Covered Call a další 4 nejlepších opční investičních strategie

Investování pomocí finančních opcí je často určeno pro investory s pokročilými znalostmi. Obchodování s opcemi je součástí osnov ekonomických a podnikatelských oborů. Mnoho investorů má obavy s tímto nástrojem obchodovat. Proto jsme se rozhodli popsat pro naše čtenáře nejlepších opční investičních strategie jako např. covered call a bull call spread.

Opce, jako jakýkoli jiný derivát, nejsou bez rizik a je třeba pochopit jejich fungování, abychom s nimi mohli obchodovat, ať už je používáme jako nástroj zajištění nebo hledáme zisk z obchodování.

V tomto článku se podíváme na strategie s opcemi, od jednodušších ( covered call) až po pokročilejší (Bull Call Spread).

1. Covered Call (Krytá call opce)

Covered call strategie spočívá v nákupu aktiva, které zařadíme do našeho portfolia, a prodeji call opce na stejné aktivum. Objem nakoupených aktiv by měl odpovídat množství podkladových aktiv, která se pohybují s opcí.

Investoři obvykle používají tuto strategii, když mají krátkodobou pozici a neutrální názor na aktiva. Hledají dodatečný příjem z inkasa prémie, nebo se chtějí chránit před poklesy podkladového aktiva.

• Covered Call - Maximální zisk: cena prémie
• Covered Call - Maximální ztráta: potenciální pokles akcie - hodnota prémie
• Covered Call - Bod zvratu: nákupní cena podkladového aktiva - hodnota prémie

2. Married Put (Krytá put opce)

Tato strategie s opcemi, známá jako Married Put, spočívá v udržení dlouhé pozice v aktivu a v nákupu put opce na stejné aktivum. Cílem je chránit se před potenciálními poklesy ceny podkladového aktiva.

Tato strategie umožňuje mít maximum, která neomezeně zhodnocuje. Pokud cena aktiva klesne pod realizační cenu, lze uplatnit opci put.

Strategie funguje jako pojištění proti aktivu při pohybech opačných, než očekáváme. Tuto strategii byste neměli používat ke spekulacím v krátkodobém horizontu, ale jako ochranu v dlouhodobém horizontu.

• Maximální zisk: růst podkladového aktiva - náklady na prémii
• Maximální ztráta: náklady na prémii
• Break even: aktuální cena podkladového aktiva při realizaci strategie + náklady na prémii

3. Bull Call Spread

Bull Call Spread, také známý jako Call Debit Spread, je typ strategie. Je to varianta vertical spreads. Investor současně nakupuje a prodává dvě call opce na stejné aktivum. Tyto opce mají stejné datum expirace, ale různé realizační ceny. Tyto strategie se používají, když je investor býčí a očekává mírný růst podkladového aktiva. Nákup se provádí na opci s nižší realizační cenou a prodej na opci s vyšší cenou.

V této strategii jsou jak zisk, tak ztráta omezeny a budou záviset na vzdálenosti, na kterou umístíme realizační ceny (spread).

• Náklady na strategii a maximální ztráta = rozdíl mezi zaplacenou a zakoupenou prémií
• Maximální zisk: rozdíl mezi realizačními cenami - rozdíl mezi zaplacenou a inkasovanou prémií
• Break Even = nižší realizační cena + rozdíl mezi zaplacenou a inkasovanou prémií

4. Bear Put Spread

Tato strategie je velmi podobná té, která byla uvedena dříve. V Bear Put Spread, také nazývané Put Debit Spread, investor kupuje put opce a prodává stejný počet put opcí za nižší realizační cenu. Používá se, když investor očekává poklesy ceny podkladového aktiva.

Maximální zisk, který lze touto strategií dosáhnout, je roven rozdílu mezi dvěma realizačními cenami, mínus čisté náklady na opce.

• Maximální zisk: rozdíl mezi realizačními cenami dvou opcí - (rozdíl mezi přijatou a zaplacenou prémií)
• Maximální ztráta: rozdíl mezi zaplacenou a přijatou prémií.
• Break Even: realizační cena prodané call opce + rozdíl mezi přijatou a zaplacenou prémií

5. Protective Collar

Tato strategie nám umožňuje chránit se před krátkodobými pokles a zároveň získat zisky, pokud trh stoupá, za nízké náklady. Strategie se dělí na dvě části:

• Ochrana před ztrátami: tato část se provádí nákupem put opce mimo peníze na aktivum, které vlastníme.
• Financování: druhá část spočívá v prodeji call opce mimo peníze.

Strategie se používá, když chceme chránit zisky, které jsme měli na aktivu po dlouhou dobu. S ní můžeme chránit tyto zisky, aniž bychom prodávali akcie a bez vysokých nákladů na získání této ochrany.

• Maximální zisk: realizační cena call opce - nákupní cena podkladového aktiva - čistá zaplacená prémie
• Maximální ztráta: nákupní cena podkladového aktiva - realizační cena put opce + čistá zaplacená prémie
• Break Even: aktuální cena podkladového aktiva + čistá zaplacená prémie

Závěr

Opce otevírají investorům nové možnosti, jak dosáhnout zisků a řídit rizika ve světě investic. V článku jsme probrali 5 strategií, které vám pomohou zorientovat se v tomto komplexním světě. Nezapomeňte, že opce vyžadují znalosti a praxi, proto se vzdělávejte a zkoušejte strategie nanečisto.

👉Podívejte se na další investiční strategie!