Co jsou to opce? Jak na obchodování s opcemi?

Pokud is kladete otázku, co jsou to opce, pak vězte, že se jedná o typ finančního derivátu, tedy investiční nástroje, které závisí na podkladovém aktivu. Na rozdíl od futures, jiných známých derivátů, neexistuje povinnost uskutečnit nákup nebo prodej tohoto aktiva. Je to volitelné, jak naznačuje název. Další otázku, na kterou si odpovíme níže, je jak na obchodování s opcemi.

Dalším důležitým bodem, který je třeba vzít v úvahu, je, že finanční opce mohou být obchodovány na trhu. To znamená, že jejich držitel může prodat smlouvu třetí straně před datem splatnosti. To je důležité, když přemýšlíte jak na obchodování s opcemi.

Jak na obchodování s opcemi: Typy finančních opcí

Existují především dva typy finančních opcí:

• Opce na nákup (call): Dává kupujícímu právo, ale ne povinnost, koupit podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k určitému datu.
• Opce na prodej (put): Dává kupujícímu možnost prodat aktivum za stanovenou cenu k určitému datu.

Další klasifikace finančních opcí je následující:

• Evropské opce: Mohou být uplatněny pouze v době splatnosti.
• Americké opce: Mohou být uplatněny kdykoli mezi dnem nákupu a dnem splatnosti, včetně obou, bez ohledu na trh, na kterém se obchodují.

Jak na obchodování s opcemi: Strategie při získání opce

Možnost může být pořízena především za spekulativním účelem. Například, pokud se domníváte, že cena podkladového aktiva bude nadále růst, můžete si koupit call opci. Tímto způsobem si dnes stanovíte cenu, kterou jste ochotni za aktivum zaplatit.

Finanční opce může být také pořízena jako forma ochrany. Například lze pořídit put opci na aktivum, které investor již vlastní. K datu splatnosti se prodej uskuteční pouze tehdy, pokud cena klesla pod realizační cenu. Jinak si agent ponechá podkladové aktivum ve svém portfoliu.

V předchozím případě je cílem investora chránit se před případným poklesem podkladového aktiva. Náklady na tuto ochranu jsou prémie zaplacená za opci.

Proměnné ovlivňující prémii finanční opce

Proměnné, které ovlivňují prémii finanční opce, jsou následující:

• Volatilita trhu: Čím více se očekává, že cena aktiva bude kolísat, tím vyšší bude prémie opce.
• Splatnost opce: Čím vzdálenější je datum splatnosti titulu, tím vyšší bude prémie.
• Úroková sazba: Zvýšení úrokových sazeb způsobuje pokles ceny put opce a call opce.
• Dividendy: To platí v případě opcí na akcie. Čím delší je doba do splatnosti, tím větší je pravděpodobnost výplaty dividend, což negativně ovlivňuje call a pozitivně put.

Call opce: kdy se vydělává a kdy se ztrácí?

Možné příznivé situace pro nákup call opcí:

• Když se předpokládá, že akcie bude mít rostoucí trend, protože je lepší stanovit cenu dnes.
• Když akcie měla silný vzestupný trend, investor si může myslet, že je drahá, ale že může dále růst. V takovém případě nákup call opce umožňuje využít růstu, pokud akcie nadále stoupá.
• Když chcete v blízké budoucnosti koupit akcie, protože věříte, že porostou, ale dnes nemáte potřebné prostředky, call opce umožňuje využít růstu, aniž byste museli akcie koupit.

Možné příznivé situace pro prodej call opcí:

• Pro zajištění dodatečných příjmů, jakmile bude rozhodnuto o prodeji akcií.
• Když nevadí prodat akcie za cenu považovanou za dostatečně vysokou.

Put opce: kdy se vydělává a kdy naopak ne?

Možné příznivé situace pro nákup put opcí:

• Když jste přesvědčeni, že akcie klesne a chcete využít tohoto poklesu k dosažení zisku.
• Ochranná put strategie. Když koupíme finanční aktivum a pořídíme put opci na toto aktivum. Pokud cena klesne, uplatníme opci, ale pokud stoupne, neuděláme to a využijeme růstu, například prodejem aktiva.

Možné příznivé situace pro prodej put opcí:

• Když si myslíte, že cena akcie vstoupí do období stability, jste přesvědčeni, že neklesne a že je možné, že mírně poroste. V této situaci můžete stanovit cenu, při které se akcie zdají atraktivní k nákupu.

Pokud už víte, co jsou to opce, ale chcete se dozvědět více o světě investování, pak se podívejte na odkazy níže.

👉Začínáte s obchodováním? Podívejte se na našeho průvodce obchodováním pro začátečníky!

👉Případně se podívejte, kolik si může obchodník vydělat.