hongkongu.

Zlaté investiční fondy

Dalším způsobem investování je profesionální správa prostřednictvím investičních fondů, do kterých budeme pouze přispívat. Zde je tabulka s možnostmi investičních fondů, které mají expozici na trhu se zlatem:

• Dws Invest Gold And Prec
  • ISIN: LU0273159177
  • TER: 1,61%
• Franklin Gold Prec Mtls A
  • ISIN: LU0496367763
  • TER: 1,83%
• BGF World Gold
  • ISIN: LU0171306680
  • TER: 2,56%

• Invesco Gold Special
  • ISIN: LU0503253931
  • TER: 2,46%
• Jupiter Gold Silver
  • ISIN: IE00BYVJR916
  • TER: 1,6%
• Ninety One Global Strategy Fund - Global Gold
  • ISIN: LU0345780281
  • TER: 1,91%

Zlaté futures a opce

Zlaté opce nebo futures na zlato jsou dvě alternativy pro pokročilejší investory, kteří nechtějí vkládat mnoho peněz.

Zlaté futures jsou standardizované kontrakty, které dávají právo, nikoliv však povinnost, nakoupit nebo prodat aktivum za danou cenu na dané časové období.

Takový byl například historický vývoj futures na zlato (trh Comex) za posledních 10 let, jak vidíme, jasně směrem vzhůru.

Opce jsou flexibilní a lze je využít bez ohledu na to, zda očekáváte růst nebo pokles ceny zlata. Pokud se mýlíte, nejnebezpečnější na nákupu opcí je prémie, kterou jste zaplatili za jejich uzavření.

Kupní a prodejní opce na futures na zlato lze nakupovat a prodávat prostřednictvím makléře futures.

Jak investovat do fyzického zlata

Zlato je pro běžného investora dostupnější než jiné komodity, protože jej lze koupit přímo u obchodníka s drahými kovy nebo v některých případech v bance či makléřské společnosti.

Mince

Zlaté mince mají různou velikost od čtvrtuncových plátků až po 400 uncové slitky, ale největší oblibě se těší u nových investorů.

Většina kupujících se rozhoduje pro nejoblíbenější zlaté mince, jako jsou jihoafrický Krugerrand, americký Eagle a kanadský Maple Leaf, a to z důvodu jejich mimořádné likvidity.

Slitky

Nejoblíbenějším typem "kovové měny" je slitek, který se dodává ve formě mincí nebo prutů. Pokud nakupujete slitky přes internet, ujistěte se, že je kupujete od renomovaného prodejce, který vám je může dodat co nejrychleji. Zlaté mince by měly být uloženy na bezpečném místě. Zde je několik standardních velikostí, které je třeba zvážit:

1. Malé slitky: Tyto slitky jsou oblíbené u individuálních investorů a mohou vážit pouhý 1 gram. Nejběžnější velikosti v této kategorii jsou 1 gram, 5 gramů, 10 gramů, 20 gramů, 50 gramů a 100 gramů.
2. Střední slitky: Tyto slitky obvykle váží od 250 gramů do 500 gramů.
3. Velké neboli standardní slitky: Standardní slitky, které se běžně používají v obchodě se zlatem a ve zlatých rezervách, váží přibližně 400 trojských uncí, což odpovídá přibližně 12,4 kilogramům.
4. Pruty Good Delivery: Tyto pruty, které zavedla Londýnská asociace trhu se zlatem (LBMA), jsou standardem v mezinárodním obchodě se zlatem. Jejich hmotnost se musí pohybovat mezi 350 trojskými uncemi (10,9 kg) a 430 trojskými uncemi (13,4 kg), přičemž minimální obsah ryzího zlata je 995 dílků na 1000 (99,5% ryzost).

Šperky

Klenotníci umožňují zájemcům o zlato, aby si ho před nákupem prohlédli. Zlato se často kombinuje s jinými drahými kameny a drahými kovy, aby se zvýšila hodnota a vzhled šperků.

Šperky se často předávají z generace na generaci jako rodinné dědictví, což jim dává větší emocionální hodnotu než pouhá peněžní hodnota. Pokud chcete pouze investovat, nejsou šperky často tou nejlepší volbou, protože prodejní cena často výrazně převyšuje hodnotu taveniny.

Kvůli práci a maloobchodní přirážce je to důvod. Před nákupem šperků si nezapomeňte zkontrolovat ryzost zlata, aby vám nebylo účtováno 18 karátů, i když jste obdrželi pouze 14karátový předmět.

Na šperky se často vztahuje pojištění domácnosti, což je výhoda v případě ztráty nebo krádeže.

V každém případě tyto tři formy investice do zlata vyvolávají řadu otázek týkajících se bezpečnosti, skladování a likvidity.

Kde se nacházejí zlaté rezervy v jednotlivých zemích?

Dalším důležitým aspektem zlata je umístění hlavních světových zlatých rezerv (podle zemí), protože to může ovlivnit investiční rozhodnutí, stabilitu trhu a vnímání hodnoty zlata v celosvětovém měřítku.Níže je uvedeno 10 zemí s největšími zásobami zlata:

Jak vidíme, většinu světového zlata stále hromadí USA a evropské země. Není divu, že jejich měny (euro a dolar) jsou i nadále dvěma nejsilnějšími fiat měnami z hlediska světových plateb a jejich akumulace v rezervách.

Například podle údajů MMF jsou to tyto tři hlavní světové rezervní měny

• 58% v dolarech
• 19% v eurech
• +5% v japonských yenech

V první desítce zemí, které shromažďují velké množství zlata a nejsou ze západního orbitu, jsou pouze Rusko, Čína, Indie a Japonsko, přičemž první z nich je na pátém místě.

Proč investovat do zlata?

Zlato je obvykle považováno za bezpečné aktivum, ale je to mnohem víc než to, je to přírodní prvek, který má mnohostranné využití v různých oblastech, od průmyslu až po ekonomiku.

Historicky hrálo zlato roli úzce spojenou s měnovou oblastí.

Od vzniku prvních mincí až do 70. let 20. století (konec zlatého standardu po selhání Breton Woods a volné fluktuaci fiat měn) zlato svým statusem drahého kovu podporovalo hodnotu obíhajících peněz.

Podívejme se tedy na důvody, proč je investice do zlata atraktivní:

Nedostatek

Jeho výskyt v přírodě není běžný a obvykle se nachází v rudách a naplaveninách, kde vzniká geologickými procesy po tisíce let.

Podle aktuálních údajů Světové rady pro zlato bylo do konce roku 2024 vytěženo přibližně 216 265 tun zlata, přičemž většina tohoto množství stále existuje v různých formách, jako jsou šperky, investiční produkty nebo centrální bankovní rezervy. Tento objem, ačkoliv se může zdát značný, je ve srovnání s globální poptávkou po zlatě relativně omezený.

Rezerva hodnoty (trvanlivost)

Zlato je mimořádně trvanlivý kov, který je odolný vůči korozi a rzi. Na rozdíl od jiných aktiv nebo komodit, které se mohou časem zkazit nebo znehodnotit, si zlato zachovává svou kvalitu a vzhled po celá staletí.

Tato trvanlivost z něj činí prostředek pro uchování bohatství nebo uchování hodnoty a hmotný majetek, který lze předávat z generace na generaci, aniž by ztratil svou vnitřní hodnotu.

Tato trvanlivost spojená s nedostatkem tedy znamená, že nemůže být inflační, a proto slouží jako pojistka proti inflaci fiat měny. Není divu, že s přibývajícími lety cena unce zlata nepřestala růst (v přepočtu na fiat měnu; eura nebo dolary), což znamená nejen to, že zlato má větší hodnotu, ale i to, že fiat peníze mají menší hodnotu.

Účetní jednotka (dělitelnost)

Další důležitou výhodou zlata je jeho dělitelnost. Lze jej dělit na menší části, aniž by ztratilo svou poměrnou hodnotu, což usnadňuje obchodování a likviditu.

Díky tomu je přístupné širokému spektru investorů, od těch, kteří chtějí získat malé množství v podobě mincí nebo malých slitků, až po větší investory, kteří mají zájem o větší slitky.

Homogenita

Každý kus zlata je homogenní, což znamená, že každá jednotka je svým složením a kvalitou totožná s jinou jednotkou stejné hmotnosti. Tato stejnorodost má ve světě obchodování a investic zásadní význam, neboť zajišťuje, že hodnota zlata nezávisí na jeho tvaru, velikosti nebo místě původu, ale pouze na jeho hmotnosti a ryzosti.

Padělání

Zlato se díky svým jedinečným vlastnostem a odlišným fyzikálním vlastnostem velmi obtížně padělá. Ačkoli existují kovy, které mohou napodobit vzhled zlata, hustotu a další fyzikálně-chemické vlastnosti zlata je obtížné napodobit. To poskytuje investorům dodatečnou jistotu, protože mohou poměrně snadno ověřit pravost zlata pomocí testů ryzosti a hustoty.

Poměr zásob k toku zlata

Zlato má mezi komoditami výjimečný poměr zásob k toku (tzv. stock-to-flow ratio), což odráží jeho mimořádnou vzácnost a stabilitu nabídky.

Poměr zásob k toku vyjadřuje vztah mezi dvěma veličinami:

• Zásoba: celkové množství existujícího zlata na světě.
• Tok: roční těžba zlata, tedy kolik zlata přibude za jeden rok.

Čím vyšší je tento poměr, tím vzácnější je daná surovina.

Podle nejnovějších údajů Světové rady pro zlato bylo ke konci roku 2024 vytěženo přibližně 216 265 tun zlata. Roční těžba se dlouhodobě pohybuje okolo 3 000 tun.

Díky těmto číslům má zlato aktuálně poměr zásob k toku přibližně 72, což znamená, že by při současné rychlosti těžby trvalo více než sedm desetiletí, než by se existující zásoby zdvojnásobily.

Tento extrémně vysoký poměr je jedním z hlavních důvodů, proč je zlato považováno za nejstabilnější uchovatel hodnoty mezi všemi komoditami a proč si zachovává svou atraktivitu zejména v obdobích finanční nejistoty.

Je výhodné investovat do zlata?

Podíváme-li se na graf od doby, kdy se zlato začalo měnit, vidíme, že je výnosným aktivem k ochraně našich peněz.

Skutečná hodnota zlata však spočívá v dekorelaci portfolia, jak je vidět na obrázku níže.

Výhody a nevýhody investování do zlata.

Na závěr se podívejme na výhody a nevýhody investování do zlata.

Alternativy k investování do zlata

Jak bylo prokázáno, investice do zlata se ukázala jako rozumná myšlenka, zejména v posledních 50 letech.

Je však vhodné diverzifikovat své investiční portfolio i jinými drahými kovy. Stříbro, platina a palladium jsou skvělými možnostmi, které mohou doplnit vaše investice do zlata.

Stručně řečeno, investování do zlata je historickým způsobem ochrany hodnoty našeho dědictví. A teď nám řekněte, máte expozici vůči zlatu, v jakém typu aktiv? Přečtu si vás v komentářích.

Často kladené otázky o investování do zlata