Realitní bublina

Realitní bublina je situace, kdy ceny nemovitostí výrazně a neopodstatněně rostou, poháněné nadměrnou poptávkou, spekulacemi a často snadným přístupem k hypotečním úvěrům. To způsobuje, že ceny nemovitostí rostou nad jejich skutečnou hodnotu.

Realitní bublina není nic jiného než typ ekonomické bubliny. Hlavní charakteristika, která odlišuje tento typ bubliny od ostatních, spočívá v tom, že v realitní bublině je aktivem, které zažívá nárůst cen, nemovitost.

Jak bylo uvedeno výše, realitní bublina je fenomén, kdy ceny nemovitostí stoupají na neudržitelnou úroveň kvůli nadměrnému a spekulativnímu nárůstu poptávky. V realitní bublině ceny nemovitostí rychle rostou kvůli spekulacím a víře, že ceny budou v budoucnu nadále růst. To přitahuje více investorů na trh, což následně způsobuje další růst cen.

Je však důležité poznamenat, že realitní bublina, jak jsme řekli, může vzniknout buď nadměrným nárůstem poptávky, nebo spekulativními akcemi skupiny investorů. V prvním případě není bublina vnímána a obvykle postihuje celou populaci. Ve druhém případě je bublina motivována skupinou investorů, kteří se snaží nafouknout ceny aktiv, které nakoupili, aby je v budoucnu prodali s velkým ziskem.

Realitní bubliny tedy mohou mít vážné důsledky pro ekonomiku, protože nadměrný růst cen může způsobit, že lidé a firmy platí za nemovitosti více, než kolik skutečně stojí. Když ceny nemovitostí náhle klesnou, mohou se majitelé ocitnout v situaci, kdy dluží více peněz, než kolik nemovitost stojí, což může vést k exekucím a poklesu hodnoty domácností.

Bubliny na trhu s nemovitostmi mohou být výsledkem faktorů, jako je nadměrná expanze úvěrů, nárůst spekulací, nedostatečná regulace trhu a iracionální víra, že ceny budou nadále růst. Je také důležité poznamenat, že bubliny na trhu s nemovitostmi nejsou výhradním jevem jedné země nebo regionu, a proto nacházíme příklady těchto bublin v různých částech světa a v různých obdobích ekonomické historie.

V příkladu uvidíme příklad bubliny na trhu s nemovitostmi, která se stala v Japonsku, stejně jako příklad velké bubliny na trhu s nemovitostmi, kterou planeta zažila v roce 2008: Velká recese.

Stručně řečeno, mluvíme o nadměrném a iracionálním růstu cen nemovitostí, motivovaném skupinou spekulantů, kteří se snaží získat zisk, nebo nadměrnou poptávkou, která vede k větší nedostatku.

Typy bublin na trhu s nemovitostmi

S ohledem na výše uvedené je třeba se hlouběji zabývat různými typy bublin na trhu s nemovitostmi.

V tomto smyslu, jak jsme již dříve uvedli, můžeme rozlišovat bubliny na trhu s nemovitostmi podle příčiny, která je způsobuje.

Řečeno to, hlavní typy bublin na trhu s nemovitostmi jsou:

• Spekulativní bublina: Tento typ bubliny na trhu s nemovitostmi nastává, když investoři kupují nemovitosti s úmyslem je rychle prodat za účelem zisku, aniž by se starali o skutečnou hodnotu nemovitostí. To vytváří umělou poptávku, která může vyhnat ceny bydlení na neudržitelnou úroveň.
• Úvěrová bublina: Tento typ bubliny na trhu s nemovitostmi nastává, když jsou hypoteční úvěry poskytovány nadměrně a bez dostatečných kontrol kvality, což umožňuje lidem s nízkými příjmy a nízkou úvěrovou schopností získat úvěry na nákup bydlení. To zvyšuje poptávku po bydlení a může vést k umělému nárůstu cen bydlení.
• Bublina nabídky a poptávky: Tento typ bubliny na trhu s nemovitostmi nastává, když nabídka a poptávka po bydlení nejsou vyvážené. Pokud je nabídka bydlení omezená, poptávka může vzrůst a vyhnat ceny bydlení na neudržitelnou úroveň.
• Přehřátí cen: Tento typ realitní bubliny nastává, když jsou ceny nemovitostí nafouknuté nad jejich skutečnou hodnotu. To může být způsobeno přehnaným vnímáním kvality nemovitostí, nadhodnocením lokality nebo nerealistickým očekáváním dlouhodobých zisků.

Jak můžeme vidět, existuje mnoho příčin, které mohou způsobit realitní bublinu, a je důležité znát typy, abychom je dokázali rozlišit.

Příčiny realitní bubliny

Následující jsou příčiny, které mohou vést k realitní bublině:

• Nízké úrokové sazby: Nízké úrokové sazby mohou učinit hypoteční úvěry dostupnějšími a cenově přijatelnějšími pro kupující nemovitostí. To zvyšuje poptávku po nemovitostech, což může vést k růstu cen nemovitostí.
• Spekulace: Když investoři nakupují nemovitosti s úmyslem je rychle prodat za účelem zisku, může to vytvořit umělou poptávku, která zvyšuje ceny nemovitostí.
• Vládní politiky: Vládní politiky, které podporují vlastnictví nemovitostí, jako jsou daňové pobídky a programy hypotečních úvěrů, mohou zvýšit poptávku po nemovitostech a způsobit růst cen.
• Finanční deregulace: Když se uvolní regulace poskytování hypotečních úvěrů, finanční instituce mohou poskytovat úvěry nadměrně, což zvyšuje poptávku po nemovitostech a může vést k růstu cen nemovitostí.
• Růst poptávky: Růst poptávky po nemovitostech, ať už kvůli růstu populace, zvýšení příjmů nebo migraci, může zvýšit ceny nemovitostí.
• Nedostatek nabídky: Když nabídka nemovitostí není dostatečná k uspokojení poptávky, ceny nemovitostí mohou růst.

Jak jsme již zmínili, je důležité znát různé příčiny, které mohou vést k realitní bublině. Důsledky tohoto jevu pro populaci jsou devastující a vlády by měly věnovat pozornost, aby se pokusily zabránit jeho vzniku.

Důsledky realitní bubliny

Po prozkoumání příčin, které mohou vést k realitní bublině, se podívejme na důsledky, které z ní v případě jejího vzniku vyplývají.

Některé z nejběžnějších důsledků realitní bubliny jsou:

• Pád cen nemovitostí: Když praskne realitní bublina, ceny nemovitostí mohou prudce klesnout, což může vést k poklesu bohatství majitelů domů a k vyšší delikvenci u hypotečních úvěrů.
• Nárůst delikvence: Když ceny nemovitostí klesají, majitelé domů mohou mít potíže se splácením svých hypotečních úvěrů, což může vést k nárůstu delikvence a k většímu počtu exekucí.
• Dopad na ekonomiku obecně: Když praskne realitní bublina, může mít negativní dopad na ekonomiku obecně, protože může způsobit pokles na akciovém trhu, snížení investic a nárůst nezaměstnanosti.
• Dopad na finanční sektor: Finanční instituce, které poskytly hypoteční úvěry během realitní bubliny, mohou být negativně ovlivněny, když bublina praskne, protože mohou utrpět významné ztráty ve svých úvěrových portfoliích.
• Zpomalení hospodářského růstu: Prasknutí realitní bubliny může způsobit zpomalení hospodářského růstu obecně, protože může snížit investice, spotřebu a ekonomickou aktivitu obecně.

Jak můžeme vidět, realitní bublina může mít významné důsledky pro jakoukoli ekonomiku. Proto, jak jsme již dříve zmínili, je důležité, aby vlády sledovaly příčiny jejího vzniku a přijaly opatření k jejímu zabránění.

Příklad realitní bubliny

Na závěr se podívejme na skutečný příklad jedné z nejvýznamnějších realitních bublin v historii.

Velká recese v roce 2008

Velká recese byla globální ekonomická krize, která začala v roce 2008 v důsledku realitní bubliny ve Spojených státech a krize na trhu subprime hypoték. Krize se rychle rozšířila po celém světě, ovlivnila ekonomiky mnoha zemí a způsobila kolaps na globálních finančních trzích.

Krize vznikla, když ceny nemovitostí ve Spojených státech vzrostly na neudržitelnou úroveň, což vedlo k nárůstu poptávky po hypotečních úvěrech. Banky a další finanční instituce začaly poskytovat úvěry lidem s nízkými kreditními skóre, známé jako subprime úvěry, za velmi vysoké úrokové sazby. Mnoho z těchto úvěrů bylo vysoce rizikových a nebylo možné je splácet, což vedlo k nárůstu nesplácení hypoték a exekucí.

Jak se zvyšovaly nesplácení hypoték, banky a další finanční instituce začaly trpět významnými ztrátami, což vedlo ke kolapsu na globálním finančním trhu. Akcie klesly, ceny nemovitostí se propadly a nezaměstnanost vzrostla na historicky vysoké úrovně.

Velká recese měla trvalý dopad na globální ekonomiku, přičemž mnoho zemí se snažilo zotavit se po krizi po mnoho let. Krize vedla k větší regulaci finančního sektoru s cílem zabránit budoucím ekonomickým krizím.