Akcie Stellantis: analýza a názory

Akcie Stellantis zažívají krušné časy v posledním roce. Ze svého all-time high na začátku roku 2024 hodnot 30 USD, klesly na cenu pohybující se okolo 12 USD. Tedy pokles o více než 50 %. Co vedlo k tomuto poklesu? Věří investoři stále společnosti Stellantis? Kam budou směřovat akcie Stellantis v budoucnu?

Společnost Stellantis vznikla v roce 2021 spojením dvou společností, a to Fiat Chrysler Automobiles a PSA Group. Jejich podnikatelský model se zaměřuje na na segment automobilového průmyslu. Stellantis aktuálně vlastní 14 automobilových značek, od Fiatu až po luxusní značky, jako Maserati. Firma se specializuje na téměř všechny trhy, tedy na Evropu, Asii a Ameriku. 

Jejich příjmy se skládají z již zmiňovaného prodeje automobilů, ale také z prodeje náhradních dílů, údržby nebo oprav vozidel. Firma rozvíjí i nové obchodní segmenty, které by do budoucna mohly tvořit výraznou část celkových příjmů. Důkazem je vývoj softwarů a dalších služeb. Stellantis rovněž výrazně investuje do elektromobility. 

Proč ale akcie Stellantis tak výrazně poklesly za poslední rok, když se zdá, že jejich business model je velmi dobrý? K poklesu Stellantis akcií vedlo několik faktorů:

1. Snížení provozního zisku v roce 2024: kvůli vyšší konkurenci společnost upravila svůj provozní zisk v průběhu roku 2024 (září), což nakonec vedlo k poklesu ceny akcií.
2. Nečekaná rezignace CEO Carlose Tavarese: údajně se Tavares nedohodl s představenstvem společnosti a navíc v průběhu jeho působení akcie klesly o více než 50 %, takže i proto nakonec zvážil svůj odchod.

Konkurence z Číny: levnější automobily, elektromobilita a další. Všechny tyto faktory ovlivňují, že právě v USA společnosti Stellantis tratí nejvíce.

Akcie Stellantis: predikce vývoje ceny akcie

Aktuální cena akcie Stellantis je přibližně 12,8 USD. Analytici předpokládají 12 měsíční target price okolo 14 USD, což představuje asi 8 % nárůst. Do jejich predikce se určitě musely promítnout obavy z konkurence a především elektromobility, od které většina automobilových značek začíná upouštět. 
My se věříme, že se akcie Stellantis vrátí ke svému růstu, nabízí velmi oblíbené značky, které využívají miliony lidí, avšak konkurence z Číny je něco, co musí firma řešit. Proto se domníváme, že akcie se v následujících měsících budou pohybovat spíše do strany.

Je vhodná doba na nákup a jak se vyvinula situace v létě 2025?

Akcie společnosti Stellantis N.V. (STLA) zažily během posledních 12 měsíců výrazný pokles, když ztratily přes 42 % své hodnoty. Největší propad nastal začátkem října 2024, odkdy se cena akcie ustálila v nižším pásmu kolem 9–11 USD. I přes občasné růsty (např. v březnu a červnu 2025) se akcie nedokázaly stabilně vrátit nad úroveň 12 USD. V srpnu 2025 uzavírá STLA na 9,63 USD, s minimální změnou oproti předchozímu dni. Vývoj naznačuje, že investoři zůstávají opatrní a vyčkávají na pozitivní impulsy – ať už v podobě výsledků, nebo strategických oznámení.

Proto volíme aktuálně HOLD, náš názor je potvrzený i analytiky. Většina z nich se shoduje na názoru HOLD. Uvidíme, kam akcie Stellantis zamíří dále.

Fundamentální analýza

Tentokrát budeme porovnávat výsledky společnosti za první polovinu roku 2024 s první polovinou roku 2023. Výsledky za celý rok 2024 zatím nejsou dostupné. I tak se můžeme podívat, jak se společnosti Stellantis ve skutečnosti dařilo.

Výrazný pokles tržeb firma zaznamenala v oblasti Severní ameriky, to stejné platí pro Evropu. Vygenerovala také méně tržeb ze značky Maserati. Stellantisu se dařilo pouze v oblasti Severního východu a Afriky, kde tržby meziročně vzrostly.

Celkově však tržby klesly a s nimi i provozní zisk společnosti. Zisk na jednu akcii klesl až o 50 %, což bylo způsobeno převážně nižším čistým ziskem. Nižší čistý zisk pak ovlivnil i provozní cash flow, které rovněž kleslo. Největší problém byl volný peněžní tok, respektive free cash flow, které bylo za první půlku roku 2024 záporné. Za první půlku roku 2023 však free cash flow dosahovalo až 8 miliard dolarů. 

Zde tedy můžeme vidět, proč investoři začali prodávat své akcie a proč začali své prostředky investovat do jiných společností. Problém společnosti Stellantis se zdá být mnohem větší než ze začátku vypadal. Vypadá to, že konkurence je předbíhá na téměř všech frontách, což poté potvrzuje ten velký pád akcií směrem ke 12 dolarům za akcii. 
Předběžné výsledky a odhady ukazují, že ani výsledky za Q4 nebudou příliš optimistické a tedy výsledky za celý rok 2024 pravděpodobně zklamou investory. Přes toto všechno však Stellantis oznámil odkup akcií v hodnotě 3 miliard. Nicméně informací ohledně financí za rok 2024 moc nemáme.

Kde lze nyní nakoupit akcie Stellantis?

Stellantis je společnost s tržní kapitalizací přesahující 36 miliard dolarů. To znamená, že koupit akcie této společnosti je možné téměř u každého brokera a téměř v jakékoliv podobě. Nezapomeňte však na fakt, že vybrat brokera není jednoduché, musíte si zkontrolovat poplatky, reputaci a dále hodnocení.

👉Podívejte se na naše srovnání bezpoplatkových brokerů.

CFD kontrakty

První z nich je složitější, a to pomocí finančních derivátů zvaných CFD. CFD kontrakty kopírují cenu podkladového aktiva a jsou zpravidla považovány za rizikovější. Je třeba upozornit i na fakt, že nákupem CFD kontraktu se nestáváte majitelem skutečné akcie. Můžete samozřejmě použít finanční páku a spekulovat na pokles či vzrůst.

Fyzické akcie/Frakční akcie

Druhým způsobem je nákup fyzických akcií. Jednotlivec se tak stává osobou s podílem na společnosti, se kterým plynou některá práva, například právo na podíl ze zisku atp. Jelikož je Intel tak velká společnost, nákup fyzických akcií je možný téměř u všech brokerů. Navíc, v dnešní době je možné nakoupit i frakční akcie, tedy část celkové akcie.

👉Frakční akcie můžete nakoupit například u Trading 212 a eTora, podívejte se na jejich srovnání!

Stellantis dividenda

Při aktuálně nízké ceně akcie (přibližně 12 dolarů) činí dividendový výnos okolo 13,2 %. To je opravdu velmi vysoký dividendový výnos. Stellantis dividenda na jednu akcii nyní činí asi okolo 1,65 dolaru, což je poměrně velmi pěkné. 

Dividendový výplatní poměr, anglicky dividend payout ratio, je okolo 34 %, jinými slovy říká, že společnost vynakládá 34 % svého zisku na výplatu dividend. To je v tom pomyslém koridoru, který je obecně považován za zdravý a pro společnost nedevastující. V roce 2025 by měl být dividendový výplatní poměr společnosti okolo 25 až 30 %. Alespoň Stellantis samotný na to v roce 2025 bude cílit. 
Domníváme se, že jsou to právě dividendy, co prozatimní investory stále udržuje, aby měli své prostředky zainvestované právě v této společnosti. Tehdejší CEO Tavares uvedl, že dividenda pro rok 2025 zatím není známá, respektive dodal, že je zatím brzy odhadovat, jakou bude mít Stellantis dividenda výši.

Historie společnosti Stellantis

Stellantis patří mezi největší automobilové společnosti současnosti. Vznikl spojením již dvou zmíněných společností v roce 2021. Šlo o dva automobilové giganty, a to francouzskou společnost PSA Group a italsko-americkou společnost Fiat-Chrysler Automobiles. Vytvoření Stellantis group znamenalo přelom v automobilovém průmyslu. Stellantis nyní čítá 14 velkých značek, zaměřuje se na elektrifikaci a investuje do svého dalšího rozvoje.

Fiat Chrysler Automobiles

Považujeme za důležité zmínit historii i jednotlivých společností, které vedly ke vzniku Stellantis Group a také ke zformování všech stellantis značek. Fiat byl založen již na konci 19. století v Turíně v Itálii. Stal se okamžitě oblíbeným, zejména díky svému modelu Fiat 500. V roce 2009 získal kontrolu nad americkou automobilovou společností Chrysler. Díky tomu Fiat získal značky jako RAM, Dodge nebo Jeep, které jsou na americkém trhu velmi oblíbené.

PSA Group

PSA Group vznikla podobně jako dnešní Stellantis, a to spojením dvou velmi známých automobilek, a to Citroënu a Peugeotu v roce 1976. Společnost Peugeot byla založena již v roce 1810 a postupně se stala významným prodejcem automobilů. PSA Group v roce 2017 dále odkoupila značku Opel od General Motors, čímž se proslavila ještě více.

Stellantis Group: Proč vznikl Stellantis?

Již víme, že Stellantis Group vznikl spojením Fiat Chrysler Automobiles a PSA Group, ale co tato fúze přinesla? Primárním cílem bylo vytvořit silného globálního hráče v automobilovém průmyslu, který se stane jedním z lídrů v oblasti elektrifikace a inovací. Stellantis Group se stal čtvrtou největší automobilkou na světě a díky spojení značek jako Peugeot, Citroën, Opel, Fiat, Jeep, Alfa Romeo, Chrysler a Dodge získal výrazně větší tržní podíl. Klíčovým benefitem této fúze je také úspora nákladů, která se odhaduje na více než 5 miliard EUR ročně. Přesto si jednotlivé automobilky pod Stellantis Group zachovaly své identity a nadále operují na stejných trzích jako před spojením.

Stellantis značky

Stellantis značky zahrnují široké portfolio automobilových výrobců, mezi které patří Peugeot, Citroën, Opel, Fiat, Jeep, Alfa Romeo, Lancia, Chrysler, Dodge, Maserati a další. Díky rozmanitosti vozidel nabízí Stellantis značky modely od městských aut, jako je Fiat 500, přes rodinné vozy typu Peugeot 3008, až po terénní SUV Jeep Wrangler. Skupina se zaměřuje na elektrifikaci vozidel, inovace v automobilovém průmyslu a udržitelnost. Stellantis značky neustále investují do vývoje elektromobilů, hybridních pohonů a moderních technologií, aby splňovaly požadavky zákazníků po celém světě.

Budoucnost společnosti Stellantis

Firma je jedním z největších podporovatelů elektromobility a udržitelnosti. Dle svého plánu Dare Forward 2030, je stanoveno, aby prodeje v Evropě byly tvořeny ze 100 % elektromobily a v USA alespoň z 50 %.