Regulátoři brokerů: Seznam 5ti hlavních

Regulátoři brokerů hrají klíčovou roli pro zajištění transparentnosti finančních trhů a aby nekvalifikované nebo podvodné společnosti nemohli vstoupit na trh a obrat tak investory o jejich peníze.

Regulátoři mají za úkol usměrňovat vztahy mezi brokery a jejich klienty. Role samozřejmě se neobejde bez kontroverze, protože přílišná regulace může brzdit inovace a zvyšovat provozní náklady společnosti a tak i poplatky klientů, ale na druhou stranu absence regulace může podpořit zneužívání, špatné řízení společnosti a případnou korupci.

Dnes vám představíme 5 hlavních regulátorů brokerů na světové úrovni, včetně toho co přesně dělají a jaké jsou klíčové aspekty regulace brokera na které je třeba dát si pozo, abyste se nenechali oklamat podvodným brokerem.

Proč je důležité vybrat si regulovaného brokera?

Samotný fakt, že jsou brokeři regulovaní neznamená, že si vybíráme toho nejlepšího nebo dokonce i dobrého brokera. Regulace může přijít nejvíce vhod v případě že broker zkrachuje a pokud je regulován kvalitním subjektem, klient bude mít své investice ochráněny bez obav.

Každá regulační subjekt nabízí klientovi jinou ochranu. Ale všichni regulovaní brokeři jsou pod neustálým drobnohledem.

Na druhou stranu, jak moc můžeme důvěřovat brokerovi, který není regulován? Absence regulace neznamená, že se jedná o špatného brokera, ale měli bychom být na pozoru, komu své peníze svěříme. Myslím, že každý investor by raději měl své úspory zajištěné u regulovaného brokera (ovšem ne u jakékoliv subjektu, na výjimky se spolu podíváme), než u brokera s pochybnou spolehlivostí.

U regulovaného brokera totiž aspoň víme, že musel projít kontrolou a certifikační zkouškou pro získání regulace od daného subjektu. Ale je třeba rozlišovat mezi kvalitní a nekvalitní regulací, protože ne všechny tyto certifikační zkoušky jsou stejně náročné.

Na Rankia píšeme pouze o ověřených brokerech. Připravili jsme pro vás seznamy, které vám pomůžou s výběrem brokera vhodného právě pro vás.

Doporučení k dalšímu čtení: Pokud vás zajímá více než jen samotná regulace brokerů a chcete si udělat ucelený obrázek o dostupných investičních platformách, doporučujeme vám nahlédnout do přehledu 13 nejlepších online brokerů, kde najdete porovnání podle poplatků, produktů i zákaznické podpory. Zajímají-li vás konkrétně pákové produkty, pak si určitě přečtěte výběr nejlepších CFD brokerů.

Preferujete investování bez zbytečných nákladů? Pak by vás mohl oslovit článek o nejlepších brokerech bez poplatků. Pro příznivce pasivního investování zase doporučujeme žebříček nejlepších brokerů pro dividendy, kde najdete i porovnání přístupu k výplatě dividend v ČR. A pokud se specializujete na měnové páry, podívejte se na náš přehled nejlepších forexových brokerů, který hodnotí jejich spready, páky a kvalitu exekuce obchodů.

Hlavní funkce regulátorů brokerů

Aby se zabránilo tomu, že investoři budou oběťmi podvodných schémat a manipulací, regulátoři brokerů zavedli určitá pravidla a postupy:

1. Udělování licencí a dohled. Jedná se o přísný proces, který se snaží zajistit, že pouze účastníci s odpovídajícími technickými kvalifikacemi a zkušenostmi, mohou získat povolení k provozu v určité jurisdikci. (různé země mají jiné požadavky)

2. Zajištění oddělení finančních prostředků klientů. Za pomocí tzv. segregace (oddělení) regulace zajišťuje, že klientovy prostředky jsou udržovány na bankovním účtu odděleném od operativních účtů brokera, aby broker s prostředky klienta nemohl manipulovat.

3. Zajištění dodržování standardů pro informace. Regulace vyžaduje pravidelné zprávy a určitá data o aktivitách brokerů pro jejich neustálé sledování, které právě zajišťuje transparentnost na trhu.

4. Uložení sankcí v případě porušení předpisů. Při prokázání podvodu nebo různých nevhodných praktik, jsou regulátoři brokerů oprávněni zákonem uplatnit a vynutit širokou škálu sankcí a poplatků. Ať už se jedná o samotné odebrání licence, přes pokuty, až po umístění na takzvanou „černou listinu“ brokerů mimo zákon.

Jaký je cíl regulace?

Cílem regulace je především ochrana spotřebitele. To je obzvláště důležité v případě obchodníků a maloobchodních investorů, kteří obchodují prostřednictvím brokerů, kteří jim poskytují likviditu a fungují jako protistrana ve všech jejich operacích, nebo alespoň v těch, které souvisejí s určitými produkty, jako jsou CFDs, které se neobchodují na centralizovaném trhu.

V případech jako jsou tyto, se regulace snaží, aby brokeři nemohli zavést různé podmínky, které by úmyslně naklonily misky vah ve prospěch brokera místo investora.

Je velmi nepravděpodobné, že by se regulovaný broker dopustil těchto praktik a i kdyby, regulátoři mají prostředky k jeho potrestání a zajištění dodržování zákona.

Hlavní regulátoři brokerů na světové úrovni

Kvalita regulace závisí na jurisdikci, kde je broker registrován a má licenci k působení.

Jinými slovy, hlavní regulátoři brokerů jsou ti, kteří jsou založeni v nejdůležitějších finančních a burzovních centrech světa, protože zde je regulace obvykle mnohem náročnější a přísnější.

Na základě těchto informací se můžeme pobavit o 5 nejhlavnějších:

1. CFTC - Komise pro obchodování s komoditami a futures (Spojené státy)

CFTC funguje jako nezávislá regulační organizace ve Spojených státech a jedná se o jednu z nejrespektovanějších společností, protože má velmi přísný regulační rámec zaměřený na zajištění spravedlivého a transparentního trhu pro obchodování s měnami, komoditami, futures a opcemi.

Vzhledem k přísným obchodním omezením, která CFTC ukládá, většina brokerů se sídlem ve Spojených státech obchoduje pouze s rezidenty této země.

Další důležitou agenturou v regulaci brokerů je NFA - National Futures Association, která je zodpovědná za zajištění transparentnosti obchodních platforem a ochrany investic jejich uživatelů.

2. FCA - Financial Conduct Authority (Velká Británie)

Financial Conduct Authority (FCA) považujeme za jednu z nejrespektovanějších regulačních organizací na světě. Zejména pokud se jedná o Forex brokery a další rizikovější finanční subjekty. FCA dohlíží na proces regulace těchto společností společně s Bank of England a Prudential Regulatory Authority.

Velká Británie představuje hlavní světový forex trh a má tak vynikající regulační systém pro prevenci podvodných finančních praktik, které mohou zažít jak retail investoři, tak i institucionální investoři.

3. CySec - Cyprus Securities and Exchange Commission (Kypr, Evropská unie)

CySec začala svou činnost s poměrně slabou reputací, protože neregulovala brokery dostatečně a tak ze začátku za jejího působení došlo k několika nemálo podvodů a špatných praktik, které nechávaly investory na pospas bez ochrany.

Ale od vstupu země do Evropské unie v roce 2004 musela přizpůsobit svůj právní a regulační rámec komunitárním normám.

Dnes je CySec legitimní a důvěryhodný regulační orgán, který dodržuje všechny pokyny evropské směrnice MiFID, zatímco reguluje své členy a trestá brokery, kteří nedodržují pravidla.

CySec také proaktivně vyšetřuje všechny případy podvodů a má několik online zdrojů, které pomáhají obchodníkům hlásit finanční nesrovnalosti nebo různé pochybení.

Na druhou stranu, pokud je broker regulován finančním úřadem v rámci Evropské unie, může provozovat svou činnost ve všech členských státech. Z tohoto důvodu většina evropských brokerů usiluje o získání licence prostřednictvím CySec, což jim umožňuje ušetřit na nákladech a infrastruktuře a získat určité daňové a právní výhody.

4. BaFIN - Federal Financial Supervisory Authority (Německo)

BaFin je nezávislá společnost odpovědná za regulaci finančních společností působících v Německu. Brokeři regulovaní BaFinem musí dodržovat nejvyšší regulační standardy, navržené tak, aby zajistily integritu německých a evropských finančních trhů.

Německo je klíčovým členem Evropského hospodářského prostoru (EEA) a řídí se směrnicí MiFID, přičemž bere regulaci velmi vážně. Spolu s americkou CFTC je BaFin jedním z nejpřísnějších orgánů na světě.

5. ASIC - Australian Securities and Investments Commission (Austrálie)

Od Velké finanční krize v letech 2008-2009 začala ASIC implementovat nové a pokročilé regulační směrnice, aby zajistila, že všechny společnosti účastnící se na finančních trzích dodržují přísnou sadu pravidel v souladu s globálními regulačními standardy.

ASIC je jednou z nejrespektovanějších společností na trhu, které se starají o ochranu zájmů investorů a v nedávnu zaznamenala nárůst počtu brokerů právě pod její jurisdikcí.

Tato společnost má jak rozsáhlou, tak i detailní knihu pravidel a regulačních pokynů. Cílem je odradit společnosti od podvádění nebo nekalých finančních praktik. ASIC pravidelně sleduje všechny regulované členy a zahajuje vyšetřování, která jsou potřebná proti jakékoli podezřelé společnosti.

Regulátoři brokerů: Jak zjistit, zda je broker regulován?

Pokud chcete zjistit, zda je broker regulován, postupujte dle těchto 4 kroků:

1. Vyhledejte si číslo licence a další údaje regulačního orgánu na webových stránkách brokera. Pamatujte, že registrace jako společnost v zemi a mít licenci k provozování jako broker jsou 2 zcela odlišné věci.

2. Oficiální stránky regulátorů brokerů má vnitřní vyhledávače, které uživateli pomáhají najít stav firmy: aktivní licence, pozastavená licence nebo odebraná licence.

3. Většina regulátorů brokerů vydává pravidelná varování o aktivitách podvodných firem a podvodech.

4. Existují regulační orgány, které také udržují tzv. „černou listinu“ aktuálních brokerů. Tento seznam obsahuje jména brokerů, kterým byly pozastaveny nebo odebrány jejich licence, nebo mají proti sobě případy, které byly prokázány nad rámec veškeré pochybnosti.

V současné době velké množství obchodníků a retail investorů po celém světě obchoduje s brokerem, který se nachází v jiné jurisdikci. Proto je jedinou formou ochrany ověření, že tato společnost je řádně regulována, než investor vůbec zváží otevření účtu.

Ideální je vybrat brokera, který působí v kvalitní jurisdikci. Ne všechny jurisdikce nabízejí stejnou úroveň kvality, odbornosti nebo zájmu o ochranu investora.

Další podvodná schémata

Mezi společnostmi se poslední dobou objevuje nový trend. Broker, která nemá uznávanou licenci, si otevře kancelář a v uznávané zemi (jako je USA, Německo, Velká Británie apod.) a zaregistruje se u autorit jako obchodní společnost. Poté tvrdí, že má licenci a je regulován v dané zemi.

Jinými slovy, broker se snaží namluvit, že registrace společnosti v zemi je ekvivalentem získání regulační licence, to ovšem není pravda. Proto jsou regulátoři brokerů zapotřebí.

Když se však těchto jurisdikcích obrátíme s dotazem na regulátory, tvrdí, že brokerům licence nevydávají, ačkoli těmto společnostem nebrání v jiných podnikatelských aktivitách.

V jiných případech společnosti ani na svých webových stránkách nezobrazují informace o příslušné obchodní registraci.

Proto je důležité znát ty nejdůležitější regulátory brokerů na světě, kteří nám mohou pomoci v procesu výběru správné společnosti pro nás.

Seznam hlavních brokerů autorizovaných regulátorem