Co je to Spread na burze? | Bid a Ask, skrytý poplatek každého brokera

Jistě už jste někdy slyšeli tvrzení „tento broker neúčtuje žádné poplatky“, ale jak je to vůbec možné? Na to se dnes podíváme, ale nejdříve se musíme naučit, co je to bid a ask, stejně jako cenový rozpětí, které tyto dvě veličiny tvoří, tzv. spread.

Co je spread cen mezi Bid a Ask na burze?

Ještě než se na to vrhneme, musíme vzít v úvahu jednu skutečnost, burza je jako jakýkoliv jiný trh, na kterém musí pro uskutečnění operace vždy existovat prodávající a kupující. Jinými slovy, nikdo nemůže něco koupit, pokud to předtím nemá někdo v úmyslu prodat.

Pro upřesnění, cenový rozpětí neboli „spread“ je rozdíl cen mezi nejlepší nákupní a prodejní cenou, která je momentálně k dispozici na burze. Spreadu se může říkat také marže nebo cenový rozdíl.

Při prohlédnutí různých typů příkazů na trhu víme, že když chceme koupit aktivum nebo produkt na finančním trhu, setkáme se s dvěma cenami, nejlepší nákupní cenou a nejlepší prodejní cenou.

✎Pokud chcete pokračovat ve vašem vzdělávání, doporučujeme vám stáhnout si tento manuál

Cenový rozpětí je tedy rozdíl cen, který vidíme v kotacích aktiv a produktů, které se obchodují na různých burzách, jako mohou být akcie, indexy, deriváty, ETF... To znamená, když chceme koupit nebo prodat aktivum nebo produkt, setkáme se s dvěma cenami. Jedna cena se rovná tomu, kde investoři umístili prodejní příkazy za určitou cenu a druhá cena, kde investoři umístili nákupní příkazy za určitou cenu.

👉 Nejlepší brokeři bez poplatků v České republice

Co je bid na burze?

Nákupní cena (Bid): Je nabídka, tedy nejvyšší cena, kterou je investor ochoten zaplatit, a tedy ta nejlepší cena, za kterou můžeme prodat.

Co je ask na burze?

Prodejní cena (Ask): V tomto případě je to přesně naopak. Mluvíme o poptávce a odkazujeme na nejnižší cenu, za kterou jsou investoři ochotni prodat. Je to tedy nejlepší cena, za kterou můžeme nakoupit.

Proč ceny stoupají a klesají?

Nákupní cena bude vždy nižší než ta prodejní. Je tomu tak, protože když chceme prodat, chceme tak učinit za nejvyšší možnou cenu, a když chceme koupit, chceme naopak nakoupit za tu tu nejlepší možnou cenu (nejnižší).

To, co vidíme na grafu, se nazývá tzv. Market Depth neboli „hloubka trhu“ a je určena různými nákupními a prodejními příkazy za různé ceny.

Bid Cena - Ask

V prostředním sloupci (šedý) vidíme vlevo a vpravo cenu určité akcie. V levém sloupci (zelený) vidíme počet nákupních titulů za různé ceny. 13 500 nákupních titulů za 11,715 EUR, 8 537 za 11,710 EUR... V pravém sloupci vidíme tituly, které jsou uspořádány k prodeji za různé určené ceny.

Pokud bychom chtěli koupit na trhu, udělali bychom to sledováním pravého sloupce (ask), za cenu, kterou jsou investoři ochotni prodat, v tomto případě by to bylo 11,720 EUR. Pokud bychom chtěli tyto akcie prodat, museli bychom sledovat naopak levý sloupec (Bid) za ceny, které jsou investoři ochotni koupit.

V okamžiku, kdy za určitou cenu nikdo není ochoten prodat, budou investoři muset začít kupovat za vyšší ceny a tedy kotace společnosti bude vyšší. Naopak, pokud nejsou investoři ochotni kupovat za určitou cenu, prodávající budou muset zadávat objednávky za nižší ceny, dokud nenajdou nějakého kupce a tedy kotace bude opět nižší.

Vzorec Spreadu

Jak jsme již dříve zmínili, spread je rozdíl mezi nejlepší nákupní a prodejní cenou, vzorec spreadu bude tedy následující:

Spread = Cena Ask - Cena Bid

Avšak, v procentuálním vyjádření, což je způsob, jakým brokeři obvykle spread vyjadřují, by to vypadalo následovně:

% Spread = (Cena Ask - Cena Bid) / Cena Ask

Samozřejmě, bid je vždy nižší než ask, protože kupující chce nakupovat za nejlepších podmínek a prodávající za svých, to znamená, prodávat dražší. Pojďme se podívat na příklad.

Bid cena měnového páru EUR/USD je 1,00576 a ask cena je 1,00579. Spread je rozdíl mezi oběma a je tedy 0,00003 USD. Mějte na paměti, že pokud chcete titul koupit, zaplatíte cenu ask, a pokud chcete prodat, cenu bid.

👉 Obchodování na Forexu: jak začít a co všechno potřebujete vědět

Jaký vliv má likvidita na spread cen Bid a Ask?

Každá akcie je každý den jinak likvidní a to na základě objemu celkových obchodů. Když je na trhu více peněz, bude tak i na trhu více kupců a prodávajících. Pokud je v určitém titulu více objemu, budete mít lepší ceny a to díky stabilnější variaci a menším výkyvům. V těchto případech je relativně snadné najít kupce a prodávající a obchodování je potom rychlé a velmi dynamické.

Naopak, pokud je aktivum méně obchodované, bude pro investora těžké najít kupce a prodávajícího, a pokud se na trh uvolní relativně velká objednávka, může se stát, že bude například málo kupců nebo prodávajících. Tento nedostatek objemu způsobí, že spread bude razantně větší, než u společnosti s větším obchodním objemem nebo tedy likviditou.

Přesto jsou oba termíny, spread a likvidita, velmi úzce spojeny a vždy je důležité, aby byl spread co nejnižší, protože se jedná o jednoznačný signál likvidity.

Při provádění svých operací tedy vždy sledujte, aby spread nebyl příliš vysoký, což se vám může stát hlavně při obchodování na forexu.

Jaký spolu souvisí spread a volatilita?

Volatilita je vždy rizikovým faktorem a její vnášení do rovnice je vždy velmi zneklidňující. To u obchodníků má zpravidla za následek spíše agresivnější a méně racionální obchodování. V důsledku toho se může stát, že začneme spread a jeho zvětšení prudce ignorovat. A jak jsme již uvedli, spread je dobrý, když je malý, protože je to tak indikátor vysoké likvidity.

Ovšem při vysoké volatilitě bychom měli vždy jednat opatrně, uklidnit svoje nervy a pokud je to nutné, počkat, až bude spread naopak menší. Volatilita tedy dělá naše nákupy a prodeje mnohem riskantnější a složitější a může nás dovést k rychlým ztrátám.

Ve skutečnosti, na intradenním forexovém trhu, pokud je volatilita velmi vysoká, může být naše ziskovost snížena a to vše kvůli vysokému spreadu.

Triky se spreadem v obchodování: Co je za brokery, kteří neúčtují poplatky?

Co je zdarma, neexistuje, a to ani na burze ani v světě brokerů. Broker si vždy účtuje poplatek a pokud vám tvrdí, že to nedělá, je to proto, že se maskuje za spreadem. Jedná se o starý trik, který spočívá v tom, že budete muset koupit ask za trochu dražší cenu a pokud chcete prodat, naopak za cenu nižší.

👉 Obchodování s trendem | Co je to trend?

A právě proto, i když na první pohled může nabídka „nulových poplatků“ znít lákavě, je vždy důležité se podívat pod povrch. U brokerů bez poplatků často zaplatíte jinak – prostřednictvím méně výhodného spreadu. Ten se vám sice nezobrazí jako konkrétní číslo ve výpisu poplatků, ale při každém nákupu nebo prodeji vám může nenápadně ukrajovat z potenciálního zisku. Proto je dobré porovnávat nejen to, jestli broker uvádí „nulové poplatky“, ale i jaké jsou u něj reálné nákupní a prodejní ceny – rozdíl mezi nimi vám totiž napoví, kolik doopravdy platíte.

Jinými slovy, existuje rozdíl mezi skutečným spreadem na trhu a tím, který vám broker nabízí.

Tento rozdíl je zisky pro brokera, starý trik, který stále funguje. Pravdou je, že se nemusíte cítit podvedeni, protože nějak broker žít musí, a toto je poměrně jednoduchý způsob, jak toho docílit. Mějte ale prosím na paměti, že spread bude vždy upravován brokerem, aby mohl něco vydělat.

Jinými slovy, podívejte se na spread v daném okamžiku a kolik vás stojí jeho zaplacení. Jednoduše budete muset odečíst ask od bid a vynásobit počtem akcií výsledek bude nákladem na spread. Chcete-li vypočítat skutečné náklady, sečtěte hodnotu, kterou jste získali dříve, a poplatky (pokud existují).

Spread je tedy hodnota podléhající neustálým změnám, avšak poměrně nikdy není příliš vysoké. Ovšem by měl být vždy brán v úvahu před zahájením jakéhokoliv obchodování.

Nyní, když už víte, co je to spread a proč se ceny neustále mění, hodláte investovat u brokerů, kteří poplatky neúčtují ?