Cenové pohyby neboli price action na finačních trzích

Cenové pohyby - price action je termín, který se využívá, když se odkazujeme na analýzu pohybů které nastávají na grafu. Bez použití jakéhokoli dalšího indikátoru, protože cena je nejlepší a nejkompletněji zahrnuje informace.

Ačkoli to není žádný indikátor, zaměřením se pouze na pohyby, které provádí cena aktiva, jelikož price action je považována za součást technické analýzy.

Obchodník tedy analyzuje předpověď budoucího trendu, kterého cena dostáhne, aniž by se spoléhal na jakýkoli indikátor.

Cenové pohyby

Při analýze je price action zobrazena v závislosti na čase v grafech, ve kterých se obvykle používají následující nástroje:

• Trendová linie: Přímka, která ukazuje trend ceny aktiva, spojující relevantní minima nebo maxima, podle toho, zda je trend klesající nebo rostoucí. Pokud je trend boční (cena jde bokem), jsou dvě linie, jedna horní a druhá dolní.

• Fibonacci: Fibonacciho posloupnost poskytuje řadu nástrojů pro technickou analýzu, jak vysvětlujeme v tomto článku: Fibonacci.
• Podpory/Rezistence: Podpory jsou minimální hodnoty, kde cena aktiva přestává klesat (a pravděpodobně se odrazí). Stejně tak naopak, rezistence jsou maximální hodnoty, kde cena zastaví svůj růst. (a pravděpodobně se odrazí směrem zpět dolů)

• Falešné průlomy: Falešný průlom nastává když se zdá, že cena aktiva prolomila podporu nebo rezistenci, ale poté se vrátí zpět. Například může být cena nad rezistencí. Nicméně, místo pokračování v rostoucím trendu, se vrátí na obvyklejší úrovně historické ceny.

• Japonské svíčky: Jedná se o grafické znázornění ceny aktiva, které zahrnuje otevírací cenu, zavírací cenu, maximum a minimum. Tento nástroj nám umožňuje identifikovat vzestupné nebo sestupné svíčkové formace. Například, krátká japonská svíčka nebo japonská svíčka s vysokou vlnou. Intuitivněji můžeme pozorovat, že pokud jsou maxima stále vyšší a minima zároveň nižší, znamená to, že na trhu probíhá stále intenzivnější „boj“ mezi kupujícími (nabízejícími nižší ceny) a prodávajícími (kteří sázejí na ceny naopak vyšší). V takovém scénáři by investor by měl být opatrnější.

Bary v cenovém pohybu

Investory je velmi časté využít sloupcových grafů (v odkazovaném článku tento nástroj do detilu probíráme), které nám pomáhají při analýze:

• Vzestupný bar: V tomto baru jsou maximum a minimum vyšší než maximum a minimum předchozího baru.
• Sestupný bar: Tento bar má nižší maximum než maximum předchozího baru a minimum je také nižší než minimum předchozího baru.
• Vnitřní bar: Maximum je nižší než maximum předchozího baru a minimum je vyšší než minimum předchozího baru. Bar tedy zůstává uvnitř předchozího baru. Tyto bary mohou odrážet nerozhodnost investorů na trhu.
• Vnější bar: Bar jehož maximum je vyšší než maximum předchozího baru a jehož minimum je nižší než minimum předchozího baru. Takto obaluje předchozí bar.

Pokud například cena aktiva stoupne nad maxima dosažená v posledním týdnu a poté se udrží a zaznamenává nová denní maxima, lze tedy předpokládat, že aktivum má nově vzestupný trend.

Cenové pohyby: signály

Price action nám může poskytnout následující signály pro obchodování:

• Pokud cena nemůže překonat rezistenci hodnocenou jako relevantní, může to být příležitost k prodeji.
• Pokud cena nedokáže neustále klesnout pod podporu považovanou za relevantní, může to být indikátorem k nákupu.
• Pokud cena provede falešný průlom rezistence, tj. pokud překoná rezistenci, ale poté se vrátí ke své obvyklé tendenci, může to být indikátorem k prodeji.
• Pokud cena provede falešný průlom podpory, tj. pokud se zdá, že prolomila podporu, ale poté dojde k odrazu zpět k obvyklé podpoře, může to být indikátorem k prodeji.

Cenové pohyby: Výhody a nevýhody

Mezi výhody price action můžeme zařadit že:

• Umožňuje rychlou analýzu pro rozhodování o našem obchodování.
• Je založena pouze na vizuálních nástrojích, které jsou snadno interpretovatelné.
• Ačkoli se price action může zdát nepříliš obtížná, ve skutečnosti ceny odrážejí informace o daném aktivu.

Nicméně, musíme také mít na paměti některé nevýhody tohoto nástroje:

• Může opomenout informace, které nejsou investorům známy.
• Ačkoli může být užitečná pro rychlá obchodní rozhodnutí, nemusí být ideální pro ty, kteří hledají dlouhodobější investice a preferují aktiva, která mohou časem získat na hodnotě na základě svých fundamentů. (a ne na základě technické analýzy)
• Nezohledňuje externí události, které mohou ovlivnit cenu aktiva, jako jsou rizika, kterým je vystaveno, například politické situace nebo přírodní jevy.