Akciový trh
Shanghai Composite Index
Shanghai Composite Index, také známý jako SSE Composite Index, je burzovní index, který se používá jako reference pro měření celkového výkonu Šanghajské burzy cenných papírů v Číně. Tento index zahrnuje výběr akcií společností obchodovaných na této burze, a používá se jako klíčový ukazatel pro hodnocení zdraví a chování akciového trhu v Číně.
Shanghai Composite je jedním z nejdůležitějších burzovních indexů v Číně a funguje jako ukazatel výkonu ekonomiky tohoto asijského giganta. Tento index zahrnuje všechny akcie, které se obchodují na Šanghajské burze. To znamená, že zahrnuje širokou škálu společností, od největších a nejzavedenějších až po nejmenší a nové. Sledováním pohybu tohoto indexu mohou investoři a analytici získat obecný přehled o tom, jak si vede čínský akciový trh obecně.
Shanghai Composite Index: Odraz stavu čínské ekonomiky
Důležitou vlastností Shanghai Composite je, že zahrnuje tak širokou škálu společností, že odráží nejen výkonnost konkrétních ekonomických sektorů, ale také celkový stav čínské ekonomiky. To z něj činí cenný nástroj pro ty, kteří se zajímají o pochopení ekonomických trendů v Číně. Nechám zde odkaz na návod, jak investovat na burze.
Shanghai Composite se počítá pomocí váženého průměru cen zahrnutých akcií. To znamená, že společnosti s vyšší tržní kapitalizací mají větší vliv na index. Tato metoda zajišťuje, že index přesněji odráží celkovou hodnotu trhu.
Jednou ze zajímavostí Shanghai Composite je, že i přes to, že je jedním z nejvíce sledovaných indexů pro hodnocení čínského trhu, může být volatilní kvůli aktivní účasti drobných investorů. Ti často zakládají svá investiční rozhodnutí na spekulacích a pověstech. Tato vlastnost odlišuje čínský akciový trh od jiných globálních trhů, kde mají institucionální investoři obvykle větší vliv.
Dalším zajímavým aspektem je, že čínská vláda může prostřednictvím různých politik a opatření významně ovlivnit trh. Tyto zásahy mohou být jak pro stimulaci trhu, tak pro pokus o jeho stabilizaci v době volatility.
Původ a historie Shanghai Composite Index
Tento index začal svou cestu v roce 1990 a stal se klíčovým svědkem ekonomické transformace Číny. Od svého vzniku byl základním nástrojem pro pochopení vývoje šanghajské burzy, která je jednou z největších a nejdůležitějších na světě. Je to obdoba zahraničních indexů S&P500, FTSE 100, nebo Russell 2000.
Na svém počátku Shanghai Composite Index odrážel rozvíjející se trh, plný příležitostí, ale také výzev. Čína byla v plném procesu otevírání své ekonomiky světu a tento index se stal teploměrem pro měření tepla tohoto otevření. Zahrnutí všech akcií obchodovaných na šanghajské burze znamená, že index nabízí kompletní a různorodý obraz, zachycující jak puls velkých státních podniků, tak menších soukromých společností.
V průběhu let Shanghai Composite zažil vzestupy a pády, odrážející jak období rychlého ekonomického růstu v Číně, tak momenty nejistoty a volatility. Například zažil okamžiky investiční euforie, kdy ceny akcií prudce stoupaly, ale také prošel globálními finančními krizemi, které ovlivnily jeho výkon.
Jednou ze zajímavostí Shanghai Composite je, jak byl ovlivněn čínskými vládními politikami. Čínská vláda, usilující o vyvážení růstu a stability, zavedla různé opatření, která přímo ovlivnila akciový trh. To zahrnuje od politik na podporu investic až po pokusy ochladit trhy, když se zdály přehřáté.
Dnes Shanghai Composite Index není jen odrazem čínské ekonomiky. Ale také ukazatelem toho, jak se Čína umisťuje v globálním ekonomickém kontextu. Jeho vývoj pečlivě sledují investoři z celého světa, kteří v tomto indexu vidí náznaky budoucího směru druhé největší ekonomiky na planetě.
Na Rankia jsme si pro váš připravili speciální článek o tom, jak investovat do akciových indexů.
Aktuální kontext (2025)
1. Silný růst akcií navzdory nejistotám
Shanghai Composite letos výrazně posílil – meziročně vzrostl o zhruba 14 % a dostal se na nejvyšší úroveň za posledních deset let, kolem 3 770 bodů. Tahouny růstu byly zejména technologické a fintech společnosti. Významnou roli sehrálo i určité uvolnění vztahů s USA, lepší likvidita na trzích a rostoucí aktivita drobných investorů.
2. Jednoroční nárůst o téměř 30 %
Už na podzim 2024 zažil index jedno z nejprudších oživení za poslední dvě dekády, kdy během několika týdnů vzrostl téměř o 30 %. Tento pozitivní trend se přelil i do roku 2025 a pomohl Shanghai Composite alespoň částečně smazat ztrátu oproti západním indexům.
3. Smíšený obraz ekonomiky
Čínská ekonomika si v první polovině roku 2025 vedla poměrně dobře, když vykázala meziroční růst HDP přes 5 %. Opírala se především o silný průmysl a export. Slabým místem však zůstává domácí spotřeba a přetrvávající problémy realitního sektoru. Očekává se proto, že tempo růstu ve druhé polovině roku zpomalí na hodnoty kolem 4,5–4,6 %.
4. Strukturální problémy přetrvávají
Navzdory růstu indexu se nevyřešily hlubší problémy. Regiony jako Guangdong trpí dopady obchodních sporů a přesouvání výroby do jiných zemí. Ceny nemovitostí dál klesají a spotřebitelská nálada zůstává opatrná. To vše dohromady snižuje potenciál dlouhodobého růstu.
5. Geopolitické tlaky a zásahy státu
Čína se nadále potýká s obchodním napětím se Spojenými státy. Nové tarify dopadají hlavně na výrobní a exportní sektor, což způsobuje volatilitu na burze. Vláda se snaží tento tlak zmírňovat rozsáhlými stimuly a podporou domácí poptávky. Tyto kroky sice krátkodobě pomáhají, ale z dlouhodobého hlediska zůstává otázkou, zda dokážou překonat strukturální slabiny ekonomiky.
Složení Shanghai Composite Index
Shanghai Composite Index je jako velký kontejner, který shromažďuje různé čínské společnosti obchodované na šanghajské burze. Tento index je důležitý, protože nám dává obecnou představu o tom, jak se daří akciovému trhu v Číně, včetně velkých i menších společností.
Pro pochopení jeho složení je to, jako bychom se podívali dovnitř tohoto kontejneru a viděli společnosti všeho druhu. Od průmyslových gigantů, kteří byli po léta srdcem čínské ekonomiky, až po novější společnosti, které představují moderní a vznikající sektory, jako je technologie a obnovitelné zdroje energie. Shanghai Composite nediskriminuje podle velikosti nebo sektoru. Pokud je společnost kótována na Šanghajské burze, má své místo v tomto indexu.
Seznam společností - Shanghai Composite Index
Mnoho společností zahrnutých v Shanghai Composite Index jsou velmi známé na národní úrovni, a to zejména v případě Číny, kde mnoho zahrnutých společností jsou čínské vládní společnosti. Některé příklady společností zahrnutých v čínském indexu: Bank of China, COSCO Shipping Lines, Air China, China Film, China Hi-Tech, China Medicine, China Pacific Insurance, China Petrol, China Securities, a mnoho dalších kótovaných na čínské burze.
Tato rozmanitost dělá z Shanghai Composite tak reprezentativním pro čínskou ekonomiku. Sledováním, jak hodnoty tohoto indexu stoupají nebo klesají, si můžeme udělat představu o tom, jaká existuje obecná obchodní atmosféra v Číně. Pokud index stoupá, obvykle to znamená, že se společnostem, a tedy i ekonomice, daří dobře. Pokud klesá, mohlo by to být znamení, že věci nejsou tak růžové.
Další klíčovou vlastností je, jak se hodnota indexu počítá. To se provádí s ohledem na cenu akcií všech zahrnutých společností, upravenou podle jejich tržní kapitalizace. To znamená, že větší společnosti s více akciemi v oběhu a vyšší cenou mají větší dopad na pohyb indexu než menší společnosti. Je to způsob, jak zajistit, aby index přesněji odrážel skutečný stav trhu.
Při investicích se opírejte o kvalitní partnery. Zde je seznam 13 nejlepších online brokerů.
Na závěr, Shanghai Composite Index nabízí široký a rozmanitý pohled na čínskou ekonomiku prostřednictvím akciového trhu. Tím, že se skládá z široké škály společností, nám umožňuje nahlédnout, jak si vedou různé sektory a společnosti různých velikostí, což nám poskytuje úplný obraz o ekonomické dynamice země.
- Akcie, ETF, kryptoměny – jak reálné, tak prostřednictvím derivátových produktů.
- Sociální obchodování a copy trading.
- Uživatelsky přívětivá platforma a demo účet.
51 % účtů investorů ztrácí peníze obchodováním CFD s tímto poskytovatelem.
Jak se vybírají hodnoty v Shanghai Composite Index?
Výběr hodnot, které tvoří Shanghai Composite Index, je poměrně snadno pochopitelný.
Společnost, která chce být součástí tohoto indexu, musí splňovat základní požadavek: být kótována na Šanghajské burze. To je první filtr. Od té chvíle je výběr poměrně přímý, protože Shanghai Composite Index je index, který zahrnuje všechny akcie kótované na této burze. Není třeba procházet výběrovým procesem založeným na velikosti, sektoru nebo konkrétním finančním výkonu. Pokud se společnosti podařilo kótovat své akcie na Šanghajské burze, automaticky se stává součástí indexu.
Tato univerzální inkluze činí Shanghai Composite Index velmi širokým odrazem čínské ekonomiky, od velkých státních podniků až po malé soukromé společnosti. Je to jako kdyby v týmu nebyli jen hvězdní hráči, ale i ti, kteří teprve začínají nebo hrají na méně viditelných pozicích, ale všichni společně přispívají k výslednému skóre.
Různorodost společností v indexu znamená, že jsou pokryty všechny sektory ekonomiky, od výroby po technologie a finanční služby. To umožňuje indexu nabídnout globální pohled na to, jak ekonomika jako celek funguje, odrážející jak úspěchy, tak výzvy různých odvětví.
Požadavky na zařazení do Shanghai Composite
Aby byla společnost součástí Shanghai Composite Index, hlavní podmínkou je být kótována na Šanghajské burze. To znamená, že společnost prošla procesem počáteční veřejné nabídky (IPO), což je jako uvítací ceremonie do světa burzy, kde jsou akcie společnosti poprvé nabídnuty veřejnosti. Tento krok je zásadní, protože umožňuje společnosti získat finanční prostředky od investorů a zároveň poskytuje těmto investorům podíl na kapitálu společnosti.
Jakmile je společnost kótována na Šanghajské burze, automaticky se stává součástí Shanghai Composite Index. Neexistuje žádný další výběr založený na velikosti společnosti, její ziskovosti nebo sektoru, do kterého patří. To je poměrně odlišné od jiných indexů v různých částech světa, kde společnosti musí splňovat několik kritérií, jako je určitá velikost tržní kapitalizace, likvidita nebo zařazení do konkrétního sektoru.
Proces kótování na Šanghajské burze zahrnuje splnění řady regulací a standardů stanovených čínskými regulátory. Včetně Čínské komise pro regulaci cenných papírů (CSRC). Tyto standardy mají za cíl zajistit, aby společnosti byly transparentní se svými finančními a provozními informacemi. To zahrnuje mít auditované účty a dodržovat právní a regulační normy.
- Regulován předními orgány (BaFin).
- Přístup na 50 globálních trhů.
- Zákaznický servis v italštině a daňový report.
Investování s sebou nese riziko ztráty.
Jak se počítá Shanghai Composite Index?
Abyste pochopili, jak se počítá Shanghai Composite Index, je důležité vědět, že tento index je jako průměr třídy. Ale místo známek se používají ceny akcií společností kótovaných na Šanghajské burze. Tento index nám dává obecnou představu o tom, jak se daří na čínském akciovém trhu. Podobně jako nám průměr třídy říká, jak se obecně daří studentům.
Výpočet Shanghai Composite se zakládá na součtu cen všech akcií, které tvoří index, upravených podle jejich tržní kapitalizace, tedy celkové hodnoty všech akcií, které má společnost na trhu. Tato úprava zajišťuje, že větší společnosti mají větší vliv na index než menší. Představte si, že ve studijní skupině mají někteří členové více znalostí o tématu; jejich názor pravděpodobně bude mít větší váhu při rozhodování skupiny. Něco podobného se děje s většími společnostmi v Shanghai Composite.
Aby index spravedlivě odrážel změny v průběhu času, provádějí se také matematické úpravy. Tyto úpravy jsou nezbytné například tehdy, když společnost vydá více akcií nebo když dojde k fúzím a akvizicím. Je to jako bychom upravili průměr třídy, aby nebyl ovlivněn, pokud se přidají další studenti nebo pokud někteří odejdou.
Konečná hodnota indexu je vyjádřena v bodech a tyto body stoupají nebo klesají podle změny cen akcií zahrnutých společností. Když slyšíme, že index stoupá, je to signál, že průměrně ceny akcií čínských společností rostou. Pokud index klesá, znamená to, že průměrně hodnota těchto akcií klesá.
