Finanční páka – na co si dát pozor

Finanční páka (neboli leverage) představuje použití vypůjčeného kapitálu k zesílení investice. Jinými slovy, investor využije finanční páku, aby mohl ovládat pozici větší, než by umožnil jeho vlastní kapitál. Pokud se trh hýbe správným směrem, výnos z finanční páky je mnohonásobný. Pokud se však trh otočí, ztráty jsou oproti investici zvýšené díky finanční páce.

Historie a důvod použití finanční páky

Poprvé došlo k využití finanční páky v podobě margin tradingu v 19. století pro financování železnic a následně při obchodování s akciemi v 20. letech 20. století. V moderní době se finanční páka uplatňuje nejen v obchodování s akciemi, ale i v CFD, forexu nebo při financování firemní expanze. Hlavním důvodem je možnost zesílit zisk při malém vlastnímu kapitálu, což ale zároveň přináší zvýšené riziko v případě nepříznivého vývoje.

Finanční páka – vzorec

Základní vzorec pro výpočet finanční páky je:

Příklad:
Investor vloží 1 000 Kč vlastního kapitálu a otevře pozici v hodnotě 5 000 Kč.

V tomto případě investor využívá finanční páku 1:5, což znamená, že na každou jednu korunu vlastního kapitálu ovládá pětinásobnou hodnotu investice.

Výhody a nevýhody pro investory

Výhody:

• Finanční páka umožňuje investorům vstoupit do větší pozice s menším kapitálem.
• Zisky jsou v případě správného rozhodnutí při finanční páce násobně vyšší než bez ní.
• Finanční páka může sloužit k efektivní správě portfolia a využití krátkodobých příležitostí.

Nevýhody:

• Finanční páka funguje i opačně – ztráty se množí během nepříznivých pohybů trhu.
• Při použití finanční páky hrozí margin call, kdy broker vynutí doplnění prostředků nebo uzavření pozice.
• Finanční páka nese náklady na financování (úroky, swap, poplatky) a zvyšuje volatilitu pozice.

Příklady použití finanční páky u brokerů eToro a XTB

eToro

Na platformě eToro je možné při obchodování CFD nebo forexu využít finanční páku podle nastavení množství: typické limity jsou 1:5 pro akcie, vyšší páka u komodit nebo forexu. Investor, který investuje 1 000 USD a použije finanční páku 1:5, ovládá pozici v hodnotě 5 000 USD. Zisky mohou být znásobeny, ale i ztráty! Proto je na eToro dostupná i funkce stop-loss a take-profit pro řízení rizika spojeného s finanční pákou.

XTB

Broker XTB umožňuje využití finanční páky především u CFD. U akcií a ETF je páka nižší nebo nulová, zatímco u forexu nebo indexů může dosahovat až 1:30 nebo vyšší. Příklad: investor vsadí 2 000 EUR a využije finanční páku 1:20, čímž kontroluje pozici 40 000 EUR. Při poklesu však může dojít k margin touchu a automatickému uzavření pozice.

Shrnutí

Finanční páka je silný nástroj, který umožňuje výrazně zvýšit potenciál výnosu z omezeného kapitálu. Avšak finanční páka zároveň zvyšuje riziko, ztráty mohou převýšit počáteční investici. Pro investory je klíčové chápat, jak finanční páka funguje, používat kontrolní nástroje jako stop-loss, a vhodně volit úroveň páky. Brokeři jako eToro a XTB umožňují finanční páku v různých oblastech – od akcií po forex – a nabízejí nástroje pro řízení rizik. Pro české investory může finanční páka představovat příležitost, ale je nezbytné využívat ji s rozvahou a dostatečným odborným přístupem.