Shortování akcií: Jak funguje spekulace na pokles cen

Shortování akcií je investiční strategie, která umožňuje vydělávat na poklesu ceny akcií. Na rozdíl od běžného přístupu „levně nakoupit a dráž prodat“ se u shortování akcie nejdřív prodávají a až poté nakupují. Cílem je prodat akcie za vyšší cenu a následně je levněji koupit zpět – zisk pak tvoří rozdíl mezi těmito dvěma cenami.

Tato strategie není úplně pro začátečníky, protože kromě potenciálního zisku přináší i vyšší riziko, a to zejména v případě, kdy cena akcie místo poklesu začne růst.

Jak shortování akcií funguje

Princip je poměrně jednoduchý. Investor si nejprve od svého brokera půjčí akcie, které nevlastní. Tyto akcie okamžitě prodá na trhu. Pokud se mu podaří odhadnout směr trhu a cena skutečně klesne, koupí je zpět levněji a vrátí brokerovi. Zisk tvoří rozdíl mezi cenou, za kterou akcie prodal, a cenou, za kterou je následně koupil zpět. V opačném případě, kdy cena poroste, utrpí ztrátu, která může být teoreticky neomezená.

Proč se shortování používá

Shortování akcií se používá hned z několika důvodů. Jedním z nich je zajištění proti poklesu portfolia. Pokud investor očekává, že některá část trhu oslabí, může otevřením krátké pozice kompenzovat možné ztráty. Shortování je také nástroj pro spekulaci – pokud se domníváte, že cena konkrétní akcie je nadhodnocená nebo firmu čekají nepříznivé zprávy, můžete profitovat z jejího poklesu. Dalším důvodem může být rozšíření investičních strategií a možnost obchodovat i v době, kdy trhy nerostou.

XTB

• Regulace ve všech zemích, kde působí.
• Úroky na EUR/USD.
• 0% provize na akcie a ETF.

Výhody a nevýhody shortování akcií

Mezi hlavní výhody shortování patří možnost vydělávat i při poklesu trhu. To investorovi umožňuje reagovat flexibilně na tržní vývoj. Navíc se shortování dá využít jako součást strategie pro snižování rizik, například pokud se investor obává propadu portfolia a chce se proti němu pojistit.

Na druhou stranu má shortování i svá rizika. Největší z nich spočívá v tom, že potenciální ztráta není omezena. Pokud totiž cena akcie začne růst, musí investor nakoupit zpět za vyšší cenu a rozdíl doplatit. V extrémních případech může ztratit mnohem víc, než původně investoval. Dále je třeba počítat s poplatky za půjčení akcií a případnými náklady za vedení otevřené pozice přes noc. Někdy může být také obtížné akcie k půjčení vůbec získat, obzvláště v případě titulů s malou kapitalizací.

Jak shortovat akcie v praxi – příklad s brokery XTB a eToro

Pokud chcete shortovat akcie, potřebujete brokera, který tuto možnost podporuje. V České republice je mezi běžně používanými brokery například XTB nebo eToro.

U brokera XTB je shortování dostupné skrze CFD (contracts for difference), což jsou finanční deriváty, které umožňují spekulovat na růst i pokles ceny bez toho, že byste skutečně drželi akcie. Stačí si v obchodní platformě vybrat požadovaný titul, zvolit možnost „prodat“ a otevřít krátkou pozici. Výhodou XTB je, že neúčtuje komise na akcie až do určitého objemu a nabízí uživatelsky přívětivou platformu v češtině.

eToro

• Akcie, ETF, kryptoměny – jak reálné, tak prostřednictvím derivátových produktů.
• Sociální obchodování a copy trading.
• Uživatelsky přívětivá platforma a demo účet.

Navštívit

51 % účtů investorů ztrácí peníze obchodováním CFD s tímto poskytovatelem.

Podobně funguje také eToro, kde lze rovněž využít CFD pro shortování. Zde zadáváte obchod tak, že při výběru akcie kliknete na možnost „SELL“ místo „BUY“. I u eToro je možné nastavit stop-loss, take-profit a případně využít páku. CFD obchodování na této platformě je ale spojeno s poplatky za držení pozice přes noc a také s měnovou konverzí, pokud obchodujete v jiné měně než v CZK.

Oba brokeři nabízejí také demo účty, na kterých si můžete shortování bezpečně vyzkoušet bez rizika ztráty reálných peněz.

Shortování akcií krok za krokem

Nejprve si otevřete obchodní účet u vybraného brokera a ověříte svoji identitu. Po vložení prostředků do účtu si v platformě vyhledáte konkrétní akcii. Poté zvolíte možnost prodat (neboli otevřít short pozici) a nastavíte objem obchodu, případně stop-loss a take-profit hranice. Jakmile pozici otevřete, sledujete její vývoj. Pokud cena akcie klesne, můžete pozici uzavřít se ziskem. Pokud naopak roste, měli byste být připraveni včas ztrátu omezit, ideálně pomocí předem nastaveného limitu.

Na co si dát pozor

Při shortování je důležité pracovat s rizikem. Vzhledem k možnosti neomezených ztrát je klíčové mít nastavený stop-loss a nikdy neinvestovat celou částku do jedné pozice. Také je dobré sledovat trh a vyhnout se krátkodobým výkyvům, které mohou krátkou pozici ohrozit. Nezapomeňte, že trhy mohou reagovat iracionálně nebo překvapivě, a to i v případě, že máte dobrý odhad na vývoj ceny.

Zvažte také poplatky, které se shortováním souvisí – zejména při držení pozice delší dobu mohou náklady výrazně ovlivnit váš konečný výsledek.

Shrnutí

Shortování akcií je pokročilejší investiční strategie, která dává možnost profitovat i v době, kdy trh klesá. Přináší však vyšší rizika a vyžaduje pečlivé plánování a řízení kapitálu. Pokud víte, co děláte, a používáte osvědčené nástroje jako XTB nebo eToro, může se shortování stát užitečnou součástí vaší investiční strategie. Ale vždy mějte na paměti – ochrana kapitálu je na prvním místě.